北京首放：股改行情將轉(zhuǎn)向價(jià)值挖掘

　　海虹跌停打擊題材炒作

　　周三盤(pán)面的最大特點(diǎn)是前期反復(fù)炒作的題材股紛紛出現(xiàn)下跌，并出現(xiàn)在跌幅排行榜的前列，比如上海本地股，比如以海虹控股為首的科網(wǎng)股。而與此形成鮮明對(duì)比的是前期表現(xiàn)平淡的藍(lán)籌股卻相當(dāng)活躍，如士蘭微、紅星發(fā)展、振華港機(jī)、宏達(dá)股份、一汽夏利、航天電器等，這種跡象表明隨著題材概念炒作的暫告一段落，沉悶已久的藍(lán)籌股有望走強(qiáng)，市場(chǎng)資

金追捧的重點(diǎn)正在由一味注重題材概念轉(zhuǎn)向價(jià)值挖掘，價(jià)值投資理念有望重新崛起。

　　海虹打擊題材炒作

　　海虹控股被打至跌停估計(jì)出乎很多人的預(yù)料，其原因是有媒體對(duì)該公司進(jìn)行了負(fù)面報(bào)道，雖然真實(shí)情況目前尚不得而知，但其股價(jià)還是作出強(qiáng)烈反應(yīng)，該股跌停報(bào)收，并引發(fā)網(wǎng)絡(luò)科技股出現(xiàn)大跌，聚友網(wǎng)絡(luò)、數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)、賽迪傳媒、綜藝股份等紛紛出現(xiàn)在跌幅排行榜上，對(duì)市場(chǎng)造成了較大的負(fù)面影響。

　　海虹事件的發(fā)生有著較為深刻的意義，對(duì)市場(chǎng)也將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。因?yàn)楹：缈毓梢幌蚴?span id="q62sqsuuus" class=yqlink>

　　藍(lán)籌對(duì)價(jià)錦上添花

　　隨著股改試點(diǎn)工作的結(jié)束以及全面股改的即將開(kāi)始，證券市場(chǎng)步入了一個(gè)嶄新的歷史發(fā)展階段。受此影響，傳統(tǒng)的投資理念、價(jià)值評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)都將面臨新的挑戰(zhàn)，尤其是由于股改對(duì)價(jià)方案普遍采取送股、送現(xiàn)金的模式，這不但極大提升投資者對(duì)相關(guān)股票的良好預(yù)期，也在很大程度上提升了相關(guān)公司的投資價(jià)值。一些可能推出優(yōu)厚對(duì)價(jià)方案的股票自然成為市場(chǎng)資金追捧的熱點(diǎn)。從這個(gè)意義上講，圍繞對(duì)價(jià)挖掘的題材熱點(diǎn)出現(xiàn)階段性走強(qiáng)也是可以理解的。

　　但我們必須清楚的是，

　　藍(lán)籌崛起正當(dāng)時(shí)

　　而這種轉(zhuǎn)向已經(jīng)在近期盤(pán)面上得到反應(yīng)。周三，一些受到業(yè)績(jī)支撐的藍(lán)籌股紛紛上漲，宏達(dá)股份、振華港機(jī)、士蘭微、一汽夏利、航天電器、中海發(fā)展等走勢(shì)強(qiáng)勁，更有一些藍(lán)籌股比如宏達(dá)股份、士蘭微、一汽夏利、航天電器、重慶百貨、寶鈦股份、瑞貝卡、康美藥業(yè)、恒瑞藥業(yè)、天士力等均創(chuàng)出本次反彈以來(lái)的新高，雖然這些股票短線(xiàn)走勢(shì)沒(méi)有題材股那樣凌厲、兇猛，但其穩(wěn)健性卻是題材股無(wú)法比擬的。

　　同時(shí)，從藍(lán)籌股最近表現(xiàn)來(lái)看，明顯滯后于大盤(pán)。本次行情中上證指數(shù)上漲了20%左右，而藍(lán)籌股的上漲幅度只有10%左右，落后于大盤(pán)10個(gè)百分點(diǎn)，本身就有強(qiáng)烈的補(bǔ)漲要求，尤其是在題材概念股炒作接近尾聲的情況下，藍(lán)籌股更是面臨極好的輪漲機(jī)會(huì)。另外，從半年報(bào)透露出的公開(kāi)信息來(lái)看，雖然基金倉(cāng)位依然很重，但基金卻進(jìn)行較大規(guī)模的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，大量建倉(cāng)商業(yè)、醫(yī)藥、旅游、汽車(chē)、能源等股票，充分表明基金極為看好這些藍(lán)籌品種，也為上述具有價(jià)值優(yōu)勢(shì)的藍(lán)籌股走強(qiáng)創(chuàng)造了條件，實(shí)際上最近表現(xiàn)出色的藍(lán)籌股基本上都是基金增倉(cāng)明顯的股票。由此可見(jiàn)，經(jīng)過(guò)了充分調(diào)整之后，具有較好投資價(jià)值的部分藍(lán)籌股有望再次崛起，少數(shù)藍(lán)籌再次重演前幾年獨(dú)立上漲行情的機(jī)會(huì)正在增大，并有望接過(guò)題材板塊的領(lǐng)漲大旗，而一旦出現(xiàn)這種情況，必將引發(fā)股改行情向縱深發(fā)展。

　　重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)藍(lán)籌股

　　本次股改行情曾經(jīng)兩次在1200點(diǎn)遇阻回落，主要是擔(dān)當(dāng)領(lǐng)漲的都是一些題材股，并且盤(pán)子較小。隨著市場(chǎng)投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向價(jià)值挖掘，部分藍(lán)籌股已經(jīng)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上攻態(tài)勢(shì)，這無(wú)疑會(huì)為市場(chǎng)反彈注入新的活力，股指最終突破1200點(diǎn)應(yīng)是順理成章的事情。由于藍(lán)籌股剛剛啟動(dòng)，后市面臨較大機(jī)會(huì)，建議重點(diǎn)關(guān)注三類(lèi)藍(lán)籌股。

　　資源類(lèi)股票。由于國(guó)際油價(jià)的持續(xù)上漲，能源危機(jī)日趨明顯，由此引發(fā)市場(chǎng)資金持續(xù)關(guān)注能源、資源類(lèi)股票，對(duì)于未來(lái)需求旺盛、供求關(guān)系較為緊張的資源、能源類(lèi)藍(lán)籌股可以重點(diǎn)關(guān)注，這些股票面臨較好的投資機(jī)會(huì)，比如有色金屬板塊、煤炭板塊等。

　　交通設(shè)施類(lèi)股票。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易以及大宗貨物運(yùn)輸依然將保持較快增長(zhǎng)速度，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸行業(yè)，交通運(yùn)輸類(lèi)藍(lán)籌股面臨較好的發(fā)展機(jī)遇，上市公司的業(yè)績(jī)也將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。重點(diǎn)關(guān)注港口、高速公路等藍(lán)籌股。

　　非周期性股票。由于這類(lèi)股票的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)基本不受

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　　本版文章純屬個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考，文責(zé)自負(fù)。讀者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

　　作者：北京首放

　　（來(lái)源：上海證券報(bào)）