雖然在沉寂了一年后，市場的復蘇總算讓已經(jīng)和將要在中國開業(yè)的汽車金融公司們看到了一絲曙光，但依然存在的制約條件，對每個跨國汽車巨頭來說，將這個新興市場的美好前景迅速轉(zhuǎn)化為盈利都不是一件容易的事情。 在德國首都柏林的奔馳公司柏林總部“SMART”轎車展銷廳內(nèi)，一名客戶在挑選車型。在國外，即使購買這樣的小型轎車，相當多的消費者也要通過汽車金融公司。本報記者吳曉凌攝
車貸回暖跨國公司加快入市
“在中國提供金融服務對沃爾沃集團具有重要的戰(zhàn)略意義，有利于沃爾沃集團在中國持續(xù)增加的
投資。”
這是沃爾沃金融服務亞洲區(qū)總裁詹國棟在8月底，沃爾沃集團對外宣布已申請在中國成立一家獨資的金融公司時說的話。按照沃爾沃的想法，這家被命名為“沃爾沃集團汽車金融（中國）有限公司”的新公司將主要致力于其在中國的商務運輸客戶和經(jīng)銷商提供融資解決方案，預計將于2006年運營。
其實，這家新公司目前仍只是一個在“申請”階段的藍圖，但沃爾沃大張旗鼓的宣傳很明白地向外界傳遞出這樣一個信息：沃爾沃很看重這個市場。而這個信息的背景，是國內(nèi)汽車信貸市場的復蘇，以及跨國公司在這個市場上的密集動作。
8月初，通用汽車中國公司對外表示，上汽通用汽車金融服務公司（以下簡稱通用金融）成立近1年來，已為全國150余家汽車經(jīng)銷商提供了批發(fā)或零售信貸業(yè)務；截至今年6月底，該公司的零售信貸業(yè)務合同數(shù)量已經(jīng)超過5000筆，貸款余額已超過人民幣16億元,而且沒有出現(xiàn)一筆壞帳。
與之形成鮮明對照的是，作為中國首家汽車金融公司，通用金融去年成立的第一個月的業(yè)務數(shù)為零，即使在半年前，通用金融的累計業(yè)務也僅是可憐的500筆。然而，僅僅過了半年，通用金融的業(yè)務數(shù)就出現(xiàn)了幾何級數(shù)的增長。雖然通用金融總經(jīng)理魏德明將原因歸結(jié)為率先推出了零售智慧式貸款業(yè)務等措施，但業(yè)內(nèi)人士認為，汽車金融大環(huán)境的復蘇才是推動通用金融業(yè)務迅速上升的主導原因。
而從大眾汽車金融（中國）有限公司傳來的消息表明，截止到7月初，大眾金融在北京已有33家合作經(jīng)銷商，合同簽約量累計超過了1000單，據(jù)了解，其中大多都是近幾個月簽署的。
汽車信貸市場的復蘇逐步打消了現(xiàn)行進入中國市場的跨國巨頭前期的顧慮，在市場信息向好的情況下，其它跨國汽車巨頭也開始加快了步伐，希望能在這個市場全面復蘇之前圈得自己的市場份額。
今年5月，福特（中國）汽車信貸公司宣布成立，成為中國第四家汽車金融公司，福特人士表示，預計公司將于第三季度正式開業(yè)。同月，戴姆勒-克萊斯勒集團透露，該公司在華的金融公司也已獲得中國銀監(jiān)會批復，開始進入籌備階段，最晚將于年底開張。據(jù)了解，戴-克金融服務集團是全球第三大汽車專屬金融服務提供商，2004年該集團的營業(yè)利潤高達12.5億歐元。
繼福特和戴－克宣布獲批后，銀監(jiān)會隨后又批準了神龍汽車有限公司與中國銀行、標致雪鐵龍融資銀行共同出資籌建東風標致雪鐵龍金融公司的申請,這將成為第六家獲批的汽車金融公司。此外，現(xiàn)代汽車也傳出消息說，有意同北汽投資共同籌備成立汽車金融公司；而一汽馬自達銷售公司也開始與一汽財務公司合作，共同推出個人汽車信貸業(yè)務。
制約因素依舊重重
雖然汽車金融市場因跨國公司密集的動作而再次熱鬧起來，但這并不意味著汽車金融公司大展手腳的時候已經(jīng)來臨，重重的制約因素依然在困擾著這些出身名門的企業(yè)。
其實,中國的汽車信貸市場也曾經(jīng)出現(xiàn)過讓其它行業(yè)為之側(cè)目的高速發(fā)展時期。在1998年正式推出后，中國的汽車信貸市場曾經(jīng)以年均200%以上的速度迅猛增長，在最火爆的2002年，多數(shù)銀行的個人汽車信貸業(yè)務年增長率都在300％－1000％。根據(jù)相關統(tǒng)計，中國汽車消費貸款余額在剛起步的1998年為4億元，2002年猛增至700多億元，到了2003年底,各大商業(yè)銀行的汽車貸款余額已經(jīng)突破1800億元。
然而，在貸款規(guī)模上升的同時，貸款風險也開始暴露。進入2004年，汽車貸款壞賬不斷出現(xiàn)，1800多億元的汽車消費貸款余額中，已有超過945億元的個人汽車貸款逾期回收。面對日趨混亂的個人汽車信貸市場，管理層開始加大監(jiān)管力度。2003年10月3日和11月12日，銀監(jiān)會相繼發(fā)布了《汽車金融公司管理辦法》和相關的《實施細則》，對從事汽車信貸項目的公司實行了嚴格的門檻限制，最主要的就是對汽車金融公司的資本、融資渠道以及貸款利率作出了較為詳細的規(guī)定。從目前狀況看，融資渠道單一、信用體系缺失以及利率因素是制約汽車金融企業(yè)發(fā)展的三大條件。
在國外，汽車金融公司最有效的方式是發(fā)行債券融資，但這種方式在國內(nèi)已被明令禁止，這使得資金缺乏成為國內(nèi)汽車金融公司的通病。
根據(jù)《汽車金融公司管理辦法實施細則》，汽車金融公司有三種資金來源：一是注冊資本金；二是接受股東單位3個月以上的存款，而且是境內(nèi)股東單位的部分存款；三是向金融機構(gòu)借款，也就是從其它銀行拆借，不過銀行拆借資金只能借4個月以上，即只能同業(yè)借款，不能進入利率較低的同業(yè)拆借市場。而且，目前汽車金融的借款成本高于銀行，但在利率方面，必須依據(jù)央行利率規(guī)定，上浮不能超過30%，下浮不能超過10%。可以說，在國外通行的低息貸款及零利率貸款，在國內(nèi)根本不可能實現(xiàn)。
另外，汽車金融公司發(fā)放汽車貸款的利率，在中國人民銀行公布的法定利率基礎上最高上浮不得超過30％、最多下調(diào)不得超過10％。這讓汽車金融公司的市場競爭力必將大打折扣。
以5年期貸款購車為例，在設有車貸業(yè)務的銀行中，一般要求購車人首付購置車款的40%至60%，利率約在5.5％左右，并收取貸款額3%的手續(xù)費；而專業(yè)的汽車金融公司則對首付要求較低，一般僅要求首付不低于購置車款的20%即可，但利率卻要達到7.99％。這往往會導致消費者感覺不劃算。
當然，最關鍵的還是信用體系建設問題。美國信用局大中華區(qū)首席顧問涂志云是這樣分析中國個人信用現(xiàn)狀和系統(tǒng)的：“中國要做全國個人征信系統(tǒng)是很難的，因為要有模式才能運作，不是簡單的數(shù)據(jù)庫的問題，而是整個體系建設的問題。很多國外金融機構(gòu)進入中國，問我們有沒有系統(tǒng)，國外的系統(tǒng)不能適應中國，他們不了解中國情況。中國需要一個本地化的、有國民特色的系統(tǒng)。”
一家汽車金融公司的人士也表示，目前各個公司都依靠的是自己建立的信貸管理系統(tǒng)，但對這個行業(yè)來說，信用體現(xiàn)建設顯然單靠這樣的各自為政是不行的，應該是政府出面,企業(yè)配合，全民共享的事情。他表示，各大汽車金融公司正在協(xié)商，向政府呼吁建立中國的信用體系。
真正啟動期尚未到來
德國的《金融時報》在報道中國汽車市場時指出，中國汽車市場……由于缺乏對有效的信用評估體系，篩選合適的貸款人較為困難。“中國的金融市場仍處在發(fā)展的初期，發(fā)展非常緩慢。”
這樣的評價應當說是較為中肯的。在發(fā)達國家，通過信貸和租賃買車，是汽車銷售方式的大頭。美國的這一比例為92%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。而全球各大汽車集團旗下的汽車金融公司的車貸經(jīng)營，大多成為超過汽車制造的集團主要利潤來源。
以大眾汽車公司為例，目前大約每三輛大眾汽車集團生產(chǎn)的汽車中，就有一輛是由其下屬的金融服務公司通過金融服務或租賃方式進行銷售。截至2004年12月31日，大眾汽車金融服務股份公司總資產(chǎn)為413億歐元。而在2004年上半年，通用汽車金融公司的利潤就占據(jù)了通用汽車利潤總額的50％以上。同期，福特汽車幾乎所有的利潤都來自福特金融公司。而在中國，目前這個比例還不到10％，也正因為如此，巨大的市場潛力和充分的想像力相結(jié)合，吸引了幾乎所有的跨國汽車巨頭進入這個新興的市場。上汽通用汽車金融有限責任公司總經(jīng)理魏德明就曾非常自信地表示：“到2025年，中國汽車市場可能將達到1500萬輛，汽車金融業(yè)也將有5250億元的市場容量。”
大眾金融公司總經(jīng)理Schffrath也表示，中國汽車金融市場前景廣闊。面對這個還未真正啟動的市場，他預計大眾金融公司在中國在3到5年內(nèi)實現(xiàn)盈利，而對于整個中國汽車金融市場，他認為到2010年將有占銷售總量四成的汽車會通過融資方式交付消費者。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者,雖然中國汽車金融市場有著美好的明天,但真正的啟動期尚未到來,那些放眼未來未雨綢繆的汽車金融公司們,必須要有足夠的耐心才能嘗到勝利的果實。
作者：勾曉峰
（來源：經(jīng)濟參考報）
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