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當我們的銀行開始進行國際交流、加快與國際接軌時，感受到的最現實的約束就是資本充足率。這就是說，在沒有走出國門，沒有加入WTO的時候，你怎么唱都是你自己家的那臺戲。而走出國門，就必須接受資本充足率的衡量。如果資本充足率不夠，那么籌資成本、機構設置、代理業務、服務費用等都會遇到一系列嚴峻的問題。
根據中國銀監會要求，國內各商業銀行資本充足率在2007年1月1日前必須達到8%。這
一資本約束如同一道巨大的坎，攔住了我國的股份制商業銀行的好多夢想，自身的壯大缺乏支持，外部的精彩難以參與，而時間的要求又是迫在眉睫。
必須翻越這道坎，這就是命令。如何翻越這道坎，“2005年全國股份制商業銀行行長聯席會議”把這個命題作為大會的主題，12家股份制商業銀行行長們對此認真的研討，找出了對策，形成了共識，也讓中國銀行業看到了黎明的曙光。
長期以來，我國的銀行業在“規模沖動”和“速度情結”的作用下，形成了很多不良累積。這些不良累積在金融市場日益開放的今天，顯得格外的沉重。而外資銀行的不斷涌進，國內銀行即使不走出國門，實際上也已置身于一個國際化的競爭格局。
應該說，隨著時間的推移，這些約束會變得越來越現實，強度也越來越大。以來自銀監會的監管要求為例，與以前的規定相比，2004年的新辦法在計算資本充足率時，一方面，表內資產風險權重大幅提高，有8類資產項目風險權重出現較大變化，如房地產抵押貸款的風險過去是50%，現在是100%；國有特大型、大型企業保證貸款風險權重分別由50%和70%提高到100%。由于這些因素影響，銀行資產綜合風險提高了約10個百分點，這意味著1000億元的資產比過去多消耗8億資本金。
從市場方面看，為了適應資本充足率的要求，2004年國內商業銀行在資本市場上掀起了一場融資熱潮，但在資本硬約束的條件下，卻面臨著前所未有的資本困境。一方面，國內銀行存在1萬億至2萬億元的巨額資本缺口；另一方面，由于制度缺陷，我國的資本市場目前還難以容納國內銀行業每年大約數千億元的資本需求，而向國際市場融資，目前還面臨著在融資工具及發行市場等選擇方面的政策障礙和操作難題。
目前國內一些銀行資本充足率仍達不到8%的要求。根據銀監會要求，國內各商業銀行資本充足率在2007年1月1日前必須達到8%，現距此目標不足一年半。資本約束如同一道巨大的坎，橫亙在中國商業銀行的面前，在資本充足受到多方制約、資產規�？焖贁U張的條件下，如何適應資本充足率的監管要求，已成為國內商業銀行必須首先考慮和解決的問題。
面對資本約束，我國的股份制商業銀行已開始行動起來，股份制商業銀行的行長們也已充分認識到在資本約束下，商業銀行經營轉型的必要性。與會行長們就一些問題達成了共識，他們認為，商業銀行經營轉型一是要注意差異化。銀行經營活動過程中的所有環節，都有一個差異化現象存在。商業銀行可以通過差異化的實施手段使得業務出現實質性的差異，從而有可能避免在某個特定的市場范圍內產生直接的碰撞。二是商業銀行在轉型過程中要特別注意風險控制，商業銀行的市場定位和業務發展必須與自身的風險控制能力和服務水平相匹配。三是中國商業銀行應對資本約束的策略要按照國際化標準建設現代商業銀行。如建立“one bank(統一的銀行)”的經營理念，引導和規范銀行基于長期穩定的收益而非單純規模擴張的經營行為。
“知之愈明，則行之愈篤；行之愈篤，則知之愈明”。12家股份制商業銀行行長們對于資本約束問題的深入思考和理論探討，必將對我國商業銀行整體經營理念的更新和增長方式的轉變起到有效的促進作用。
本刊編輯部
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