渤海銀行正在破題(5)

　　銀監會六條要求

　　“這將是一家真正意義上的股份制商業銀行�！痹诒磉_對未來憧憬之時，天津的金融學者、專家幾乎對即將成立的渤海銀行充滿了溢美之詞。

　　高正平，天津財經大學副校長，天津市政府委托人民銀行天津分行邀請來探討渤海銀行的專家學者之一。

　　“當初的設想現在看來已經實現。” 讓高正平特別欣慰的是銀監會對于正在籌建的渤海銀行的六條要求：一是新設銀行法人機構應在公司治理結構方面有所創新；二是必須能控制住關聯交易和關聯貸款風險；三是政府不干預銀行的日常經營；四是銀行發起人股東中應當包括合格的境外戰略投資者；五是銀行應建立自我約束、自我激勵的人事管理制度，擁有高素質的專業人才；六是銀行應具備有效的資本約束、資產負債比例管理約束和風險管理約束機制。

　　“銀監會的這些要求很實在，從這里可以看出管理層的認識和兩年前我們參與討論時有本質的不同，渤海銀行成立的時機非常好。”高正平認為，“從已經披露的情況來看，渤海銀行對股東的篩選過程非常嚴格，進入股東層的企業都應該是運作規范的公司；其次，股權多元化，特別是國外戰略性股東的引入，將會起到內有制約、外有監督的作用�！�

　　“我們有理由相信，渤海銀行將會成為中國最優質的股份制銀行。因為渤海銀行是在一片空白的基礎上建立起來的，它并不是將原有銀行進行整合改造而成，因此沒有任何冗員和呆壞賬的負擔。作為一家定位于全國的銀行，在引入股東和高管人員方面，不會有任何的限制。”高正平認為渤海銀行的方案一開始就是本著建立明確的法人治理結構、高素質的管理團隊而設計的。真的與眾不同？

　　南開大學國際商學院院長李維安帶領的課題組參與了渤海銀行的公司治理部分的方案設計。

　　李維安認為，現在商業銀行公司治理結構中存在的共性問題是委托人不明確或缺位 ；董事會存在嚴重的職能不清和結構失衡問題；激勵機制不能發揮好作用；高級管理人員的選聘機制失效；內部人控制問題突出；銀行總體目標不明確；決策效率低下。“要防止新成立的銀行成為政府、企業的錢袋子�，F在銀行出資人看重的往往是銀行的融資功能，而不是從正常的渠道獲得投資銀行的收益，這是渤海銀行要重點防范的，也是目前銀監會最關心的。”

　　渤海銀行的公司治理結構邏輯并不復雜：治理結構就是股東大會、董事會、監事會及高級經理層之間相互制衡的一套組織架構及運行機制。

　　完善的治理結構不僅要求銀行在內部建立起以“三會”為核心的治理架構，更為重要的是還必須確保該套架構能有效運行。這就要求董事會、監事會、股東大會及高級經理層切實做到權責分離，并各負其責，各司其職。而達到這一點的前提是實現所有權與經營權的分離。

　　然而實際的操作更為復雜。李維安在談到這一點時，頗有感觸：“如果沒有這個基礎，盲目地導入國外銀行的先進的扁平化和矩陣式管理反而會放大信貸風險�！�

　　“要防止這些情況的發生。首先從源頭上引進戰略投資者，外資銀行作為一家商業銀行，進入中國都是逐利而來，其行為自然會弱化與政府之關系，減少非市場化因素；外資銀行基本上來自發達的市場經濟國家，它們都經歷過市場長期的摔打與磨煉，無論是信用程度、經營水平，還是經營規模與管理技術各方面都具有優勢，外資銀行入股會從長期利益考慮，道德風險的可能性也較小�！崩罹S安說。

　　另外，在渤海銀行的現有股東結構中，要防止出現一股獨大的現象，就要設計其他股東聯合起來可以制衡大股東的股權結構。而且針對渤海銀行中的自然人持股部分，在銀行未來的公司治理中，李維安建議引進IT技術實現治理，實現對中小投資者的利益保護。

　　關于股東大會投票制度，李維安建議采取累計投票制。中小股東投票時，大股東回避，即開放公眾股投票機制，實行網上投票，這樣外地中小投資者就不會因為參與治理成本過高而出現棄權的現象。

　　在關聯交易方面，李維安認為通過網絡治理的途徑增加類別股東表決的科學性�！�

　　“至少從源頭上，我認為渤海銀行是真正意義上的股份制商業銀行。” 李維安說。

　　但李維安不代表所有人的觀點，“渤海銀行的前途還需要觀望。我個人并不十分看好。”在一片叫好聲中，這樣的聲音顯得有些微弱。泰達控股一位接近渤海銀行籌委會的高層指出，“渤海銀行的前期籌備存在問題�！弊隽艘环�比較后，他的結論很明確。

　　“恒安人壽是由泰達控股、英國標準人壽共同出資，全國迄今最大的合資壽險公司，成立于2004年。當時，英國標準人壽籌備組方面，共羅列了整整1000個問題，對于我們來說，這是不可思議的，而這正是金融業管理所必須的標準化。但是，迄今為止，渤海銀行籌備組一年來，幾乎沒有看到什么樣的成績，籌備過程中政府操辦的過多，而不是專業化管理，渤海銀行能管好嗎？”他提出的問題或許正揭示了渤海銀行的“軟肋”所在。

　　據知情人士透露，除了渣打，在目前的渤海銀行股東名單中，并沒有其他專業的銀行機構。由此，前期籌備中專業人員的缺乏導致籌備專業性的薄弱；依然有些模糊不清的銀行定位；大股東之間關于行長人選的爭議；高層管理層的遲遲不定等這些正給“這家真正意義上的股份制銀行”的未來蒙上了一層隱憂。

　　《全球財經觀察》封面系列報道：

　　誰的渤海銀行

　　一家銀行和一個城市的中興

　　共同語言是渣打和渤海銀行聯姻的基礎

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