控股股東承諾股改方案通過1年后溢價(jià)回購(gòu)
新快報(bào)訊（記者 強(qiáng)燕）與此前公布的多家試點(diǎn)方案相比，今日農(nóng)產(chǎn)品（000061）發(fā)布了全新模式的股權(quán)分置方案。該公司沒有采用一般的送、縮股，加派現(xiàn)金以至權(quán)證等“對(duì)價(jià)”支付方式，而是由控股股東給出了一項(xiàng)頗為誘人的回購(gòu)方案。
農(nóng)產(chǎn)品控股股東深圳市國(guó)資委承諾，如公司本次股權(quán)分置改革方案獲股東大會(huì)審議通過，則在實(shí)施之日起的第12個(gè)月的最后5個(gè)交易日內(nèi)，所有流通股股東有權(quán)以每股4.25元（比目前3.35元的股價(jià)高出26.87%）的價(jià)格將持有的農(nóng)產(chǎn)品流通股票出售給深圳市國(guó)資委。
業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，由于該方案明顯提升了流通股股東持股市值，公司復(fù)牌后有望一改近期試點(diǎn)股見光死的局面，直沖漲停。
可鎖定26.87%的溢價(jià)
深圳市國(guó)資委承諾在農(nóng)產(chǎn)品公司國(guó)家股股份獲得上市流通權(quán)之日起三年內(nèi)不通過證券交易所掛牌交易出售所持有的股份；在農(nóng)產(chǎn)品公司國(guó)家股股份獲得上市流通權(quán)之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，其后兩年內(nèi)如確需減持時(shí)，也將通過大宗交易、戰(zhàn)略配售等方式進(jìn)行，且減持的價(jià)格不低于承諾的購(gòu)買價(jià)格。
記者注意到，該回售價(jià)格相比2005年6月17日公司股票停牌除息后的股價(jià)3.35元，有26.87%的溢價(jià)，相當(dāng)于給流通股股東增加2.14億元的市值。保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次股改所采用的方式，相當(dāng)于公司目前所有流通股股東獲得一份期限為一年、收益率確保為26.87%的保底收益權(quán)利。上圖：市場(chǎng)預(yù)計(jì)農(nóng)產(chǎn)品復(fù)牌后將直接漲停。
大股東或零成本全流通
按照該方案，如果到期公司股價(jià)遠(yuǎn)高于每股4.25元，流通股股東將可能不愿意以該價(jià)格將股票回售給深圳市國(guó)資委，這樣一來，深圳市國(guó)資委將可以零成本實(shí)現(xiàn)全流通。
但如果屆時(shí)公司股價(jià)低于每股4.25元或接近該價(jià)格，流通股股東可能都會(huì)向深圳市國(guó)資委回售股份，這樣一來，深圳市國(guó)資委將不得不拿出10億元左右的資金來接盤，如果全部的流通股股東都回售的話，農(nóng)產(chǎn)品的上市地位甚至可能因不符合“千人千股”的要求而不保。
對(duì)此，農(nóng)產(chǎn)品保薦代表人張群生表示，本次股改方案的最大特點(diǎn)是通過控股股東具備法律效力的承諾，確切賦予了流通股股東在未來一年的股份溢價(jià)出售權(quán)，流通股股東所持股份市值不因股權(quán)分置改革而受損失。但控股股東因此而承擔(dān)了流通股股東的市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)和公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而確保了流通股股東利益。
據(jù)了解，深圳市國(guó)資委已經(jīng)考慮到此極端情況發(fā)生的可能，并已作出承諾，若實(shí)施購(gòu)買股份時(shí)導(dǎo)致上市公司的股權(quán)分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件時(shí)，深圳市國(guó)資委則會(huì)在購(gòu)買股份實(shí)施完畢六個(gè)月后的一個(gè)月內(nèi)通過大宗交易、戰(zhàn)略配售以及其他方式實(shí)施維持農(nóng)產(chǎn)品公司上市地位的方案。
管理層持股要交每股0.8元責(zé)任金
根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品股改方案，公司其他法人股股東承諾,為對(duì)公司核心管理層、核心業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行有效長(zhǎng)期激勵(lì)，其他法人股股東將其擁有的農(nóng)產(chǎn)品股份的50%部分，約2620萬股按照不低于公司被批準(zhǔn)為股權(quán)分置改革試點(diǎn)公司前的交易日收盤價(jià)每股3.4元且不高于每股3.66元的價(jià)格出售給公司管理層，從而實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。管理層在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的同時(shí)必須預(yù)先交納每股0.8元的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任金，如不能完成董事會(huì)制定的業(yè)績(jī)考核任務(wù)，則交納的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任金不予退還。
此外，納入管理層股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股份，自管理層約束和激勵(lì)計(jì)劃開始實(shí)施之日起三年內(nèi)不上市交易或者轉(zhuǎn)讓，三年后按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
(觀宇/編制)
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