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文•張巍柏
商務部研究院對500家外貿企業的抽樣調查表明，中國出口業務的壞賬率高達5%，以2004年中國5933.6億美元的出口額為例，中國因為出口產生的海外壞賬應該在300億美元左右。而在發達國家，出口業務壞賬率僅0.25%-0.5%。據商務部研究院院長柴海濤透露，商務部下屬另一家機構對中國1000家外貿企業的調查顯示，68%的企業有過因貿易對方信用缺失而使
利益受損的遭遇，其中損害最嚴重的就是信用風險所造成的拖欠貨款與合同違約，中國企業“應收賬款延遲收付”的比例超過50%。
值得注意的是，據新加坡鄧白氏商業資料有限公司的調查，有76%的中國內地企業發生拖欠貨款、貸款以及稅款的問題，其中以制造業的情況最嚴重，壞賬水平為3.52%，其次是貿易業務，達2%。數據對比顯示，中國出口業務的壞賬率可能已高達國內業務的2-3倍以上。
巨大的壞賬背后是巨大的應收賬款，這不僅為中國企業帶來了直接的收入損失，更嚴重的是影響了企業資金的周轉速度，并相應增加了管理費用和資金成本。因此建立起內部信用風險管理的基本工作流程，是極為必要的。其中首要的，就是確定適當的信用標準，即給予客戶最低的信用條件，一般用預期的壞賬損失率表示，并在同行業競爭對手情況、企業承擔失信違約風險的能力、客戶的資信程度等重要指標的調查分析基礎上判定客戶的信用等級，然后以此決定是否給予信用優惠。而在企業正常可接受的應收賬款周期內，則需要加強對應收賬款的分類管理和追蹤分析工作。在超出企業正常可接受的應收賬款周期之后，則需要加強企業的收賬管理能力。應收賬款作為一項企業的債權，完全可以視之為一種資源向別人進行抵押以換取流動資金，也可以考慮和負債企業進行債務重組或以貨易貨，甚至用司法訴訟來爭取應有的權利。如果是大型企業，則更可考慮通過金融企業提供的保理業務，而將應收賬款交給專業機構打理，完全將應收賬款的風險轉嫁，以最大化提高資金周轉速度。
(作者系ANBOUND安邦集團研究總部分析師)
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