在華外資銀行2005年走勢(shì)分析 三大方向值得關(guān)注

　　馬素紅

　　中資銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中積累形成的相對(duì)廣泛的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、雄厚的客戶基礎(chǔ)和對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的了解，使得中資銀行相對(duì)于外資銀行來(lái)說(shuō)有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)

　　外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，許多業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展也需要取得中資銀行的支持，因此與 中資機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系成為外資銀行本土化經(jīng)營(yíng)的重要基礎(chǔ)

　　從近期發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，2005年外資銀行在參股中資銀行、經(jīng)營(yíng)地域擴(kuò)張及本土化方面的走向最值得關(guān)注。

　　參股中資銀行

　　今后一個(gè)時(shí)期，外資金融機(jī)構(gòu)參股中資銀行相對(duì)于前一時(shí)期會(huì)有一定的變化，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，即參股將更為謹(jǐn)慎，目標(biāo)參股銀行有所過(guò)渡，持股比例趨于提高。

　　首先，已經(jīng)參股中資銀行的外資銀行日后對(duì)參股其他銀行將更加謹(jǐn)慎，甚至?xí)�停止進(jìn)一步的參股。由于外資銀行在與中資銀行訂立參股協(xié)議時(shí)，往往都包含了“排他性”的條款，因此，已經(jīng)參股中資銀行的外資銀行，如果想?yún)⒐善渌�中資銀行，不但會(huì)受到已有股權(quán)合作協(xié)議的約束，也會(huì)由于不同的參股目標(biāo)銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性給自己的戰(zhàn)略帶來(lái)矛盾和抵觸的情況。匯豐銀行在參股了上海銀行和交通銀行之后，已經(jīng)宣布不再參股其他的國(guó)內(nèi)銀行，就是出于上述原因。

　　第二，參股對(duì)象的規(guī)模和重要程度不斷提高，參股途徑和參股目標(biāo)都趨于多元化。外資銀行前一時(shí)期的參股大多是以股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行為目標(biāo)的，隨著近期四大國(guó)有銀行改革的全面啟動(dòng)，國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)逐步成為外資銀行的參股目標(biāo)，許多國(guó)際大銀行開(kāi)始和改制中的國(guó)有商業(yè)銀行頻頻接觸，預(yù)計(jì)將有一些國(guó)際大銀行會(huì)作為戰(zhàn)略投資者參與國(guó)有商業(yè)銀行的改革并持股。

　　參股的途徑趨于多元化是指合格境外投資者(QFII)機(jī)制的實(shí)施以及中國(guó)商業(yè)銀行上市進(jìn)程的加速為外資銀行通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)提供了可能。另外外資參股對(duì)象也由商業(yè)銀行向其他金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展，形成參股目標(biāo)的多元化，這可以在一定程度上規(guī)避中國(guó)對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，從而在與中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中取得比較優(yōu)勢(shì)。

　　第三，外資持股比例趨于提高,對(duì)被參股銀行的影響力逐漸深化。持股比例提高的一個(gè)核心原因在于,外資希望在中資銀行中擁有更多的話語(yǔ)權(quán)和控制權(quán)。在參股中資銀行的問(wèn)題上,外資銀行所考慮的不僅是股權(quán)比例,還包括是否在商業(yè)運(yùn)作有可取之處,是否與其自身的發(fā)展計(jì)劃和商業(yè)利益相符。

　　從中長(zhǎng)期來(lái)看，大型跨國(guó)銀行不太可能滿足于僅僅以戰(zhàn)略投資者的身份持有被參股銀行的少數(shù)股份，而是會(huì)盡力爭(zhēng)取絕對(duì)或相對(duì)控股地位。即使暫時(shí)無(wú)法實(shí)現(xiàn)控股，外資銀行也會(huì)通過(guò)派駐董事及其他高級(jí)管理人員等方式對(duì)被參股銀行施加更大的影響，從而更好地為其在華整體戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。這也是外資銀行不斷挑戰(zhàn)參股上限的戰(zhàn)略考慮。

　　地域擴(kuò)張

　　首先，發(fā)達(dá)地區(qū)和發(fā)達(dá)城市仍是外資銀行的重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)，以京滬深為中心的三大經(jīng)濟(jì)區(qū)域定位逐漸有所區(qū)分。目前，外資銀行分別以京、滬、深為中心向周圍的環(huán)渤海、長(zhǎng)三角和珠三角地區(qū)形成輻射之勢(shì)。上海、北京和深圳在成為外資銀行重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)區(qū)域的同時(shí)，其定位也將逐漸有所區(qū)分。

　　上海的國(guó)際金融中心地位不僅使其成為外資銀行最為集中的城市和眾多外資銀行在華總部所在地，也是外資銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品或經(jīng)營(yíng)模式的試用地，因此上海將成為眾多外資銀行在華旗艦網(wǎng)點(diǎn)的所在地。

　　北京作為經(jīng)濟(jì)調(diào)控中心和金融資源的配置中心，在2004年底向外資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放人民幣業(yè)務(wù)之后，將吸引更多的外資銀行來(lái)京設(shè)立機(jī)構(gòu)、開(kāi)展業(yè)務(wù)，外資銀行在北京的發(fā)展還有很大的成長(zhǎng)空間。

　　深圳憑借其雄厚的金融基礎(chǔ)以及毗鄰香港的區(qū)位優(yōu)勢(shì)成為港資銀行進(jìn)軍內(nèi)地的橋頭堡，在CEPA及其后續(xù)協(xié)議的推動(dòng)下，深圳外資銀行在規(guī)模和贏利增長(zhǎng)方面都將實(shí)現(xiàn)有力的增長(zhǎng)。

　　其次，外資銀行將在監(jiān)管部門的鼓勵(lì)和支持下加快進(jìn)入東北和西部地區(qū)。

　　本土化進(jìn)程

　　近年來(lái)，外資銀行不斷通過(guò)調(diào)整在華發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)促進(jìn)經(jīng)營(yíng)的本地化，盡快實(shí)現(xiàn)人才、金融產(chǎn)品和金融技術(shù)與本土文化相契合。隨著市場(chǎng)的拓展和業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，外資銀行今后必將加快推進(jìn)自身的本土化進(jìn)程，這個(gè)進(jìn)程將主要通過(guò)與中資銀行開(kāi)展合作、人才本土化和金融創(chuàng)新的本土化來(lái)完成。

　　第一，繼續(xù)大力推動(dòng)與中資銀行的合作。中資銀行在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中積累形成的相對(duì)廣泛的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、雄厚的客戶基礎(chǔ)和對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的了解，使得中資銀行相對(duì)于外資銀行來(lái)說(shuō)有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，許多業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展也需要取得中資銀行的支持，因此與中資機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系成為外資銀行本土化經(jīng)營(yíng)的重要基礎(chǔ)。

　　第二，人才的本土化是經(jīng)營(yíng)本土化的前提。外資銀行不但在招聘一般員工時(shí)以本地人力資源為主，在高層中也開(kāi)始積極聘用國(guó)內(nèi)高級(jí)管理人才和金融專業(yè)人才。這些高級(jí)人才往往在具有國(guó)際視野的同時(shí)又熟悉國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，在業(yè)內(nèi)擁有廣泛的人脈關(guān)系，對(duì)外資銀行開(kāi)發(fā)內(nèi)地市場(chǎng)和爭(zhēng)奪客戶資源均有重要的意義。由于起用本地金融人才已成為外資銀行快捷有效且成本收益率相對(duì)較高的本土化途徑，許多外資銀行已開(kāi)始大力推行人才的本地化，例如匯豐銀行中有95％的員工來(lái)自于內(nèi)地招聘。

　　第三，將自身優(yōu)勢(shì)與本地客戶的需求相結(jié)合進(jìn)行金融創(chuàng)新的本土化。外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之后，在分析國(guó)內(nèi)客戶需求的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。比如外資銀行面向中、外籍個(gè)人客戶推出的保本外匯理財(cái)產(chǎn)品在充分考慮了內(nèi)地百姓的理財(cái)需求后進(jìn)行了“本土化”的改造；結(jié)合內(nèi)地企業(yè)客戶的需求，先于中資銀行為其提供保理服務(wù)和現(xiàn)金管理服務(wù)等。這些本土化的金融創(chuàng)新既貼合了本地客戶的需求，又突出了外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為外資銀行在內(nèi)地市場(chǎng)制勝的重要法寶。

　　(作者單位：中國(guó)工商銀行城市金融研究所)

　　《國(guó)際金融報(bào)》 (2005年01月07日 第五版)