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本報(bào)記者馬璐瑤
防范資產(chǎn)被挪用的制度安排逐步亮相
種種跡象表明，保險(xiǎn)資產(chǎn)全托管有望在未來(lái)一到兩年徹底實(shí)現(xiàn)。
第三方獨(dú)立托管做為防止債券資產(chǎn)挪用風(fēng)險(xiǎn)的制度安排現(xiàn)身在21日公布的《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》中，這是中國(guó)保監(jiān)會(huì)首次在債券投資中引進(jìn)第三方獨(dú)立托管制度。該《辦法》要求保險(xiǎn)債券投資按規(guī)定實(shí)行債券資產(chǎn)獨(dú)立托管。
據(jù)記者了解，為了防止債券資產(chǎn)被挪用的風(fēng)險(xiǎn)傳遞放大，保險(xiǎn)資金債券投資的登記、交割、清算和托管將全部委托托管人來(lái)辦理，投資管理人將不再直接“接觸”資金和債券。
由商業(yè)銀行或其他專業(yè)金融機(jī)構(gòu)托管，這可以發(fā)揮第三方托管人的監(jiān)督作用，使保險(xiǎn)公司的投資透明化，也便于監(jiān)管層有效監(jiān)管。業(yè)內(nèi)資深人士分析，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，由于資金放在第三方，無(wú)法被挪用，必須集中精力在提高收益上，這樣就可以借助銀行發(fā)達(dá)的管理系統(tǒng)，讓保險(xiǎn)監(jiān)管者對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用的監(jiān)控由事后被動(dòng)監(jiān)控改善為實(shí)時(shí)監(jiān)控。
記者發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理中引入獨(dú)立第三方托管制度已非首次。早在今年2月17日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合中國(guó)銀監(jiān)會(huì)共同下發(fā)的《保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管指引》中，獨(dú)立第三方托管制度就成了中國(guó)保監(jiān)會(huì)為防范保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)而搭建起的一道保險(xiǎn)資金安全運(yùn)作網(wǎng)絡(luò)。《保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管指引》在制度上明確了保險(xiǎn)資金委托人、受托人和托管人的職責(zé)和關(guān)系，確立了分工清晰、相互制衡的體制和機(jī)制，突出了托管人對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資的監(jiān)督職責(zé)，有利于提高保險(xiǎn)資金運(yùn)作的透明度，建立內(nèi)部控制與外部監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督相結(jié)合的監(jiān)管體系。
第一步是在股票市場(chǎng)，第二步則在債券市場(chǎng)，據(jù)了解，保險(xiǎn)外匯資金的海外運(yùn)作也將全部通過(guò)第三方托管進(jìn)行。看來(lái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)的全托管將隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用的全面放開而逐步推廣到存款、基金等其他資產(chǎn)的管理中，從而建立起保險(xiǎn)資金安全運(yùn)行的長(zhǎng)效機(jī)制，來(lái)保護(hù)廣大投保人的切身利益。
據(jù)悉，今年一些小的保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始了保險(xiǎn)資產(chǎn)全托管的試點(diǎn)，有跡象顯示，保監(jiān)會(huì)對(duì)于托管制度的運(yùn)用將不僅僅局限在當(dāng)前的資金運(yùn)作層面。業(yè)內(nèi)人士的一種構(gòu)思是，將來(lái)甚至可以從承保業(yè)務(wù)開始，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)的全托管，即從客戶交納保費(fèi)的那一刻起，資金便進(jìn)入第三方托管賬戶中。
記者推測(cè)，在國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)中，托管制度在保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)一兩年會(huì)是最快最徹底實(shí)現(xiàn)的，到時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將會(huì)成為市場(chǎng)上最大的委托方。（23C7）
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