張祖謙

　　專(zhuān)欄

　　國(guó)際金融業(yè)不少兼并案例的起因，往往是有關(guān)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)張過(guò)快，戰(zhàn)線(xiàn)拉得太長(zhǎng)，被競(jìng)爭(zhēng)者抓住破綻而不得不束手就擒。瑞銀集團(tuán)目前的處境頗為類(lèi)似。世人現(xiàn)在議論的話(huà)題是，當(dāng)塵埃落定時(shí)，瑞銀集團(tuán)是否還能全身而退？

　　倘若在幾個(gè)月以前有人說(shuō)資產(chǎn)達(dá)2.8萬(wàn)億瑞士法郎(約合2.7萬(wàn)億美元)、富可敵國(guó)的瑞銀集團(tuán)將大難臨頭，一定會(huì)被人視為癡人說(shuō)夢(mèng)話(huà)。就像在泰坦尼克號(hào)開(kāi)航前，有人預(yù)言這艘巨輪將一去不回一樣。但是，瑞銀集團(tuán)現(xiàn)在的處境之險(xiǎn)惡，即便不是危在旦夕，也幾乎是如履薄冰，險(xiǎn)象環(huán)生。而比撞上冰山而沉沒(méi)的泰坦尼克號(hào)的命運(yùn)更不如的是，從表面上看，瑞銀集團(tuán)是因違法經(jīng)營(yíng)和雇員缺乏職業(yè)道德等低級(jí)錯(cuò)誤而陷入困境的，簡(jiǎn)直可以說(shuō)是在陰溝里翻的船，很不光彩。

　　美國(guó)法院

　　認(rèn)定瑞銀集團(tuán)逃稅

　　美國(guó)佛羅里達(dá)州一家地方法院6月19日認(rèn)定，一個(gè)瑞銀集團(tuán)前雇員幫助一個(gè)美國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商逃稅，涉及金額達(dá)2億美元。據(jù)說(shuō)，這個(gè)雇員為了幫客戶(hù)逃稅，甚至將在境外購(gòu)買(mǎi)的鉆石藏在牙膏里帶入美國(guó)。根據(jù)美國(guó)的法律，他將被判處5年監(jiān)禁和25萬(wàn)美元罰款。

　　法院的調(diào)查報(bào)告說(shuō)，嫌犯及瑞銀集團(tuán)的其他雇員采取的逃稅手法包括，幫助客戶(hù)把財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到子虛烏有的海外基金和機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)客戶(hù)使用美國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)難以監(jiān)控的瑞士信用卡，把客戶(hù)從瑞銀集團(tuán)的賬戶(hù)里提款的行為偽裝成向瑞銀集團(tuán)借款，等等。根據(jù)瑞士與美國(guó)在2001年達(dá)成的一項(xiàng)協(xié)議的規(guī)定，美國(guó)公民在瑞士的資產(chǎn)所獲收益應(yīng)填入W-9表格申報(bào)，并繳納占其收益28%的稅款。但是，瑞銀集團(tuán)不僅對(duì)此置若罔聞，還指示其雇員繼續(xù)為“不愿意向美國(guó)稅務(wù)當(dāng)局申報(bào)財(cái)產(chǎn)的美國(guó)客戶(hù)”提供服務(wù)。美國(guó)司法部門(mén)認(rèn)為，瑞銀集團(tuán)是明知故犯，而接受瑞銀集團(tuán)這類(lèi)服務(wù)的美國(guó)富翁有2萬(wàn)多人，涉及資產(chǎn)約200億美元。

　　瑞銀集團(tuán)誘騙投資者

　　俗話(huà)說(shuō)，禍不單行。7月24日，美國(guó)紐約州司法部長(zhǎng)安德魯·科莫以“誘騙投資者購(gòu)買(mǎi)拍賣(mài)利率債券”的罪名將瑞銀集團(tuán)告上法庭。所謂的“拍賣(mài)利率債券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)‘拍’)“曾是投資市場(chǎng)上受到追捧的“創(chuàng)新金融產(chǎn)品”。從表面上看，“拍”為投資者提供了一種“空手套白狼”，并可隨時(shí)兌現(xiàn)的投資產(chǎn)品。其假設(shè)是，雖然這種借貸的利率較高，但因可隨時(shí)出手賣(mài)給愿意出高價(jià)收購(gòu)的投資者，因此原先的持有者一般不必支付高達(dá)20%左右的利息。但是，“拍”的詭秘之處在于，一旦市場(chǎng)對(duì)這種金融產(chǎn)品的需求萎縮，持有人就難以脫手，到期必須承擔(dān)實(shí)際支付高額利息的負(fù)擔(dān)。安德魯·科莫出示的調(diào)查報(bào)告表明，瑞銀集團(tuán)在向投資者兜售“拍”的同時(shí)，其高管都將自己持有的“拍”清倉(cāng)了。隨后，在今年2月，“拍”的市場(chǎng)突然崩潰，全球5萬(wàn)名投資者損失慘重；他們持有的“拍”面值總計(jì)達(dá)250億美元。安德魯·科莫擺出一副替天行道的架勢(shì)，聲稱(chēng)要為無(wú)辜的受害者討回?fù)p失。