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“美國(guó)10000家企業(yè)就擁有一家獨(dú)立的銀行，德國(guó)大致上是1000家企業(yè)擁有一家獨(dú)立的銀行。如果在中間取一個(gè)黃金分割的話，我國(guó)也許需要幾千家銀行。而目前我國(guó)獨(dú)立的銀行僅有130家。”在近日舉行的2005高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與金融發(fā)展論壇上，國(guó)家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院研究員宋立對(duì)我國(guó)目前的金融體制提出了自己的看法。
宋立說(shuō)，我國(guó)大約有800萬(wàn)家企業(yè)，按照德國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)，我們需要8000多家獨(dú)立的銀行；
按照美國(guó)的標(biāo)準(zhǔn)，我們大概需要800多家獨(dú)立的銀行。據(jù)此他說(shuō)，我國(guó)金融發(fā)展從來(lái)沒(méi)有做過(guò)一個(gè)總體的規(guī)劃，這個(gè)工作一直沒(méi)有做下來(lái)。
宋立認(rèn)為，“嚴(yán)格來(lái)看，我國(guó)還是一個(gè)不發(fā)達(dá)的以銀行為主的金融體系。這意味著在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間里，我們既要發(fā)展銀行體系，又要發(fā)展資本市場(chǎng)體系，二者需要共同發(fā)展、良性互動(dòng)。至于最終將會(huì)建立起一個(gè)什么樣的金融體系，這還需要市場(chǎng)來(lái)決定。”
相關(guān)研究表明，銀行主導(dǎo)的金融體系可以減少跨期風(fēng)險(xiǎn)，比較適合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是制造業(yè)的發(fā)展。如制造業(yè)較發(fā)達(dá)的德國(guó)和日本，實(shí)行的就是以銀行為主的金融體系。而以資本市場(chǎng)為主的金融體系則比較適合風(fēng)險(xiǎn)較大、且分布不規(guī)律的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如美國(guó)實(shí)行的就是以資本市場(chǎng)為主的金融體系。從一個(gè)國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，隨著這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)越來(lái)越發(fā)達(dá)，金融體系將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)明顯的特點(diǎn)，即資本市場(chǎng)所占的比重越來(lái)越大，出現(xiàn)了以資本市場(chǎng)為導(dǎo)向的市場(chǎng)。從世界范圍來(lái)看，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家近年來(lái)都出現(xiàn)了比較發(fā)達(dá)的創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)。
宋立說(shuō)，就銀行體系而言，現(xiàn)階段我國(guó)的銀行不是太多了，而是太少了。就我國(guó)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，面臨的不僅僅是一個(gè)改革問(wèn)題，同時(shí)也是一個(gè)發(fā)展的問(wèn)題。在改革和發(fā)展之間，還有一個(gè)互動(dòng)的問(wèn)題。
“就資本市場(chǎng)而言，我國(guó)現(xiàn)在資本市場(chǎng)的發(fā)展是非常縮緊的。”宋立說(shuō)。雖然我們說(shuō)的是資本市場(chǎng)，但在實(shí)際操作過(guò)程中，很多時(shí)候很大程度上涉及到的僅僅是證券市場(chǎng)。資本市場(chǎng)要比證券市場(chǎng)大得多，它既包括了非標(biāo)準(zhǔn)化的股權(quán)市場(chǎng)，也包括了標(biāo)準(zhǔn)化的股票市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)，我們很大一部分經(jīng)濟(jì)都用在了股票市場(chǎng)上，而對(duì)股權(quán)投資市場(chǎng)的關(guān)注是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。理想的證券市場(chǎng)，應(yīng)該是一種既有股權(quán)市場(chǎng)，又有股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，同時(shí)還包括國(guó)債和企業(yè)債協(xié)調(diào)發(fā)展的一種多元的形式。
有些人認(rèn)為，中國(guó)目前的銀行規(guī)模還不夠大，宋立對(duì)此觀點(diǎn)并不認(rèn)可。宋立說(shuō)，照此說(shuō)法，美國(guó)的銀行也不夠大，而日本的銀行很多都是所謂的大銀行。銀行規(guī)模的大小，是和一個(gè)國(guó)家的發(fā)展模式相匹配的。日本國(guó)土非常小，要參加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)攻占別國(guó)的市場(chǎng)，就需要強(qiáng)大的跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)作后盾。而美國(guó)要發(fā)展，首先就要面對(duì)龐大的本土市場(chǎng)。本土市場(chǎng)需要的不是跟外國(guó)人競(jìng)爭(zhēng)，而是怎樣更好地為本國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)服務(wù)。所以，對(duì)于目前我國(guó)的金融體系，要一分為二地看。在我國(guó)，服務(wù)于大企業(yè)的銀行和成熟的金融市場(chǎng)體系已經(jīng)基本存在，而服務(wù)于中小企業(yè)的一些金融體系，目前還沒(méi)有或者說(shuō)還沒(méi)有非常有效地運(yùn)作起來(lái)。據(jù)悉，十部委正在抓緊制定創(chuàng)業(yè)型投資企業(yè)的相關(guān)條例，不久之后可望出臺(tái)。
作者：張漢青 實(shí)習(xí)生 郝亞洲
（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
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