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企業(yè)年金計(jì)劃是基于企業(yè)的人力資源管理戰(zhàn)略建立的企業(yè)福利制度，因此，企業(yè)年金計(jì)劃類型的選擇和計(jì)劃原則的設(shè)立應(yīng)為企業(yè)的人力資源管理戰(zhàn)略服務(wù)；與此同時(shí)，不同性質(zhì)的團(tuán)體、不同的行業(yè)、不同的規(guī)模以及不同經(jīng)濟(jì)效益的企業(yè)，將會有不同的企業(yè)人力資源管理戰(zhàn)略、不同的消費(fèi)行為和需求。因此，不同類型的企業(yè)和職工也將需要不同類型的企業(yè)年金計(jì)劃，企業(yè)年金的不同計(jì)劃特點(diǎn)與不同的企業(yè)類型和職工類型相結(jié)合將產(chǎn)生不同的激勵效果和社會經(jīng)濟(jì)價(jià)值。我們在深入分析我國企業(yè)年金有關(guān)政策的基礎(chǔ)上，借鑒國外發(fā)展企業(yè)年金
的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)了以下六類適合我國的企業(yè)年金計(jì)劃。
一、個(gè)人賬戶類企業(yè)年金計(jì)劃
個(gè)人賬戶類計(jì)劃是一種普惠制計(jì)劃，是典型的DC計(jì)劃。如果與稅收優(yōu)惠政策相結(jié)合，就類似于美國的401(K)計(jì)劃，但與401(K)計(jì)劃的差別在于401(K)計(jì)劃的投資決策權(quán)在計(jì)劃參與職工，而我國企業(yè)年金計(jì)劃的投資決策權(quán)在企業(yè)。計(jì)劃的目標(biāo)是向企業(yè)所有職工提供企業(yè)年金待遇。個(gè)人賬戶計(jì)劃的治理結(jié)構(gòu)可以分為法人受托型和理事會受托型兩種類型，但國際主流趨勢是以法人受托為主導(dǎo)。
個(gè)人賬戶計(jì)劃的基本特點(diǎn)是：其一，計(jì)劃采取個(gè)人賬戶管理方式；其二，由于計(jì)劃采取個(gè)人賬戶管理方式，加之計(jì)劃實(shí)行DC型，計(jì)劃具有充分的流動性和兼容性；其三，計(jì)劃具有典型的普惠制特點(diǎn)，由于沒有區(qū)分職工之間繳費(fèi)和待遇差別，計(jì)劃的激勵性不是很強(qiáng)。
個(gè)人賬戶類計(jì)劃具有廣泛性，適用于各種類型企業(yè)的所有職工。由于這類企業(yè)年金計(jì)劃具有操作簡單，兼容性較強(qiáng)，因此，今后將會成為我國企業(yè)年金發(fā)展的主要形式。
二、利潤分享類企業(yè)年金計(jì)劃
利潤分享計(jì)劃是由企業(yè)建立，讓職工或受益者參與企業(yè)利潤分配的計(jì)劃。利潤分享類計(jì)劃的目標(biāo)是將企業(yè)普通職工的年金待遇與企業(yè)的經(jīng)營績效掛鉤，激勵職工生產(chǎn)積極性，提高企業(yè)勞動生產(chǎn)力。利潤分享計(jì)劃的治理結(jié)構(gòu)可以包括法人受托型和理事會受托型兩種。
利潤分享計(jì)劃的基本特點(diǎn)是：其一，由于該計(jì)劃將企業(yè)的經(jīng)營效益與職工的年金待遇直接掛鉤，具有非常強(qiáng)的激勵作用；其二，該計(jì)劃可以按照不同的分配方式和比例向貢獻(xiàn)大小不同的職工提供年金待遇，可以形成較強(qiáng)的激勵與約束機(jī)制。
利潤分享計(jì)劃具有廣泛性，適用于企業(yè)的普通員工。由于對普通職工具有很強(qiáng)的激勵性，這種計(jì)劃今后將會成為我國企業(yè)年金發(fā)展的主導(dǎo)形式。
三、股權(quán)激勵類企業(yè)年金計(jì)劃
股權(quán)激勵類計(jì)劃由企業(yè)建立，以本公司股票折合現(xiàn)金的形式繳費(fèi)的企業(yè)年金計(jì)劃，其主要載體是職工持股計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃，即通過改造現(xiàn)行的職工持股計(jì)劃、轉(zhuǎn)換股票期權(quán)計(jì)劃的方式建立企業(yè)年金計(jì)劃。改造現(xiàn)行的職工持股計(jì)劃就是將目前已經(jīng)建立的職工持股計(jì)劃改造為企業(yè)年金計(jì)劃，職工持有的公司股票集中托管，但不上市流通；職工只有到退休時(shí)或離開公司時(shí)才能拿到其個(gè)人賬戶上的資產(chǎn)。轉(zhuǎn)換股票期權(quán)計(jì)劃的方式是將股票期權(quán)計(jì)劃與企業(yè)年金計(jì)劃合并，即股票期權(quán)執(zhí)行后的收入部分或全部作為繳費(fèi)納入經(jīng)理人員類計(jì)劃。這類計(jì)劃的目標(biāo)是將企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與職工的年金待遇掛鉤，通過公司股票的市場表現(xiàn)激勵職工為企業(yè)貢獻(xiàn)知識和技能。
股權(quán)激勵類計(jì)劃的基本特點(diǎn)是：其一，實(shí)施本計(jì)劃的企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)必須是上市公司；其二，企業(yè)可以以現(xiàn)金、公司股票或其他可增值財(cái)產(chǎn)的形式向企業(yè)年金計(jì)劃繳費(fèi)，一方面企業(yè)可以因其向職工持股計(jì)劃存入企業(yè)股票而獲得稅收扣減；另一方面又不需要用掉很多現(xiàn)金；其三，形成健全的激勵和約束機(jī)制。職工持股計(jì)劃通過剩余索取權(quán)的內(nèi)在化，提高企業(yè)職工追求企業(yè)整體利益的積極性，為在原有產(chǎn)權(quán)支配下的職工提供將外部性較大程度內(nèi)在化的激勵機(jī)制，并在提高企業(yè)職工相互之間、職工與經(jīng)營者之間的監(jiān)督的自覺性的基礎(chǔ)上，降低企業(yè)監(jiān)督成本，更好地克服經(jīng)營者濫用自由處置權(quán)的問題，控制內(nèi)部人控制。
股權(quán)激勵類計(jì)劃適用于已經(jīng)實(shí)行職工持股計(jì)劃或目前正在實(shí)行股票期權(quán)計(jì)劃的，實(shí)行股份制改造的國有大中型企業(yè)和上市公司。
四、經(jīng)理人員(高級技術(shù)人員)類企業(yè)年金計(jì)劃
基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為低收入者提供相對較高的養(yǎng)老金替代率：58.5%，而高收入職工的養(yǎng)老金替代率只有10%-20%。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率加上普通企業(yè)年金計(jì)劃的替代率為大部分職工提供的退休待遇，相對于低收入職工來說很高；而對于高收入職工來說，卻不能滿足其退休需求。因此，需要建立一個(gè)補(bǔ)充計(jì)劃，提高經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員的養(yǎng)老金水平。
同時(shí)，許多普通計(jì)劃提供的待遇只與基本工資相關(guān)，其他的報(bào)酬方式，如加班費(fèi)、倒班費(fèi)和獎金都不包括在計(jì)算退休金的基數(shù)中。經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員基本工資可能與普通員工相差不多，但其加班費(fèi)、倒班費(fèi)和獎金等非工資收入?yún)s比他們高很多。這是由于其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與其獲得的報(bào)酬相等。因此，應(yīng)在普遍企業(yè)年金計(jì)劃之外，提供一個(gè)專門針對經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員的補(bǔ)充企業(yè)年金計(jì)劃。
經(jīng)理人員類企業(yè)年金計(jì)劃的目的是向公司經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員提供比普通企業(yè)年金計(jì)劃更高的年金待遇水平。考慮到經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員在公司中的重要性，可以對其采取特別的管理方式。其一，延期支付。企業(yè)從經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員的繳費(fèi)中扣減一部分或全部企業(yè)繳費(fèi)，在其退休或確定的時(shí)期或情況下支付，如傷殘、死亡、解除勞動關(guān)系、退出計(jì)劃等。其二，金手銬原則。為了挽留關(guān)鍵崗位上的經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員，可以在其非正常終止勞動關(guān)系時(shí)，取消其年金受益權(quán)。其三，非正常競爭規(guī)定。經(jīng)理人員和高級技術(shù)人員在退休后為競爭對手工作時(shí)，可以啟動非正常競爭規(guī)定，剝奪其年金受益權(quán)。
經(jīng)理人員計(jì)劃的基本特點(diǎn)是：其一，對經(jīng)理人員(高級技術(shù)人員)的補(bǔ)償待遇應(yīng)與公司經(jīng)營環(huán)境相匹配；其二，經(jīng)理人員(高級技術(shù)人員)計(jì)劃應(yīng)與普通企業(yè)年金計(jì)劃相協(xié)調(diào)；其三，參與資格應(yīng)限定在公司的高級管理人員和特殊技術(shù)人員，資格條件過寬或者自動膨脹可能導(dǎo)致相當(dāng)數(shù)量的增加成本，常用職位作為衡量參與資格。企業(yè)通過確認(rèn)經(jīng)理人員是否有資格參與公司的激勵分配計(jì)劃來決定其參與經(jīng)理人員計(jì)劃的資格。經(jīng)理人員(高級技術(shù)人員)類計(jì)劃主要適用于大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)中的高級管理層人員和高級專業(yè)技術(shù)人員。
五、DB類企業(yè)年金計(jì)劃
DB計(jì)劃是由計(jì)劃發(fā)起企業(yè)為職工預(yù)先設(shè)立未來年金給付標(biāo)準(zhǔn)，然后由企業(yè)和職工按照精算的供款率向計(jì)劃繳費(fèi)，計(jì)劃的精算剩余歸企業(yè)所有，精算赤字由企業(yè)承擔(dān)。待遇確定企業(yè)年金計(jì)劃的目標(biāo)是保障職工獲得穩(wěn)定的年金待遇。
DB計(jì)劃的基本特點(diǎn)是：其一，企業(yè)年金待遇是預(yù)先確定的，由計(jì)劃發(fā)起企業(yè)承擔(dān)企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)，職工承擔(dān)因企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致的計(jì)劃積累不足或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，比如安然事件導(dǎo)致安然公司的DB計(jì)劃完全破產(chǎn)；其二，需要精算師定期評估計(jì)劃的精算剩余和精算赤字，因此，需要較高的精算成本。
DB計(jì)劃主要適用于國有大型企業(yè)和部分自愿設(shè)立此類計(jì)劃的企業(yè)。由于此類計(jì)劃具有受益確定的特點(diǎn)，這與我國居民普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)厭惡型和儲蓄偏好一致，并在我國國有企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)較大比重的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，因此，在我國企業(yè)年金發(fā)展的初期將會成為主要形式。
六、中小企業(yè)集合性年金計(jì)劃
法人受托模式是企業(yè)年金發(fā)展的主流趨勢，但是對于中小企業(yè)而言，由于年金基金規(guī)模較小，而受托機(jī)構(gòu)承擔(dān)的受托責(zé)任卻沒有因?yàn)槟杲鹨?guī)模小而減少，因此，相對于法人受托機(jī)構(gòu)承擔(dān)的年金基金全部責(zé)任，法人受托機(jī)構(gòu)收取的受托管理費(fèi)較少。正是基于這種考慮，我們設(shè)計(jì)了專門針對中小企業(yè)法人受托模式的集合性年金計(jì)劃產(chǎn)品，即法人受托機(jī)構(gòu)專門為廣大中小企業(yè)設(shè)計(jì)一類適用比較廣泛、兼容性比較高的企業(yè)年金計(jì)劃產(chǎn)品，然后向廣大中小企業(yè)提供。這有點(diǎn)類似于在零售市場上出售的英國個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃產(chǎn)品，但在集合性年金計(jì)劃產(chǎn)品方面，單個(gè)職工對于是否參與該年金計(jì)劃是沒有選擇權(quán)的，而企業(yè)有是否參與該年金計(jì)劃的權(quán)利，但是一旦企業(yè)選擇參與該年金計(jì)劃，企業(yè)的全部職工都必須強(qiáng)制參與該年金計(jì)劃。
中小企業(yè)對法人受托模式選擇包含兩個(gè)過程：一是對具體法人受托機(jī)構(gòu)的選擇；二是對年金計(jì)劃的選擇。
選擇法人受托機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)注意的因素：其一，當(dāng)事人的資信評估。對于選擇法人受托模式的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)首先考慮其選擇的受托人是否具有法律法規(guī)所認(rèn)定的資格以及資信情況，確保企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)管理的安全性，提高企業(yè)年金計(jì)劃的有效性。在以法人受托機(jī)構(gòu)為中心的相關(guān)職能捆綁模式下，理論上應(yīng)由受托人對其他管理人的資格和資信進(jìn)行確認(rèn)，但在實(shí)際運(yùn)作中委托人仍需要對其他管理人的資格進(jìn)行考慮。其二，當(dāng)事人的各項(xiàng)業(yè)務(wù)能力評估。由于企業(yè)年金的養(yǎng)老保障功能以及基金資產(chǎn)管理的長期性，選擇具有信譽(yù)高、資產(chǎn)規(guī)模大、管理能力良好的法人受托機(jī)構(gòu)作為受托人，一方面可以保證企業(yè)年金計(jì)劃設(shè)計(jì)質(zhì)量，另一方面其在投資管理人、賬戶管理人、托管人的選擇方面具有更多的能力，從而降低成本，提高服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，對于法人受托機(jī)構(gòu)過往選擇的投資管理人、托管人和賬戶管理人也應(yīng)審慎評估。其三，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力。如果法人受托機(jī)構(gòu)選擇捆綁模式，企業(yè)還必須對法人受托機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力作出評估。由于法人受托機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)了多個(gè)當(dāng)事人的職責(zé)，使當(dāng)事人之間的外部相互制約變成了法人受托機(jī)構(gòu)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督和管理，這就需要法人受托機(jī)構(gòu)建立和完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理與控制制度以及報(bào)告制度。
其次，選擇集合性年金計(jì)劃產(chǎn)品時(shí)應(yīng)注意的問題：其一，分析計(jì)劃參與職工的特點(diǎn)。這一點(diǎn)非常重要，是企業(yè)選擇年金計(jì)劃的出發(fā)點(diǎn)，其決定了對法人受托機(jī)構(gòu)提供的集合年金計(jì)劃的選擇。如果計(jì)劃參與職工年齡較大，選擇流動性較好的年金基金投資組合；如果計(jì)劃參與職工都是年輕人，選擇收益率較高的年金基金投資組合較為合適。其二，分析法人受托機(jī)構(gòu)提供的集合年金計(jì)劃的特點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)對集合年金計(jì)劃產(chǎn)品的預(yù)期收益、潛在風(fēng)險(xiǎn)、流動性、成本等因素進(jìn)行審慎評估，不僅要仔細(xì)分析法人受托機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品說明書，而且要參考該年金計(jì)劃產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作情況，而后者往往更為重要。（來源：上海證券報(bào)）
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