|
郭隆建
雖然是剛推出的基金新品種，但保本基金一經面世就以其獨特的“保本”魅力贏得了眾多投資者的青睞，銀華保本增值基金僅銷售兩周就達到了60億的規模，最后因受制于擔保金額的限制才不得已提前兩周終止銷售，保本基金的熱銷程度可見一斑。
一份由全國各地4000多名投資者參與的網上調查也顯示，保本基金將成為人們基金理財的首選目標。在證券市場不景氣的情況下，保本基金緣何會受到追捧呢？。
顧名思義，“保本”就是保證投資者的本金安全，這是保本基金吸引投資者的最大賣點，也是保本基金受追捧的根本原因。
保本基金最簡單的定義是在一定時期后(一般是3至5年,最長也可達10年),投資者會獲得投資本金的一個百分比(例如100%的本金)的回報,而同時如果基金運作成功,投資者還會得到額外收益。
這里所提到的本金包括投資者凈認購金額、認購費用和認購期間的利息收入。認購期指投資者購買基金初始日到基金成立日約一個月的時間。投資者認購期利息按金融機構同業存款利率計息且免稅，認購期的利息收入將折成基金份額。但本金保證的前提是基金持有人在認購期購買基金并持有到期，未持有到期而贖回的，贖回部分則不被保證。
保本基金起源于上世紀70年代，并隨后在全世界范圍內得到了迅猛發展。按照美國投資基金協會(ICI)的最新統計，保本基金與除股票、混合、債券、貨幣市場四大類基金外的其他基金總額約占美國基金總資產的5%左右。
保本基金由于具有保本增值的特點，其在具有高儲蓄率的東亞地區更是得到迅猛的發展。日本基金市場中，保本基金占據了絕對優勢，所占份額達到90%以上。另外我國香港也是保本基金發展很快的地區，從2001年到2003年2月,香港保本基金的總銷售額就占到了香港所有基金銷售額的33%，而凈銷售額更是占到香港所有基金凈銷售額的72%。
國外成熟市場的經驗證明：保本基金是成熟資本市場中非常重要的一個基金品種。無論市場處于強勢還是弱勢，理性的投資者都會將具有類似于保本增值基金這種風險收益特征的金融產品作為重要的投資品種進行資產配置。
    
| 
