朱民：亞洲金融資產(chǎn)驟增正醞釀巨大風(fēng)險(xiǎn)
證券時(shí)報(bào)記者 呂錦明 徐歡
國際貨幣基金組織[微博](IMF)副總裁朱民昨日亮相“2013亞洲金融論壇”，他在演講中重點(diǎn)就當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)形勢正在發(fā)生的變化、亞洲經(jīng)濟(jì)體應(yīng)如何適應(yīng)這一變化等話題發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。朱民還在演講中表示，中國金融體系總體仍屬健康，但需警惕系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在積累。他指出，中國不能走西方金融危機(jī)的老路。
世界以“國家群”相互聯(lián)系
朱民以國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)地圖以及數(shù)據(jù)圖表的形式介紹說，在全球經(jīng)濟(jì)一體化過程中，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了巨大的改變。目前世界各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系并不是簡單“一對一”的關(guān)系，而是通過一個(gè)“國家群”的概念進(jìn)行聯(lián)系。
朱民指出，目前世界上國與國之間不是簡單的線性關(guān)系，而是一個(gè)拓?fù)潢P(guān)系圖，這成為當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)的最主要組織的方式。他認(rèn)為，第一個(gè)“國家群”就是歐洲和美國，而且兩者之間的聯(lián)系較以往更趨緊密；第二個(gè)“國家群”是泛亞洲國家群，其特點(diǎn)是由供應(yīng)鏈垂直整合形成的，中國及其他發(fā)展中國家就在此列；第三個(gè)“國家群”為能源供應(yīng)國，比如俄羅斯、阿拉伯國家等，它們的能源政策大同小異，相互之間的關(guān)系也正在發(fā)生變化。
他進(jìn)一步指出，在這種形勢下，由于歐洲的金融活動(dòng)、金融交易總量很大，因此會對全球金融體系產(chǎn)生極大的影響。朱民同時(shí)指出，正因?yàn)楦鲊g聯(lián)系日趨緊密，因此外部的任何變動(dòng)對于每個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)政策都有極大影響。他特別以中國為例指出，外部沖擊對中國GDP的影響幅度可以達(dá)到30%～60%。
亞洲金融風(fēng)險(xiǎn)在醞釀
朱民介紹說，在過去10年的時(shí)間里，整個(gè)亞洲的金融資產(chǎn)增長了480%，而中國的金融資產(chǎn)增長了750%。他認(rèn)為，盡管整個(gè)亞洲金融業(yè)占全球金融業(yè)的比重不是很大，但是亞洲金融資產(chǎn)增長速度非常驚人，其背后正醞釀巨大風(fēng)險(xiǎn)。
他指出，由于亞洲金融市場主要是由銀行業(yè)所驅(qū)動(dòng)，所以變化的規(guī)律和歐美等國家略有不同，亞洲地區(qū)的波動(dòng)性與世界平均水平相比也要高出3～4倍。朱民認(rèn)為，這表明亞洲亟待解決確保所有金融投資產(chǎn)品安全性的問題，而且還要做到投資風(fēng)險(xiǎn)可以受到有效監(jiān)管和控制。
朱民表示，全球經(jīng)濟(jì)的另外一個(gè)趨勢是，外商直接投資(FDI)的影響越來越明顯。全球各經(jīng)濟(jì)體在跨境交易、跨境合作方面的協(xié)調(diào)工作顯得尤為突出，上述因素都令跨境合作比任何時(shí)候顯得更為重要。同時(shí)，各國需要從貿(mào)易融資、區(qū)內(nèi)外商直接投資、貨幣掉期制度安排等方面進(jìn)行制度革新，增強(qiáng)市場的彈性和抗風(fēng)險(xiǎn)、抗跌能力，以期達(dá)到對本國金融市場風(fēng)險(xiǎn)有效控制的目的。
不能走西方金融危機(jī)老路
朱民還表示，雖然中國金融體系總體仍屬健康，但需要警惕系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在積累。他表示，中國的金融制度改革必須服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，要為制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、中國的老齡化以及抵御外部沖擊服務(wù)。朱民認(rèn)為，金融業(yè)一旦脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)就會無限擴(kuò)張，甚至誤導(dǎo)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，中國不能走西方金融危機(jī)的老路。
朱民指出，整個(gè)亞洲正在形成一個(gè)垂直的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，但還沒有一個(gè)垂直的金融供應(yīng)鏈，建議發(fā)展債券市場幫助企業(yè)融資購買原材料，從而全面提升制造業(yè)產(chǎn)能和技術(shù)含量。
至于市場關(guān)心的“影子銀行”問題，朱民表示，IMF認(rèn)為中國的銀行體系整體健康，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)正在增加。
朱民稱，中國的金融改革任務(wù)很重，金融創(chuàng)新仍需要發(fā)展，“影子銀行”難分好壞，核心問題在于“錢”是否流入了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。