新政出臺(tái) 鋼鐵行業(yè)有望再現(xiàn)生機(jī)

　　○杭州新希望

　　作為滬深市場(chǎng)上權(quán)重最大的板塊之一，鋼鐵股曾經(jīng)對(duì)股市的運(yùn)行產(chǎn)生了巨大的影響，無論是從實(shí)業(yè)運(yùn)作還是資本市場(chǎng)的運(yùn)作來看，鋼鐵熱的興起都給投資者帶來了極大的財(cái)富效應(yīng)，但也正是這種財(cái)富效應(yīng)在短時(shí)間內(nèi)的集中爆發(fā)導(dǎo)致了行業(yè)發(fā)展過早偏離了正常軌道，迅猛的發(fā)展中暗含了極大的危機(jī)。

　　資本逐利性導(dǎo)致的非理性行為以及國(guó)家為了保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展而采取的強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策雙管齊下，將該行業(yè)從鼎盛時(shí)期迅速打入低谷，而這一切完成的時(shí)間僅僅是一年左右。對(duì)于一個(gè)行業(yè)來說，在極短的時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷這種變化，無疑對(duì)行業(yè)今后的發(fā)展和國(guó)家經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展都是有害的，因此，采取必要的措施將這種人為扭曲的現(xiàn)象加以糾正顯得至關(guān)重要。最新的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策》無疑是一個(gè)具有相當(dāng)影響力的措施，它的出臺(tái)對(duì)經(jīng)歷了大起大落的鋼鐵業(yè)來說無疑是給予了第二次發(fā)展的機(jī)遇。

　　經(jīng)歷了兩年多的醞釀修改的即將作為指導(dǎo)鋼鐵行業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)景趨勢(shì)的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》是繼《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》發(fā)布后的第二個(gè)由國(guó)家發(fā)改委、國(guó)務(wù)院審議通過的關(guān)于國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，對(duì)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展將會(huì)起到十分積極的作用。它是一個(gè)用有形之手按照特定的游戲規(guī)則加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部整合，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者生存、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)內(nèi)部資源合理配置的政策，有助于加速行業(yè)新陳代謝，提高行業(yè)的生存質(zhì)量和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　從草案的內(nèi)容看，該政策突出了產(chǎn)業(yè)整合這一至關(guān)重要的要素，這也是自2003年以來鋼鐵行業(yè)發(fā)展中最為突出的矛盾。無數(shù)只顧及眼前利益的中小鋼廠的盲目興建以及已有鋼廠的擴(kuò)建不僅造成資源的大量消耗，還帶來了一系列的產(chǎn)業(yè)問題，這些問題的演變已經(jīng)威脅到行業(yè)的正常發(fā)展，由此而來的資源爭(zhēng)奪、價(jià)格戰(zhàn)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等問題顯得十分突出，因此加速業(yè)內(nèi)整合、實(shí)現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)是關(guān)系到該行業(yè)能否按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求繼續(xù)發(fā)展下去的最關(guān)鍵問題。根據(jù)發(fā)展政策的規(guī)劃，在2010年前國(guó)內(nèi)前十強(qiáng)企業(yè)所占的市場(chǎng)份額將上升到50%左右，而到2020年這一比例將會(huì)提高到70%，也就是說這些企業(yè)所占市場(chǎng)份額將會(huì)在15年內(nèi)增長(zhǎng)70%以上，如此遠(yuǎn)景目標(biāo)實(shí)施的后果意味著該行業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)變革將使為數(shù)眾多的中小鋼廠要么被兼并要么出局，從而留下一批能夠叱咤風(fēng)云，與國(guó)際巨頭抗衡的業(yè)內(nèi)巨子。

　　可以肯定的是，政策一旦付諸實(shí)施，那么鋼鐵行業(yè)在今后幾年中將會(huì)面臨一個(gè)較為激烈的動(dòng)蕩，而根據(jù)有保有壓的原則，政策的傾向?qū)⑹橇��?zhēng)使那些具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和管理優(yōu)勢(shì)的企業(yè)生存壯大，而淘汰其他魚龍混雜的企業(yè)，同樣的新政對(duì)不同的企業(yè)來說將會(huì)面臨天壤之別的結(jié)果，因此能否審時(shí)度勢(shì)地關(guān)注那些具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)將會(huì)決定投資的成敗，根據(jù)核心競(jìng)爭(zhēng)力和地域競(jìng)爭(zhēng)力，我們認(rèn)為可以關(guān)注下列上市公司：第一，具有地域優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)的大型企業(yè)如鞍鋼新軋、新鋼釩、酒鋼宏興等；第二，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和地域優(yōu)勢(shì)的企業(yè)如武鋼股份、寶鋼股份等；第三，積極和外資合作、轉(zhuǎn)嫁成本能力逐步提升的企業(yè)如華菱管線。