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近來(lái)股市持續(xù)低迷，基金收益率也伴隨著股市下跌而大幅走低。因此，能夠規(guī)避市場(chǎng)持續(xù)下跌的基金品種就備受投資者關(guān)注。天同基金總經(jīng)理助理盛斌向記者介紹了在弱市中保本基金表現(xiàn)出的優(yōu)勢(shì)，備顯保本基金的投資價(jià)值。
在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下保本基金的發(fā)展如何？
盛斌：近年來(lái)因?yàn)槿蚶侍幱诘臀唬墒斜憩F(xiàn)也不理想，因此保本基金得到了非常快的發(fā)展，尤其在東亞更為明顯。例如，在日本2002年保本基金占當(dāng)年基金銷(xiāo)售份額的90%以上，香港從2000年到2003年2月，保本基金銷(xiāo)售額占基金總銷(xiāo)售額的33%。
天同保本基金的收益是多少？
盛斌：盡管證監(jiān)會(huì)明文規(guī)定不能在基金產(chǎn)品中預(yù)計(jì)收益，但我們可以提供一些歷史數(shù)據(jù)。經(jīng)過(guò)去年下半年和今年上半年的兩次大跌，目前3年期的債券收益率已經(jīng)較高，金融債的利率已經(jīng)達(dá)到4.2%。與此同時(shí)，股票指數(shù)處于一個(gè)相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)域，而且公共基礎(chǔ)設(shè)施股每年的分紅水平很高，一般超過(guò)3%。天同保本增值的基金資產(chǎn)構(gòu)成為80%左右的債券，不超過(guò)20%的股票(公共基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域股票)。以這些數(shù)據(jù)，大家可以作一個(gè)初步大略的預(yù)估。
如果只能承諾保本，萬(wàn)一到期后基金運(yùn)作的不好，是不是還不如存銀行定期？
盛斌：目前的債券市場(chǎng)較為充分反映了市場(chǎng)的升息預(yù)期，因此債券的內(nèi)部收益率大幅上揚(yáng)。天同保本增值基金有近80%的資金系投資于三年期左右的債券，因此債券市場(chǎng)收益率的上揚(yáng)有利于促進(jìn)基金獲取一個(gè)較穩(wěn)定的收益。而且，目前的股市經(jīng)歷大幅度下跌后，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)得到較為充分的釋放，市場(chǎng)估值水平漸趨合理。因此我們有充分的信心，天同保本基金將會(huì)為投資者帶來(lái)一個(gè)穩(wěn)定的、高于同期存款和國(guó)債的增值收益。
萬(wàn)一市場(chǎng)出現(xiàn)極端的情況，天同保本基金可以確保投資者的本金安全，獲取的收益可能會(huì)低于定存的回報(bào)。但出現(xiàn)這種極端情況的概率幾乎為零。
那么天同保本基金的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是哪家公司，扮演什么角色？
盛斌：我們的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司，它成立于1995年，由國(guó)資委直接管理，目前集團(tuán)的資產(chǎn)為768億元，凈資產(chǎn)230億元，為我們這只基金提供百分之百的全額擔(dān)保，保證投資者到期可以收回本金。
保本基金如何分紅？
盛斌：基金采用現(xiàn)金分紅的方式。在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至少一次，至多分配四次，一年合計(jì)的基金收益分配比例不得低于本基金年度已實(shí)現(xiàn)凈收益的90%；是免稅分紅。
天同保本基金適合什么樣的投資者？
盛斌：我們的目標(biāo)客戶主要定位于追求本金安全、適度穩(wěn)定收益的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者。如果你買(mǎi)三年期國(guó)債或是三年定期儲(chǔ)蓄，那你絕對(duì)有理由買(mǎi)保本基金。
(信報(bào)記者 焦菁)
 
   
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