銀行人民幣理財格局生變
民生短期內暫緩推產品
招商本周殺入市場
最早由光大推出、民生隨后“重拳出擊”的人民幣理財市場，近來“格局”正發生著微妙的變化。民生總行一位負責人昨天向記者透露，民生短期內要暫緩推出第二期產品。與之形成對比的是，一直宣稱“要做中國最好的零售銀行”的招商銀行則將從12月1日起，面向“金葵花”貴賓客戶發售一年期實際收益達到2.9％、二年期收益達到3.2％的人民幣理財產品，其收益直指目前銀行理財的“最高峰”。而工農中建四大銀行也在關注人民幣理財市場的每一個細微變化，極有可能隨時進入。
據了解，目前民生、光大推出的一年期理財產品表面上的收益率分別為3.24％、3.3％，但是考慮到理財產品必須與定期存款進行配比的因素（小額配比金額為四六開，大額配比為三七開），民生、光大10萬元以下的稅后綜合收益率分別為2.664%、2.7％，10萬元以上（含10萬）的稅后綜合收益率為2.808％、2.85％。
第一期產品在上周五前全部售完，目前風頭甚勁的民生銀行腳步緣何突然放緩？民生該人士給記者的解釋是：“接下來的12月份，主要是要總結和分析一下上一期的情況，原則上不再推出新產品。”不過該人士也坦言，最終的決定還要考慮同業的情況。
而招商銀行顯然是在觀察同業和客戶反應后，決定迅速進軍人民幣理財市場。“我們此前一直在觀望，不想貿然進入這個市場。但是別人做你不做，有的客戶還是會把錢取走�！睋猩倘耸拷榻B，招商的理財產品不做任何關于定期存款的要求，客戶的所有資金都將全部投資于理財方面，這樣客戶拿到手的就是實實在在的2.9％、3.2％的收益。不過記者也發現，招商整個行動中透著謹慎：“該產品我們不是向每一個客戶都發售，只是提供給‘金葵花’的貴賓客戶（貴賓客戶‘門檻’為50萬元），而且總額度有限，先買先得。”
一位理財專家分析說，目前人民幣存款仍是各家銀行最便宜的資金來源，所以銀行間的“吸儲大戰”從來沒有停止過，這也正是各家銀行的理財產品要搭配一定規模的定期存款的根本原因。但是隨著各家銀行“價格戰”的不斷升級，各行往往要在“吸儲”和“賺不賺錢”之間尋找最佳平衡點�！安还苁欠啪彛�是加快理財步伐，我想大家都不希望在這一領域形成惡戰，外匯理財銀行已經不賺錢了，人民幣理財銀行也不能賠本賺吆喝。”民生該人士最后表示。
文/本報記者
供圖/photocome
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銀行理財產品、貨幣市場基金的比較：
銀行理財產品
以一年期的人民幣理財產品為例，稅后收益率均在2.6％以上，與一年期定期存款利率2.25％（稅后收益為1.8％）相比，高出儲蓄收益50％以上。以光大正在發售的人民幣理財B計劃（一年期）為例，客戶如投資10萬元，則其中3萬元為定期存款，收益為30000×2.25％×0.8＝540元，7萬元用來購買理財產品，70000×3.3％＝2310元，稅收總收益為2850元。
但是銀行理財產品（包括定期存款部分）都不能提前支取，流動性較差，需要資金時可以采用質押貸款的方式，目前央行規定的6個月貸款基準利率高達5.22％，所以投資者最好做好一年都不動該筆錢的準備。如果一年內央行再次加息，即便是定期存款部分，利率都不能提高。
貨幣市場基金
目前市場上7只貨幣市場基金的收益率從2.5％到3％不等，貨幣市場基金平均收益率在2.7％左右。以華夏銀行正在代銷的招商現金增值基金為例，具有“活期便利，更高收益；1元計價，0交易費；月結收益，累積投資”等特點，年收益率約為2.669%（截至今年10月10日），在國內7只貨幣市場基金中排名第二。
同時，貨幣市場基金免申購、贖回費和利息稅，成本較低，今年以來，被稱為企業資金的“避風港”。貨幣市場基金流動性也比較強，一般客戶可以在3個工作日內支��；如果央行再次加息，貨幣市場基金的收益率也會“水漲船高”。
作者：王旭
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