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中行上市方案呼之欲出(圖) |
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| http://whmsebhyy.com 2005年09月01日 13:22 京華時(shí)報(bào) |
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作者： 本報(bào)記者 陳琰 實(shí)習(xí)生 聶貝妮來(lái)源： 第二家戰(zhàn)略投資者確定的消息標(biāo)志著中行上市進(jìn)程正在順利推進(jìn)。（資料圖片）本報(bào)記者 張維良 攝
緊張籌備上市的中國(guó)銀行這兩天好消息不斷。昨天晚上9時(shí)，該行對(duì)外宣布，繼聯(lián)姻蘇格蘭皇家銀行后，與第二家戰(zhàn)略投資者———新加坡政府投資代表人淡馬錫公司正式簽署入股協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，淡馬錫將以31億美元購(gòu)入中行10%股份。就8月30日中行披露的選定3家上市主承銷商的消息，中行新聞發(fā)言人王兆文昨天接受記者采訪時(shí)表示，它標(biāo)志著備受關(guān)注的中行上市方案進(jìn)入“呼之
欲出”的階段。淡馬錫簽入股協(xié)議
中行昨天提供的新聞稿稱，根據(jù)雙方簽署的入股協(xié)議，淡馬錫將通過(guò)其下屬的全資子公司亞洲金融控股有限公司（AFH）投資中國(guó)銀行31億美元，購(gòu)買(mǎi)10%股份。淡馬錫還承諾將在中行公開(kāi)發(fā)行時(shí)再認(rèn)購(gòu)5億美元的股份。不過(guò)，此項(xiàng)交易尚需獲得有關(guān)政府部門(mén)及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。與此同時(shí)，淡馬錫還有權(quán)向中行董事會(huì)推薦一名董事候選人。王兆文表示，淡馬錫進(jìn)入中行之后，將獲得與前一家戰(zhàn)略投資者———蘇格蘭皇家銀行同等的地位。
王兆文介紹，截至目前，中行已向外資出售20%的股份，在該行上市前，中行還將引入兩家小的戰(zhàn)略投資者，以分享剩余5%的股份。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，外資進(jìn)入中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的比例不能超過(guò)25%。這樣一來(lái)，中行將在上市前將可出讓股份全部售出。根據(jù)中行此前公布的“財(cái)務(wù)重組—引入外資—公開(kāi)發(fā)行”等一系列上市準(zhǔn)備進(jìn)程，目前中行的上市進(jìn)程正在順利推進(jìn)。
王兆文透露，中行即將引入的兩家小的戰(zhàn)略投資者很可能是亞洲開(kāi)發(fā)銀行和瑞銀。其中，瑞銀已通過(guò)公告表示將追加對(duì)中行的投資。
敲定上市主承銷商
在中行公布引入第二位戰(zhàn)略投資者之前，該行于8月30日晚間宣布了上市過(guò)程中另一重大進(jìn)展———選定了該行境外IPO財(cái)務(wù)顧問(wèn)。王兆文向媒體披露，經(jīng)嚴(yán)格的內(nèi)部評(píng)審程序，綜合考慮各種因素后確定，由中銀國(guó)際、高盛公司與瑞士銀行擔(dān)任境外IPO項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、主承銷商。
王兆文向記者解釋，這3家財(cái)務(wù)顧問(wèn)實(shí)際上所起的作用就是幫助中行出售股權(quán)募集資金。它們將對(duì)中行重組及上市過(guò)程中所涉及的路演、推介等步驟提供具體的營(yíng)銷策劃方案，包括定價(jià)建議。從這一角度來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)顧問(wèn)扮演的角色其實(shí)就是專業(yè)的上市營(yíng)銷公司。與此同時(shí)，就資本市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則問(wèn)題，這些財(cái)務(wù)顧問(wèn)還將幫助中行與國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通。
王兆文介紹，一直以來(lái)，熱心中行上市承銷資格的投資機(jī)構(gòu)不在少數(shù)。因?yàn)橹行蠭PO的規(guī)模大概在50億美元左右，按照3%的承銷費(fèi)計(jì)算，3家被選中的承銷商預(yù)計(jì)將分享1.5億美元的承銷費(fèi)用。中行之所以選中高盛、瑞銀、中銀國(guó)際這3家機(jī)構(gòu)主要有兩個(gè)原因：一方面它們都曾參與中銀控股公司———中銀香港的重組、上市及后續(xù)發(fā)行，并取得了很好的業(yè)績(jī)；另一方面，這3家機(jī)構(gòu)在亞洲和歐美國(guó)際資本市場(chǎng)都享有很高的知名度，綜合實(shí)力較強(qiáng)。
此外，王兆文強(qiáng)調(diào)，中行在選擇上市承銷商一事上始終保持著相對(duì)的獨(dú)立性，不會(huì)因?yàn)橛袡C(jī)構(gòu)投資者承諾購(gòu)買(mǎi)中行少數(shù)股份就給予其上市承銷商的資格。上市方案呼之欲出
財(cái)務(wù)顧問(wèn)的選定也為業(yè)界推測(cè)中行尚未公布的上市地點(diǎn)提供了依據(jù)。王兆文昨天在接受記者采訪時(shí)也承認(rèn)，中行選擇的上市地點(diǎn)與承銷商的業(yè)績(jī)背景有著很大的關(guān)系。他介紹，在這3家承銷商中，高盛曾擔(dān)任匯豐和中銀香港在H股的上市承銷商，對(duì)美國(guó)和亞洲的資本市場(chǎng)有著十分深刻的了解；瑞銀則比較熟悉歐洲的資本市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也很好；中銀國(guó)際是中銀集團(tuán)的子公司，曾擔(dān)任中銀香港的上市承銷商，比較熟悉香港資本市場(chǎng)。
業(yè)界據(jù)此判斷，中行的上市地點(diǎn)可能會(huì)選擇香港市場(chǎng)或其他海外資本市場(chǎng)。但是，這并不意味著中行已放棄在A股上市的計(jì)劃。有專家分析認(rèn)為，如果是選擇兩個(gè)上市地點(diǎn)的話，中行可能采取兩地同時(shí)上市的做法。王兆文稱，財(cái)務(wù)顧問(wèn)的選定標(biāo)志著中行的上市方案已經(jīng)進(jìn)入“呼之欲出”的階段。此前，中行公開(kāi)表示，該行將在今年年底之前完成上市準(zhǔn)備工作。
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