史晉川
“它的成長(zhǎng)史是新中國(guó)民間金融業(yè)的縮影”
———浙江大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授史晉川訪談
本報(bào)記者 余力
“臺(tái)州商行不是孤立現(xiàn)象”
記者：據(jù)我所知，您研究浙江民間金融已有十余年時(shí)間，臺(tái)州市商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱臺(tái)州商行）是您長(zhǎng)期關(guān)注的對(duì)象，您對(duì)它的前世今生都有著透徹的了解。整體而言，您如何評(píng)價(jià)它？
史晉川：這是一顆難得的好種子，是民營(yíng)銀行的良好范例。
從1988年的銀座城市信用社到現(xiàn)在的城市商業(yè)銀行，它的成長(zhǎng)史就是新中國(guó)民間金融業(yè)興起、成長(zhǎng)歷史的縮影。尤為難得的是，這顆種子，在按照自身內(nèi)生的需求生長(zhǎng)的過(guò)程中基本沒(méi)有被扭曲，初步建立起了與國(guó)際慣例接軌的現(xiàn)代銀行制度，這是極不容易的事情，我為它的存在感到欣慰和興奮。無(wú)論過(guò)去、現(xiàn)在還是未來(lái)，我一直對(duì)它寄予厚望。
記者：這是絕無(wú)僅有的一顆種子嗎？它的存在是孤立現(xiàn)象嗎？
史晉川：事實(shí)上，從1980年代中期到1990年代中期，浙江從民間涌現(xiàn)了一批這樣的種子，這么多年過(guò)去了，它們有的自己壞掉了，有的被扼殺了，更多的仍待成型，臺(tái)州商行是其中生長(zhǎng)得最健康的一個(gè)。我還記得1995年首次考察路橋城市信用社（臺(tái)州商行前身）時(shí)的興奮心情，從第一次接觸到現(xiàn)在，它很少讓我失望。
從金融生態(tài)的角度看，臺(tái)州商行不是、也不可能是孤立現(xiàn)象，它的出現(xiàn)是有內(nèi)在必然性的，這個(gè)必然性是由浙江的經(jīng)濟(jì)模式提供的。
浙江的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在產(chǎn)業(yè)部門(mén)相當(dāng)發(fā)達(dá)，區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活力主要源自數(shù)目龐大的中小民營(yíng)企業(yè)。這些企業(yè)卻難以從國(guó)有金融機(jī)構(gòu)得到融資，這主要出于兩個(gè)層面的原因：其一，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)存在所有制歧視，放大了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂；其二，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)是大企業(yè)，大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)，信息不對(duì)稱的難題難以解決。
在浙江民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資本、流動(dòng)資金等融資需求主要通過(guò)地下金融和灰色金融滿足，這樣的模式本身蘊(yùn)涵著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。
主要由民營(yíng)企業(yè)和企業(yè)家個(gè)人出資的城市信用社和城市商業(yè)銀行應(yīng)龐大的融資需求而生。從所有制性質(zhì)而言，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)不大可能給國(guó)企貸款，只能通過(guò)服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)維持自身生存；從規(guī)模而言，中小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)有著天生的親和力，有著近似美國(guó)社區(qū)銀行的草根性，能夠低成本地解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題。所以，即使不是臺(tái)州商行，也會(huì)有其他民營(yíng)銀行在經(jīng)濟(jì)體這樣內(nèi)生的需求中脫穎而出。
“臺(tái)州市政府的開(kāi)明是重要前提”
記者：但是，到1990年代中期，大批的城市信用社相繼出現(xiàn)問(wèn)題，它們的資產(chǎn)質(zhì)量甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)有商業(yè)銀行，迫使國(guó)家從1995年開(kāi)始全面整頓城市信用社。看起來(lái)，在金融領(lǐng)域，似乎并不是民營(yíng)化程度越高，效率越高。
史晉川：你所說(shuō)的觀點(diǎn)確實(shí)存在，在很大程度上還是主流觀點(diǎn)。今年6月在北京召開(kāi)的國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議上，有學(xué)者提出，在工商業(yè)領(lǐng)域，民營(yíng)化程度與效率成正比，在金融領(lǐng)域，則是反比關(guān)系。我反對(duì)這樣的判斷。
確實(shí)，1995年開(kāi)始，到1997年國(guó)務(wù)院定為“防范金融風(fēng)險(xiǎn)年”，5300多家城市信用社中撤銷、并掉了2000多家，主要原因是城市信用社壞賬率太高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力太弱。
但是，這里需要對(duì)城市信用社的所有制性質(zhì)進(jìn)行分類。應(yīng)該看到，大量的城市信用社并不是民營(yíng)資本出資成立的，它們由過(guò)去人行和國(guó)有商業(yè)銀行的勞動(dòng)服務(wù)公司改制而來(lái)，主要為解決子女就業(yè)和職工福利問(wèn)題，按所有制劃分，這些信用社應(yīng)該屬于集體性質(zhì)。這樣的企業(yè)，成立的初衷就背離金融機(jī)構(gòu)的原則，而且不是由專業(yè)人員經(jīng)營(yíng)，怎么可能辦得好？研究顯示，主要由民營(yíng)資本發(fā)起成立的信用社，整體效率還是高于集體性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。
記者：我仍有疑問(wèn)。各地在清理、合并城市信用社之后成立的城市商業(yè)銀行，資本規(guī)模增加了，民營(yíng)化程度大大提高，而且制度更為完善，但整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效并不是太理想，又出現(xiàn)了許多新問(wèn)題，這如何解釋？
史晉川：其中的原因與國(guó)有銀行的體制困境是一脈相承的。
各地成立城市商業(yè)銀行時(shí)，基本的思路是剝離城市信用社的呆壞賬，由地方財(cái)政出資（人行規(guī)定股權(quán)比例在30％以下），通過(guò)規(guī)模做大、注入地方政府信用來(lái)提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。出于自身利益考慮，絕大部分城市商業(yè)銀行中，地方政府所占股權(quán)都接近和達(dá)到30％的上限，政府居于相對(duì)控股的地位。
這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使銀行難以避開(kāi)政府行政干預(yù)，經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性難以保證，效率自然難以保證。事實(shí)上，臺(tái)州商行的總資產(chǎn)收益率在國(guó)內(nèi)銀行中首屈一指，一個(gè)重要的前提就是臺(tái)州市政府的開(kāi)明——在2002年臺(tái)州商行成立時(shí)，政府股權(quán)只占5％，這在全國(guó)是第一例，目前全國(guó)也只有幾例而已。
記者：政府需要盡可能地退出微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，這樣的觀點(diǎn)已為世人接受。但如何解決“不懷好意的資本”這個(gè)問(wèn)題？一些民營(yíng)企業(yè)或企業(yè)家投資或控股銀行的動(dòng)機(jī)并不單純是追求資本回報(bào)，而是將銀行視為企業(yè)或家族的提款機(jī)，近年來(lái)不乏這樣的事例。
史晉川：你所說(shuō)的問(wèn)題確實(shí)存在。這一兩年來(lái)，一些民營(yíng)企業(yè)家向我咨詢籌建民營(yíng)銀行的事情，我能感到他們并不是想做銀行，而是想以銀行作為自身產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)備。這其實(shí)就是關(guān)聯(lián)貸款的問(wèn)題。某種程度上說(shuō)，國(guó)有銀行的問(wèn)題就是關(guān)聯(lián)貸款的問(wèn)題———國(guó)有銀行貸給國(guó)有企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法約束，呆壞賬不斷累積，最后由全體納稅人埋單。
這樣的問(wèn)題其實(shí)完全可以通過(guò)嚴(yán)格的內(nèi)控制度和外部的監(jiān)管解決。據(jù)我了解，臺(tái)州商行在這一點(diǎn)上就做得很好，他們對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸款基本上數(shù)量很少。
“他完全可以成為中國(guó)一流的銀行家”
記者：我在臺(tái)州的采訪中了解到，當(dāng)?shù)卦S多民間發(fā)起的信用社紛紛陷入困境，而這之中并不存在政府的干預(yù)。如何理解臺(tái)州商行的成功？
史晉川：這并不難理解。并不是所有的民營(yíng)企業(yè)都能在市場(chǎng)中生存下來(lái)，這關(guān)乎企業(yè)家自身的素質(zhì)，臺(tái)州商行能夠走到今天，很關(guān)鍵的因素是行長(zhǎng)陳小軍具備了銀行家的素質(zhì)。我個(gè)人認(rèn)為，如果外部環(huán)境許可，在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，他完全可以成為中國(guó)一流的銀行家。
在近10年的接觸中，陳的學(xué)習(xí)能力給我留下了深刻印象。1997年暑假，我赴美參加中國(guó)留美經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)，陳知道消息后，以最快速度辦好簽證，整個(gè)會(huì)議期間，他一直和我一起住在學(xué)生宿舍，全程參加會(huì)議，主動(dòng)與眾多中外學(xué)者交流，努力了解中國(guó)金融改革和發(fā)展的大趨勢(shì)。這一年圣誕節(jié)前，我妻子從中行倫敦分行回來(lái)，帶回許多英國(guó)商業(yè)銀行的資料，陳聽(tīng)說(shuō)后，馬上派人到杭州去取資料，花了3個(gè)月時(shí)間翻譯過(guò)來(lái)，然后和信用社（當(dāng)時(shí)仍是路橋城市信用社）的制度逐條比較。
1999年10月，路橋信用社準(zhǔn)備組建商業(yè)銀行，2003年8月，商行面臨下一步怎么發(fā)展的問(wèn)題，在這兩個(gè)重要關(guān)頭，陳組織了兩次全國(guó)性研討會(huì)，邀請(qǐng)國(guó)內(nèi)一流學(xué)者和相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)與會(huì)，以求更深地理解國(guó)家趨勢(shì)。
陳的行為，是基于這樣一個(gè)基本理念———把銀行業(yè)當(dāng)作畢生事業(yè)來(lái)追求。他曾經(jīng)說(shuō)，“如果我真的要去賺錢(qián)，有很多別的機(jī)會(huì)賺更多的錢(qián)。”我相信這一點(diǎn)，這也是銀行家和財(cái)主的區(qū)別。
記者：以您的判斷，臺(tái)州商行在商業(yè)銀行發(fā)展中處于哪一階段？它所循的路徑有可復(fù)制性嗎？
史晉川：國(guó)外的商業(yè)銀行，許多經(jīng)歷社區(qū)銀行－地方性銀行－區(qū)域性銀行－全國(guó)性銀行－國(guó)際性銀行這些階段。臺(tái)州商行目前處于地方性銀行的階段，能否跨越，取決于外部環(huán)境和內(nèi)生動(dòng)力。
盡管商行在內(nèi)部制度上，已超越了許多國(guó)內(nèi)的同行，接近國(guó)際慣例，但它仍不可避免地帶有地緣、血緣、親緣的特殊性烙印，與打破限制的普遍性管理模式仍有相當(dāng)距離，但我始終相信，這樣的機(jī)構(gòu)始終有內(nèi)生的演變動(dòng)力，普遍性的原則需要在擴(kuò)張中確立，可能性始終存在。
臺(tái)州商行的演變是傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的典型范例，實(shí)際就是根植于中國(guó)民間的錢(qián)莊傳統(tǒng)與現(xiàn)代商業(yè)銀行慣例融合的過(guò)程。在目前的轉(zhuǎn)型時(shí)期，這樣的路徑當(dāng)然具有可復(fù)制性，有極大的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。不過(guò)，我判斷，至少在浙江，民營(yíng)資本進(jìn)入現(xiàn)有商業(yè)銀行并進(jìn)行改造，這樣的模式在今后將成為主流，在溫州、嘉興、寧波、湖州，這樣的過(guò)程正在發(fā)生。
記者：中國(guó)具備銀行家成長(zhǎng)的土壤嗎？
史晉川：在臺(tái)州，泰隆城市信用社是商行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，它的負(fù)責(zé)人王鈞與商行行長(zhǎng)陳小軍有著許多相似的特質(zhì)。正是由于這樣的對(duì)手存在，他們二人才有現(xiàn)今的成熟。而其他當(dāng)?shù)氐拿駹I(yíng)金融機(jī)構(gòu)，由于經(jīng)營(yíng)者的理念不當(dāng)或能力不足，機(jī)構(gòu)或被合并，或已撤銷，經(jīng)營(yíng)者也在市場(chǎng)中銷聲匿跡。銀行家不是天生的，是在競(jìng)爭(zhēng)中產(chǎn)生的。
中國(guó)金融行業(yè)一直沒(méi)有放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，競(jìng)爭(zhēng)一直不足，從這個(gè)意義上而言，銀行家成長(zhǎng)的土壤相對(duì)貧瘠。
但現(xiàn)實(shí)正在改變———中國(guó)政府承諾，2006年銀行業(yè)將向外資銀行開(kāi)放。對(duì)外開(kāi)放必然意味著對(duì)內(nèi)開(kāi)放，總有一天金融領(lǐng)域?qū)?duì)民營(yíng)資本開(kāi)放。目前，與國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造同樣迫切的，是需要夯實(shí)民營(yíng)銀行的基礎(chǔ)。中國(guó)銀行業(yè)的整體改革和開(kāi)放，正在為銀行家的成長(zhǎng)提供條件，我毫不懷疑，未來(lái)中國(guó)首屈一指的銀行家將在這個(gè)過(guò)程中誕生。
|
