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1.2250支撐明顯歐元延續(xù)升勢(圖) |
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| http://whmsebhyy.com 2005年08月30日 02:01 每日經(jīng)濟新聞 |
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上周一，筆者提到歐元在非美幣種中的先行指標地位，而前次的表現(xiàn)還在于歐元技術上率先跌破重要的5天、10天、30天均線，并暫時引領非美貨幣回檔尋求關鍵位置的支撐。
結(jié)合上周及本周初的運行情況來看，歐元的領袖地位依然相當明顯，這次歐元開始充當領漲的角色。
基本面方面，歐元的確有不少積極的因素。
上周歐洲方面最重要的兩個數(shù)據(jù)———德國經(jīng)濟智庫8月投資者信心指數(shù)和歐元區(qū)6月工業(yè)訂單都相當靚麗。前者預期指數(shù)升至50，高于34左右的長期平均值，也高于7月時的37，而路透訪問的38位分析師的
預測中值也僅有38.5，該數(shù)據(jù)觸及了17個月高點。而后者6月訂單數(shù)據(jù)則較前月增長3.1%，比上年同期成長4.9%。同時歐盟統(tǒng)計局也將5月新訂單數(shù)據(jù)上修至較前月下降0.1%、較上年同期減少3.5%，而之前初值分別為環(huán)比下降1.5%、同比下降3.3%。
兩個數(shù)據(jù)分別代表了歐元的過去和未來，顯示歐元區(qū)的經(jīng)濟不但已出現(xiàn)實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，而且對未來的持續(xù)向好預期也帶給歐元投資者更多的信心。
技術層面，上周盤中在1.2250位置，多空雙方仍然經(jīng)歷了一番激烈爭奪。
而當上周三紐約收盤再度攻克了該重要多空轉(zhuǎn)換位置后，歐元走勢明顯趨強，也驗證了之前筆者對于歐元的判斷。
投資者也能夠明顯感覺到上周四、上周五1.2250位置的支撐力度，而本周內(nèi)只要該位置的支撐有效性能被市場證明，那后市歐元的量度升幅還是值得期待。
從短期均線系統(tǒng)來看，同樣也支持歐元延續(xù)升勢的觀點。
筆者截稿時，歐元的5天均線位于1.2280附近，在日K線上這也是近階段5天線首度上穿正趨平緩的10天線，而盤中歐元最低探至5天線就調(diào)頭向上，經(jīng)驗表明這種型態(tài)對歐元短期走勢非常有利。
綜上所述，筆者對于歐元后市維持相對樂觀的看法。
不過從實戰(zhàn)角度出發(fā)，歐元畢竟已累計了一定的升幅，筆者建議已經(jīng)重倉歐元的投資者暫不必加倉，而應耐心等待相對高點，拋出籌碼鎖定盈利。
對于仍然重倉美元或具有較大風險意識的投資者，則可以考慮在1.2250下方設好止損的前提下繼續(xù)出擊，操作點位可參考5天均線，上檔則可設置于1.24附近。
日元將出現(xiàn)補漲
上周非美貨幣整體出現(xiàn)反彈，但是日元卻僅僅呈現(xiàn)橫盤整理的型態(tài)，所以上周日元兌一些歐系貨幣的交叉盤再次出現(xiàn)了下跌。
日元未能突破重要整數(shù)關口110位置，顯然是受制于近階段持續(xù)高漲的油價。
周一早盤，由于卡特里娜颶風逐漸增強為美國歷年來威力最強的颶風之一，威脅到墨西哥灣北方的產(chǎn)油設備，美國原油期貨甚至一度飆漲至每桶70.80美元，進一步強化了市場對日本能源缺口的擔憂。
即便如此，筆者對于日元后市仍維持相對樂觀的看法。
因為不斷有證據(jù)表明，小泉有望在提前大選中獲勝，這樣日本的政局就能保持相對平穩(wěn)，非常有利于維持日本金融市場穩(wěn)定。
另外，由于9月傳統(tǒng)會計年度結(jié)賬的季節(jié)性因素，日元必將迎來大量海外匯回資金的買盤，這些因素都有助于日元向好。
目前來看，作為重要的整數(shù)心理關口110位置已經(jīng)歷了多次拉鋸，從技術角度而言，已累積了足夠的上漲動能，故目前日元向上突破最重要的就是需要一個契機，而隨著布林上下軌的持續(xù)收口，本周日元可能就會迎來新的突破方向，而追隨其他非美貨幣出現(xiàn)補漲是最合理的選擇。
格老講話繼續(xù)壓制美元
美國聯(lián)邦儲備理事會（FED）主席格林斯潘上周五稱，美聯(lián)儲正密切關注房屋和股票等資產(chǎn)的價格，因為它們對全球經(jīng)濟活動的影響越來越大。
格老表示，如果投資者趨于謹慎，資產(chǎn)價格上漲提振的購買力可能消失。他還指出，資產(chǎn)市值的巨幅上升，部分緣于市場堅信經(jīng)濟風險較低。
格老的講話令投資者擔憂FED將進一步升息，不過外匯市場上美元走勢并未因此受益，這也是下半年美元傳出類似升息預期方面消息以來，首次出現(xiàn)了反向走勢。
不過細究格老的講話，市場的表現(xiàn)也在情理之中。
眾所周知，強勢美元的背景是美元的巨額雙赤字最終能被海外投資于美國資產(chǎn)的資金所彌補。但格老的講話在一定程度上觸動了市場神經(jīng)，那就是這種循環(huán)是否能一直持續(xù)下去，尤其是在美國本土資產(chǎn)回報率下降，甚至本金受到威脅時。
故美元指數(shù)上周連續(xù)下跌，和再前一周的連續(xù)上漲形成鮮明對比。周一東京市場上美元繼續(xù)小幅下挫，至尾盤，歐元/美元報1.2317，而美元/日元則位于110.26。
本周焦點
本周外匯市場有一些重要焦點值得大家留意。
將于周五出爐的美國8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是重中之重。投資者可以通過該數(shù)據(jù)尋找美國繼續(xù)升息的線索，市場對8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅的初步估計為18.8萬人，略低于7月的20.7萬人。
之前聯(lián)邦儲備理事會已連續(xù)升息10次，將利率上調(diào)至3.5%，分析師對今年還將再升息兩次還是三次的看法不一。
歐洲方面，繼8月通過電話舉行會議之后，歐洲央行官員周四將再次聚首法蘭克福討論貨幣政策。
路透上周采訪的60位分析師預計，歐洲央行將于9月1日宣布，維持利率2%不變，這也是連續(xù)27個月作出這樣的決策。不過公布利率決定之后總裁特里謝的言論將非常重要，因為分析師廣泛預期該行將在明年開始升息。
目前受訪的51位分析師中有50人預計,歐洲央行下一次調(diào)整利率時將會加息。
李煒作者：李煒 農(nóng)業(yè)銀行上海市分行
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