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倫敦金銀市場協會(LBMA)2004年全球貴金屬年會昨天在上海舉行。中國人民銀行行長周小川在會上表示,中國黃金市場應當逐步實現三個轉變:一是實現中國黃金市場從商品交易為主向金融交易為主的轉變；二是實現中國黃金市場由現貨交易為主向期貨交易為主的轉變；三是實現中國黃金市場由國內市場向國際市場的轉變。通過實現三個轉變,建立安全、高效的黃金交易系統,充分發揮黃金市場的投資避險功能,促進黃金市場的發展。具體措施包括發展個人黃金投資業務,推出黃金遠期衍生交易品種等。
周小川說,改革開放以來,黃金作為一般商品,特別是作為消費品已經進入我國城鄉居民的消費領域。中國黃金市場形成后,社會公眾和產金、用金企業的消費需求通過市場得到了滿足。但是,黃金的投資和保值等金融特性的需求尚未得到充分滿足,對作為金融產品的黃金交易還存在著一定的管制,黃金市場的投融資功能未能得到充分發揮。就目前的情況看,發展個人黃金投資業務是一個較為現實的選擇。目前中國國內居民儲蓄余額已高達12萬億元,推出個人黃金投資,將百姓手中的貨幣資產轉變成黃金資產,從宏觀上講,可以拓寬儲蓄轉化為投資的渠道,調整貨幣供求；從微觀上講,通過藏金于民,可以提高社會福祉,利國利民。而且,黃金具有一般商品和貨幣商品的雙重屬性,是一種保值避險的良好工具,因此發展個人黃金買賣業務具有現實性。
周小川指出,中國黃金市場應從黃金現貨交易向黃金衍生產品交易過渡。黃金衍生產品市場的發展和完善,可以有效地提高黃金市場規避風險和投融資的功能。今年2月份和8月份,上海黃金交易所已經在現貨交易方式的基礎上分別推出了 T+5和延期交收業務,在一定程度上為滿足企業鎖定成本、增加保值功能,規避由于價格變動而引起的生產成本不確定性進行了有益的嘗試。人民銀行還將研究在有效防范金融風險的前提下,逐步推出黃金遠期和黃金期貨產品。
周小川說,目前中國的黃金市場還是一個較為封閉的市場,一是參與交易的會員僅限于國內的產金、用金企業和商業銀行；二是黃金還不能實現自由的進出口；三是不能同步與國際市場進行24小時的交易。因此,下一步將研究解決上述問題,加大黃金市場開放的力度,加快中國黃金市場與國際黃金市場接軌的步伐,積極為中國黃金市場成為國際黃金市場的重要組成部分創造條件。
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