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“中國將是凱雷全球發展核心”(圖)

http://whmsebhyy.com 2004年09月09日 10:10 南方都市報

吳偉洪　攝

　　“中國將是凱雷全球發展核心”

　　凱雷投資董事總經理祖文萃向記者透露，凱雷對華投資每年都將達10億美元

　　對話

　　凱雷集團對中國資本市場來說，是有一點神秘的。除了與幾個成長型企業的發展壯大有著直接的關聯外，凱雷的名字極少出現。

　　作為全球最大的私募基金，有著“前總統俱樂部”之稱的凱雷旗下管理著180多億美元資產。凱雷集團此次和聚眾傳媒的合作，是其在中國正式設立首個辦事機構后的首筆投資。這對一直以高科技為風險投資方向的凱雷來說，意味著什么？凱雷的中國業務版圖將如何規劃？本報記者為此專訪了凱雷投資集團的董事總經理祖文萃。

　　對華投資將實現多元化

　　南方都市報(以下簡稱“南都”)：凱雷此前在中國的投資一直在高科技或制造業領域，這次1500萬美元投資聚眾是否意味著凱雷今后在中國投資方向的轉變？凱雷的中國戰略是什么？

　　祖文萃：從凱雷的中國戰略來講，這確實是凱雷一次與往常不同的投資。我們在中國投資過攜程旅行網，而沒有投資過新媒體。但也有共同點，那就是我們投資的多是成長型的企業，投資的不確定性很強。從凱雷的戰略上來說有一些大的變化，但我們還是以企業的成長性為投資準則，要看哪個團隊最好，哪個企業有最大的潛力，能賺錢。

　　凱雷中國戰略核心只有兩個：一是創業項目，一個是國有企業改制的項目。

　　南都：凱雷集團在成長型企業及國有企業改制這兩方面投資比重各占多少？

　　祖文萃：目前，凱雷已經在中國投資了十多個項目，這兩個不同類型的投資比重對等。從數量上來說，前者80％，后者20％；從投資額上看，兩者差不多。應該說，凱雷還是更多關注民營企業。

　　計劃每年投資10億美元

　　南都：凱雷集團有“前總統俱樂部”的美譽，那么，這樣雄厚的“政府關聯”背景，對凱雷來說，是否在投資上往往收到事半功倍的效果？

　　祖文萃：這可能是大家對凱雷最初成立時的一個印象。凱雷成立于1987年，確實有些前總統成為我們的顧問，因為我們當初專注于航空、電訊、國防領域的收購基金。過了十多年，凱雷投資集團已經發展成一個多樣化的基金組合了。在美國，凱雷主要從事收購、創業投資、房地產，還有高收益債券投資。

　　南都：今年6月，美國硅谷銀行的8位高管帶領25位美國著名的風險投資家考察北京和上海，其中包括凱雷的董事總經理羅伯特·格雷蒂。這類考察活動對凱雷在中國的投資有何影響？

　　祖文萃：這是很平常的交流活動。早在2003年10月初，凱雷集團高層就來到中國，專程拜訪了中國政府官員及企業高層。來訪者中就包括美國前總統、凱雷亞洲顧問委員會主席喬治·布什，凱雷集團董事總經理大衛·魯賓斯坦及前IBM首席執行官、現任凱雷集團董事長的郭士納。

　　這些活動使更多投資方了解了中國，推動更多資金投入到中國。凱雷在中國以一年投資10億美元的速度為長遠發展目標，這將會占凱雷全球投資的30％－50％。如果能夠實現這個長遠目標，中國將是凱雷全球發展的核心。

　　只投資行業內的老大

　　南都：大多數投資者選擇的投資對象，其排行可能是在業內前三位的。凱雷的選擇有什么不同嗎？

　　祖文萃：我們認可同行的看法。而且凱雷不可能投資小公司，我們一定要投資行業里的老大。

　　南都：凱雷在中國還有兩個投資很受我們關注。一個是中國太平洋保險，一個是江蘇徐工集團。據說，凱雷對這兩個企業的投資都已經成了定局？

　　祖文萃：(笑)這是很專業的問題。具體的我不會回答你。只能說目前的進展還是很好的，但現在很難判斷什么時間出什么結果。

　　南都：那么，目前凱雷已經投資的項目，回報率如何？

　　祖文萃：這個問題要講兩點：第一，中國的這些公司都是我們從2001年開始投的，其實時間還很短，還要看它們最后的成績如何。第二，我們的投資回報期一般是五年到七年，時間還沒有到。(笑)其實，凱雷的投資已經有非常成功的例子，就是攜程旅行網。這是我們在全中國的投資回報得最早的。

　　中國資本市場剛剛起步

　　南方：去年中國的創投總額達到9.92億美元，有人因此認為中國的資本成熟了，凱雷也這樣看嗎？

　　祖文萃：我認為中國的資本市場還是剛剛起步。中國的投資比重與其他國家相比，還差得很遠。中國可以達到你說的這個數字的十倍以上。

　　現在這個數字和以色列的創投總額差不多，這個數字不大，我覺得中國這個市場才剛剛起步。　本報記者　李銀

　　人物

　　凱雷亞太區風投主管祖文萃

　　祖文萃，上海人，現年37歲，擁有哈佛法學院的法學博士、哈佛商學院的MBA、加利福尼亞理工學院電子工程碩士和密西根大學電子工程學士等學位。現為凱雷投資集團董事總經理，負責領導亞太地區的風險投資業務。

　　在加入凱雷前，祖文萃在摩根士丹利和Lazard　Frères工作，參與東南亞主要電信公司的私有化和美國大型科技公司的兼并業務，還在華平亞洲負責了多個關鍵的風險投資項目，包括華平對港灣網絡和亞信的投資。責任編輯：張克然姚虹（來源：南方都市報）

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