上海為什么能成為國際金融中心

http://www.sina.com.cn 2009年05月08日 22:08 《國際融資》

　　●　分析上海成為國際金融中心的原因及發(fā)展方向

　　曾幾何時，北京、上海、深圳、天津等諸多城市用盡招數(shù)，爭奪金融中心。近期，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》。建設(shè)國際金融中心，國家最終選擇了上海，國家為何選擇了上海

　　How did China become international financial centre?

　　上海為什么能成為國際金融中心？

　　■　王大賢馬丁

　　近期，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》(以下簡稱《意見》)，上海迎來了新的重大戰(zhàn)略機遇。國務(wù)院通過的這一《意見》，對上海加快推進(jìn)國際金融中心建設(shè)作出了全面部署，為上海未來經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明了方向，有利于加快金融業(yè)的發(fā)展、進(jìn)一步鞏固金融業(yè)作為上海支柱產(chǎn)業(yè)的地位、并發(fā)揮金融業(yè)對上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動和服務(wù)作用，這將為上海突破資源環(huán)境承載力逐漸下降的制約，增強未來經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的潛力和能力帶來歷史性機遇。

　　金融中心是現(xiàn)代金融體系的核心，發(fā)揮和增強金融中心在現(xiàn)代金融體系中的核心作用，對提高一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和國際競爭力至關(guān)重要。這則消息向海內(nèi)外釋放了一個非常重要的信息：在國際金融危機的背景下，加快推進(jìn)上海國際金融中心的建設(shè)，以推動人民幣國際化的宏偉目標(biāo)和膽略，將可能使中國在不遠(yuǎn)的將來成長為和制造大國相媲美的金融強國。《意見》的出臺，宣示了中國政府加大金融市場對外開放的態(tài)度，中國政府不會因為國際金融危機而關(guān)起大門、封閉金融市場。

　　國家為何選擇了上海，而不是北京

　　早在20世紀(jì)90年代初開發(fā)浦東時，上海就已提出建設(shè)國際金融中心的戰(zhàn)略目標(biāo)，并獲得了國務(wù)院的認(rèn)可，因此，多年來北京一直回避“金融中心”這個話題。然而，北京畢竟也是國內(nèi)金融業(yè)最發(fā)達(dá)的城市之一，北京的不少人對金融中心有著揮之不去的情結(jié)。2008年5月，北京市政府下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見》中，高調(diào)宣布要“將北京建設(shè)成為具有國際影響力的金融中心”，并在空間布局、市場體系建設(shè)、吸引人才等諸多方面作出了詳細(xì)的規(guī)劃。該提法激起京滬兩地“國際金融中心”之爭。隨后，北京市五個委局又對外發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)首都金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見實施細(xì)則》，《實施細(xì)則》的出臺意味著落戶北京的金融機構(gòu)及相關(guān)人員可以獲得稅收減免、資金補助、購租房補貼、進(jìn)京戶口、子女入學(xué)等多項實實在在的優(yōu)惠政策。曾幾何時，圍繞北京究竟能否建設(shè)成為“有國際影響力的金融中心”的問題，我國經(jīng)濟(jì)金融學(xué)界展開了熱烈的討論，可謂仁者見仁，智者見智，爭議頗多。

　　有些專家認(rèn)為，北京有建設(shè)成為國際金融中心的諸多有利條件。首先，北京是國家首都，地位重要，環(huán)境良好，交通便利，且有在國內(nèi)大城市中居于領(lǐng)先地位的綜合經(jīng)濟(jì)實力和金融業(yè)。其次，從全國范圍看，北京金融業(yè)在法人機構(gòu)數(shù)量、金融資產(chǎn)量、金融對經(jīng)濟(jì)的拉動系數(shù)、單一行業(yè)對國稅貢獻(xiàn)率，4項指標(biāo)在國內(nèi)大城市中均居第一。金融產(chǎn)業(yè)目前已是北京經(jīng)濟(jì)的第一支柱產(chǎn)業(yè)。再次，北京是國家中央機關(guān)及中央銀行和三大金融監(jiān)管部門的所在地。國內(nèi)“中字頭”大型金融企業(yè)機構(gòu)總部密集于北京。四大國有商業(yè)銀行、中國人保等三大保險公司、國家開發(fā)銀行、中信集團(tuán)、光大集團(tuán)、民生銀行、華夏銀行、銀河證券、中金公司等金融機構(gòu)的總部，以及中國證券登記結(jié)算公司、中國國債登記結(jié)算公司，一并被北京定格在自己的身邊。據(jù)北京市發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)，2007年北京的金融資產(chǎn)總量為35萬億元，占全國金融資產(chǎn)總量超過40%，近半壁江山，令上海等大城市望塵莫及。

　　從構(gòu)建金融中心的一些條件看，北京與國內(nèi)的主要城市相比，確實擁有諸多獨特的優(yōu)勢。但是，就北京目前的情況而言，在北京金融街上集中的主要是一些國家級的金融管理機構(gòu)以及國家級的銀行總行和非銀行金融機構(gòu)的總部。但是，北京沒有發(fā)達(dá)的資本市場，至今甚至還沒有一家全國性的交易機構(gòu)(如證交所、期交所和黃金交易所等)，沒有股票、期貨、外匯等要素市場，國內(nèi)證券公司和基金公司的總部大都設(shè)在上海，所以，北京還稱不上全國性的金融交易活動中心。金融交易和金融要素市場的薄弱是北京金融業(yè)的軟肋，是北京建設(shè)有國際影響力金融中心的軟肋和主要障礙。所以，盡管北京在金融業(yè)占國民生產(chǎn)總值的比重方面一直不遜于上海(甚至超越)，但北京畢竟不是現(xiàn)代嚴(yán)格意義上的國內(nèi)的金融中心，更缺乏建設(shè)成為具有國際影響力的金融中心的最基本的條件。

　　相對于北京，上海在歷史上曾經(jīng)是中國乃至遠(yuǎn)東地區(qū)最大的國際金融中心，具有豐厚的金融歷史文化沉淀。當(dāng)然，如今上海之所以能成為中國大陸建設(shè)國際金融中心的首選的“種子選手”，這不僅僅是因為上海在歷史上曾經(jīng)是著名的國際金融中心，而主要是由它自身的基本條件所決定的。今日之上海已成為國內(nèi)外資金融機構(gòu)云集，金融交易量最大的地區(qū)。從金融中心形成所需要的地理位置、經(jīng)濟(jì)實力和金融發(fā)展等最基本的要素看，上海在國內(nèi)諸多城市中最有條件、最有資格建設(shè)成為國際金融中心。

　　上海有地理區(qū)位優(yōu)越的良好條件

　　上海位于太平洋的西岸，與東京、香港、新加坡相鄰或處于同一時區(qū)，也能與國際金融中心倫敦、紐約構(gòu)建連續(xù)24小時的接力交易。上海又位于遠(yuǎn)東的中心點，鄰近的是全球經(jīng)濟(jì)最具活力的東亞地區(qū)。與國內(nèi)諸多大城市相比，上海構(gòu)建國際金融中心享有得天獨厚的地理區(qū)位和交通便利的條件。

　　上海具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實力的優(yōu)勢

　　上海是全國的經(jīng)濟(jì)中心，具備了匯聚國內(nèi)商貿(mào)并輻射全國乃至海外的作用。國內(nèi)主要城市橫向比較，上海在GDP排名、國內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資總額、社會消費品零售總額、外貿(mào)出口總額等方面處于領(lǐng)先地位。上海經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展積蓄了深厚的經(jīng)濟(jì)實力，這本身就為其發(fā)展成為國際金融中心奠定了堅實的根基。

　　上海擁有規(guī)模龐大的金融機構(gòu)

　　到目前為止，上海已建立起包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、信托公司、期貨公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、票據(jù)業(yè)務(wù)中心等在內(nèi)的類型齊全的金融機構(gòu)體系，已成為我國中外資金融機構(gòu)的最大聚集地，形成了多元化的國際金融機構(gòu)體系。截至2008年底，上海金融機構(gòu)總數(shù)已超過850家，上海已有十大類銀行機構(gòu)，銀行網(wǎng)點數(shù)突破3000多家，成為中國銀行業(yè)機構(gòu)門類最齊全的地區(qū)。外資機構(gòu)紛紛落戶上海，上海是大陸外資金融機構(gòu)集聚程度最高的城市。截至2008年6月底，已有375家各類外資和中外合資金融機構(gòu)匯聚上海，占在滬機構(gòu)總數(shù)的44%。其中，有27家外資銀行總部設(shè)于上海，占全國外資法人銀行的2/3，并表資產(chǎn)占全國外資銀行的80%以上。落戶上海的跨國公司地區(qū)總部、投資性公司和外資研發(fā)中心也分別達(dá)到154家、150家和196家。更重要的是，上海金融機構(gòu)資產(chǎn)總額在全國金融資產(chǎn)總額中占有較大比重。這是反映上海國際金融中心建設(shè)中金融機構(gòu)聚集功能的重要指標(biāo)。“十五”末，上海金融機構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)到3.2萬億元，約占全國的9%。截至2007年底，全國金融機構(gòu)資產(chǎn)總額60萬億元，上海就占了7萬億元，約為全國金融總資產(chǎn)的12%，增長很快。

　　上海有數(shù)量眾多的金融市場體系

　　上海已成為大陸金融產(chǎn)品最豐富、最集中的地方。目前，上海已經(jīng)形成了以資本、貨幣、外匯、商品期貨、金融期貨、黃金、產(chǎn)權(quán)、再保險市場等構(gòu)成的全國性金融市場體系，匯聚了世界上主要金融市場種類。上海已形成包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、銀行間外匯市場、上海證券交易所、上海期貨交易所和上海黃金交易所在內(nèi)的多層次市場體系。上海金融市場的成交總額和規(guī)模連續(xù)大幅度增長。2007年，上海金融市場交易總額超過70萬億人民幣，比2001年的10萬億增加了6倍。

　　上海金融市場的規(guī)模日益擴(kuò)大，并在世界上占有一定地位

　　2007年，上海證券交易所股票成交31萬億元，位列全球第七、亞洲第二；中國外匯交易中心債券流通額13萬億元，位列全球第七位；上海期貨交易所的部分產(chǎn)品也列入世界前列，其中，天然膠成交8.7萬億元，位列全球第一，銅成交10萬億元，位列全球第二位。直接融資總額占全國的比重是國際金融中心建設(shè)能級最主要的標(biāo)志。以上海金融市場發(fā)行的股票、國債、企業(yè)債、上市公司債和企業(yè)短期融資融券為統(tǒng)計，2005年，上海金融市場直接融資占國內(nèi)融資比重約為18%，2006年達(dá)20%，2007年達(dá)25%。2002年到2007年，在上海直接融資的國內(nèi)企業(yè)融資總額達(dá)到了2萬億元。隨著股權(quán)分置改革的完成，困擾資本市場發(fā)展的結(jié)構(gòu)性障礙已被掃除，工商銀行、中國人壽、中國銀行、中國太保、中國鋁業(yè)、中國石油等一批優(yōu)質(zhì)巨型藍(lán)籌已回歸上海主板市場，上海證券市場成為全球重要的股票市場之一。

　　上海具有品種多樣的金融產(chǎn)品

　　目前，上海各金融機構(gòu)開發(fā)的金融產(chǎn)品不僅包括票據(jù)、信用卡、資金運營、中小企業(yè)金融、電子銀行管理、零售銀行管理、汽車金融、資產(chǎn)托管、產(chǎn)品研發(fā)等市場前沿的各個方面，也覆蓋了數(shù)據(jù)處理、會計處理、國際貿(mào)易單證處理等多項銀行后臺業(yè)務(wù)處理功能。2007年推出的上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)，標(biāo)志著上海作為人民幣資產(chǎn)定價中心地位的確立，也為將來包括股指期貨等金融衍生品的推出提供了價格基準(zhǔn)。目前，我國的私募證券基金、QFII、QDII以及私人銀行業(yè)務(wù)也主要集中在上海。

　　上海具有輻射周邊地區(qū)的巨大潛力

　　上海作為歷來的內(nèi)外經(jīng)濟(jì)接軌的重要樞紐，其周邊是一個非常巨大的流域經(jīng)濟(jì)，它不僅是太湖流域經(jīng)濟(jì)，而且是長江流域經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)代交通的發(fā)展，使它既可以輻射到周邊的蘇州、無錫、常州等長三角地區(qū)，也可以一直延伸到中西部的武漢和重慶等地區(qū)，把大半個中國帶動起來。因此，經(jīng)過上海為中國發(fā)展提供的資本，要比經(jīng)過中國其他城市的都多。在服務(wù)于全國經(jīng)濟(jì)特別是長三角及長江流域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著日益顯著的積極促進(jìn)作用。從國外主要的國際金融中心的形成過程看，它們有一個共同的特點，即大都先是該國的國內(nèi)金融中心，然后再進(jìn)一步發(fā)展成為國際金融中心。上海現(xiàn)已是境內(nèi)最大的金融城市，是內(nèi)地當(dāng)之無愧的金融中心。