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湯敏:當前不是推存款保險制度的好時機

http://www.sina.com.cn  2008年10月03日 12:24  新浪財經(jīng)

  現(xiàn)在是推出存款保險的好時機嗎?

  中國發(fā)展研究基金會 湯敏

  最近美國金融風暴愈演愈烈,已經(jīng)嚴重影響到世界經(jīng)濟的穩(wěn)定。如何在這場席卷世界的金融風暴中獨善其身,盡可能地減少對中國經(jīng)濟的沖擊,是擺在我們面前的重要任務。為此,不少學者們提出了各種應對的建議。最近, 包括成思危先生在內(nèi)的一些學者提出應該加快推出存款保險制度,以防出現(xiàn)銀行的擠兌現(xiàn)象

  誠然, 當金融風暴鋪天蓋地而來的時候,穩(wěn)定市場的信心是當務之急, 重中之重。 最近在美國參院通過的8500億美元的救援計劃中,就專門加上了把美國的存款保險上限從10萬美元提高到25萬美元,以此來穩(wěn)定儲戶的信心。

  然而,筆者認為現(xiàn)在并不是在我國推出存款保險制度的好時機。如果處理不好,這一舉措反而會造成一次金融地震,引發(fā)一次危機。

  我國絕大部分的銀行是國有銀行, 長期以來實行的是國家對公眾存款事實上的全額保險。老百姓對存在銀行中的錢是放心的。而如果現(xiàn)在推行存款保險制度,對公眾存在銀行中的錢只提供一定數(shù)額的保險,實際上是從對存款的全額保險轉(zhuǎn)為部分保險,這根本達不到穩(wěn)定人心,穩(wěn)定市場的作用。相反地,很可能反而會動搖公眾對一些中小銀行的信心,導致一部分大戶把存款從這些銀行中取出。 在國家正需要這些中小銀行加大對中小企業(yè)貸款時,存款保險制度的推出,很可能使這些銀行出現(xiàn)頭寸緊張,甚至出現(xiàn)危機。

  這種現(xiàn)象在日本小泉政府2002年強行推行存款保險制度時就出現(xiàn)過。日本早在1971年就通過了“存款保險法”。當時不但成立了存款保險機構(gòu),甚至還開始征收商業(yè)銀行的保費。但直到2002年, 這一機制還形同虛設。在處理金融機構(gòu)破產(chǎn)時,由于擔心引起金融動蕩,一次也沒有真正實行直接償付存款者。而是由大銀行把接近破產(chǎn)的小銀行合并, 對公眾的存款全額接收, 再由存款保險機構(gòu)提供贈款的方式間接補償大銀行的損失。即使是這樣的安排, 為了避免出現(xiàn)銀行擠兌,1996年日本政府還是不得不對外宣布暫時實行五年的存款全額保險制度。

  小泉政府上臺后推行了一系列大刀闊斧的市場化改革措施,其中就包括計劃在2002年4月開始取消的對定期存款全額擔保及2003年4月取消對活期存款的全額擔保的措施。

  這些看似應該穩(wěn)定市場的措施卻馬上造成了市場的動蕩。從2001年末起人們就開始從銀行中提出定期存款來買政府債券,買黃金。幾個月內(nèi)政府債券銷售增加了31.5%,黃金銷售則增加了好幾倍。2002年4月正式實行定期存款保險后,又出現(xiàn)了存款大轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象, 從定期存款轉(zhuǎn)成活期存款,從中小銀行轉(zhuǎn)到大銀行,從本土銀行轉(zhuǎn)到外國銀行。到2002年7月,日本金融機構(gòu)的定期存款減少了近五分之一。大銀行存款大量增加,而很多中小銀行卻陷入困境。到了2002年10月,小泉政府不得不把原計劃的對活期存款保險的方案推遲兩年, 到2005年4月才開始實行。

  應該指出, 在1929年, 美國的銀行體系對存款者沒有任何的保障, 這時推出的存款保險制度是加強了對存款者的保險, 穩(wěn)定了銀行業(yè)。 但對于中國與日本這些事實上的對存款全保險的國家來說, 推出存款保險制度的效果可能適得其反。 實際上在中國與日本這樣的國家中, 存款保險的意義并不是為了減少存款者的風險, 恰恰相反, 正是要增加存款者的風險意識, 逼著存款者去選擇銀行, 也不是為了保護銀行, 而是加大銀行的風險, 把劣質(zhì)的銀行通過市場的機制淘汰掉。從長期來說, 這些都是建設一個健康的銀行體系所必備的。

  從這種意義上來說,選擇好的存款保險制度的推出時機就變得特別重要。 在一國經(jīng)濟形勢穩(wěn)定,金融體系整體狀況良好的情況下, 通過推行存款保險機構(gòu)的監(jiān)督和存款人的選擇來淘汰劣質(zhì)銀行,是必要的。而現(xiàn)在世界經(jīng)濟正處于金融恐慌, 中國經(jīng)濟正在進入下行的軌道, 股市大起大落, 房地產(chǎn)風雨飄搖的充滿不確定性的情況下, 當前匆匆推出存款保險制度, 可能會適得其反, 引起一場不必要的風波。

  因此,筆者建議,在當前的形勢下, 不但不宜推出存款保險制度,在必要的情況下,反而有關部門要正式宣布, 在一定的時期內(nèi)對所有銀行實行存款全額保險,以打消老百姓的疑慮,防止當市場出現(xiàn)謠言的時候, 產(chǎn)生如最近香港東亞銀行出現(xiàn)的銀行擠兌現(xiàn)象。 如果現(xiàn)在存款保險制度已經(jīng)完全準備好了,箭在弦上,不得不發(fā), 筆者建議在推出這一制度的同時, 宣布兩年以上的緩沖期, 讓銀行與存款者對這一制度有一個逐步的消化與適應過程。 如果存款保險制度在日本這樣的發(fā)達國家從推出到真正實行也要經(jīng)過的34年的漫長的時間,我們又何必過于著急。

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