能源建設與安全需要金融創新

　　記者 姜欣欣

　　今年以來，屢創新高的國際石油價格給中國能源安全帶來了不可小覷的影響。如何應對世界能源危機的挑戰，正在成為各界關注的重要課題。在此背景下，本報與山西省金融工作辦公室、中國人民銀行太原中心支行日前聯合主辦了“金融支持山西新型能源和工業基地建設高層論壇”。本次論壇由太原市商業銀行承辦，來自山西政府部門、人民銀行、各金融

機構和社科院等研究機構的專家學者共300余人參加了會議。人民銀行太原中心支行副行長郭保民主持了會議，山西省省副省長王昕、人行太原中支行長毛金明、金融時報社副總編輯魏革軍、中國社科院金融研究中心副主任王松奇等出席研討會并作演講。 ·編者·

　　最近兩三年來，

　　王松奇

　　新能源戰略呼喚金融政策調整

　　對于中國來說，年均經濟增速不能低于7%，一旦低于這個速度，方方面面的矛盾都要激化。因此，保持長期穩定高速的增長水平應當成為我們的既定國策。但是，今后的高增長一定要轉變方式，即扭轉過去多年來形成的那種高投入、高能耗、低產出式的增長模式。中國的經濟實際上是一種嚴重浪費型經濟，為矯正這一弊端，中國應當制定一個新的能源發展戰略，圍繞這個戰略進行一系列體制特別是金融政策的設計。

　　中國的新能源戰略我認為應包括以下內容：調整能源消耗結構，不斷降低煤炭消費比重，并大力推廣清潔煤技術和研發煤變油技術；改變石油的購進主導模式為參股收購國外油氣田股權的主導模式，以保持穩定和低成本的海外油氣供給；大力發展核能、風能、太陽能等新型能源；對國內的油氣資源在加大勘探力度的情況下進行低速度保護型開發；千方百計研發和推廣節能技術；對全體國民進行節能和節約資源教育，使中國人從浪費型社會向節約型社會轉變。

　　要實現上述新能源戰略，需要進行一系列的體制安排和政策調整。從金融政策上說，我們要做的事主要有以下幾項：對中國企業“走出去”收購、入股國外油氣企業和資源性產業的公司加大政策性資金支持力度；對于新能源技術和節能技術吸納型企業，可建立政府參與的創新型產業基金，用基金對其進行早期扶持，這類企業一旦發展到一定規模，可以為其開設中小企業板的上市綠色通道；對現有的浪費性、掠奪型開發能源及煤礦企業、焦炭生產企業進行強力整頓，銀行應當對這類列入能源浪費型企業名錄的公司停發貸款；加快培育和完善創業投資體系，用創業投資作為節能型新產業的金融孵化器；銀行系統可對全國各傳統產業的技術改進或強制性節能技術升級給予貸款支持，政府對這類貸款可進行貼息并對企業給予相應的稅收優惠。

　　董繼斌

　　發揮能源產業基金的創新性

　　形成山西能源產業發展問題的原因是多方面的，總體來看，資金短缺始終是制約能源產業可持續發展的重要因素。而設立山西能源產業資基金是提高山西煤炭產業集中度的重大舉措；是優化山西產業結構的有效途徑；是實現能源基地可持續發展的必然選擇，是山西率先實現在中部崛起的有力支撐。

　　能源產業基金是山西能源產業投融資方式的重大創新。產業基金既不同于以行政手段配置資金的方式，也有別于通過銀行信貸或是證券市場籌集資金的方式。與其他投融資方式和渠道相比，產業基金有著獨特的優勢，我們要充分發揮能源產業基金的創新性。

　　融資渠道創新。產業基金作為一種新的資金配置方式，增加了能源產業基地建設過程中，市場化融資的新渠道。基金的資本聚合功能和投資放大效應，有利于促進區域性直接融資體系和資本市場的發展建設，創造山西在中部崛起的區域金融比較優勢，是解決能源基地建設資金短缺問題的新方法和新途徑。

　　運行機制創新。作為新的資金運行機制，產業基金以追求長期投資價值最大化為目標，以市場化的手段實現產業資本和金融資本的緊密結合，建立和完善與市場接軌的能源產業投融資體制，提高能源產業基地建設的資源配置效率和投入產出效益。

　　發展模式創新。產業基金定位于投資服務能源產業基地建設，以“基金+基地+集團+產業”的全新發展模式，發揮資本紐帶作用和培育功能，促進傳統產業新型化，新型產業規模化。有利于提高能源產業的集中度，有利于加快能源產業結構調整，有利于促進經濟增長方式轉變。

　　招商引資創新。產業基金依托地方政府提供的優質項目，通過專家管理模式，把項目的收益性、流動性和安全性進行良好配置，形成了具有較大吸引力的投資通道和招商平臺。通過設立基金突破了傳統招商引資方式，以新的招商引資思路和手段，對進一步擴大區域開放，提高招商引資水平和效率，更好地利用國內國際兩種資源具有明顯促進作用。

　　孔祥毅

　　政府驅動和金融先導相互配合

　　區域金融發展不可能脫離國家金融發展的原則，但是如果不從中部經濟實際出發，一味地“等待”，山西金融市場化的土壤和環境不成熟，讓金融生態繼續惡化，將會影響全國金融穩健運行。因此，山西必須尋找金融“市場化”的特殊道路。建議以政府強勢彌補市場弱勢，以金融先導引領產業結構調整，是山西金融支持新能源和工業基地的基本思路。這一基本思路的支撐點：一是通過政府驅動，營造有利的金融環境，通過政策傾斜吸引資金內流，達到積聚金融資源，豐富融資方式，完善金融市場，提高金融效率的目的；二是通過金融先導，引導資金流向新型產業部門，實現金融結構轉換促進產業結構轉換的目的。三是通過金融創新，培育貨幣市場，擴張證券市場容量，拓展金融寬度，營造資金內流市場環境。以此來扭轉山西金融緊縮局面，提升山西經濟金融實力。

　　建設山西雙新基地的金融支持戰略目標，應當是營造金融洼地，吸引外部資金流入，阻止內部資金流出。首先從山西資本形成困難出發，探索和研究提高山西投資回報率，以此對東南部地區與境外資金產生強大的吸引力的融資政策、融資渠道、融資工具和融資方法。其次是通過解決經濟體制和結構方面的問題，使山西資源、土地、勞動力等方面的優勢與合理的體制結構和國家政策扶持相結合，形成一個對沿海和海外資金有效的吸納機制和金融洼地。

　　按照經濟發展戰略的實現途徑，有均衡增長戰略與非均衡增長戰略。非均衡有趕超戰略、傾斜發展戰略、協調發展戰略、協調-傾斜發展戰略等。根據山西現實，應考慮協調-傾斜戰略，即“市場引導-政府驅動-金融先導-區域傾斜”的戰略模式，即在服從國家統一金融貨幣政策的前提下，以區域為基礎，通過政府驅動，積極實施以相對傾斜為特點的地方政策，重振山西金融雄風。

　　王森

　　產業選擇、信貸支持與風險控制并重

　　銀行支持經濟發展有多個層次：第一層次是國際(包括跨國經濟)；第二層次是國家(包括跨省區合作)；第三層次是地方(省市一級)；第四層次是其他(比第一、二層次低的其他地區)；最低的一個層次是產品。本文的研究切入點是第三個層次。經濟發展的歷史業已證明，同樣的銀行在對不同層次的地區進行金融支持時的情況是不同的。因此，針對性地對某個區域做這方面的研究是十分必要的。

　　銀行管理者和項目經理必須懂得產業經濟分析方法對銀行支持地方經濟發展十分重要。經濟轉型不僅僅是個舊產業的改造與新產業建設的問題，它與社會結構、政治制度、環境生態，甚至民族文化都有密切關系，相互影響，任何一方失衡，都會導致轉型難以實施。德國魯爾地區的成功經驗提示我們：要注重城市與其周邊地區的聯系和相互融合；要注重有生命力的新產業選擇與舊產業設施的利用；要注重土地的整體規劃和生態恢復；要注重規劃實施的市場化和國際化。

　　銀行管理者和項目經理必須注意學習在銀行信貸業務中的企業金融理論和應用技術，由此來規避不良貸款的增加。我們必須了解到傳統的銀行經營和管理理論(至今在大學課堂上沿用的內容)已經不適用今天的發展。因此，訓練管理者去掌握企業金融理論和應用技術是十分必要的。在具體問題的操作上也要銀行去主導，不能企業主導，因為資金是銀行的；例如企業在申請貸款時的企業金融分析報告應該以銀行自己的報告為主。

　　銀行在支持地方經濟發展時控制風險是十分重要的，不能盲目地聽地方政府的指令。例如許多地方政府要求銀行支持民營企業或勞動密集型企業或特色農業，如果不加分析進行支持不僅銀行受損害對國家也不利。在這里，我們要密切注意現代銀行內控機制已經發生了較大的變化：由單純的內部財務管理變成了以體現全面風險管理為特征的金融控制。在風險控制中內控與外控機制的建立是必要的。

　　郭保民

　　金融部門需要增強服務實力

　　金融支持山西新型能源和工業基地建設的發展，要在加強“內功”下功夫，首先各級金融部門要模范執行國家貨幣信貸政策，確保貨幣政策在貫徹執行中的順暢，同時要把握信貸政策在實際操作過程中，與地方產業政策達到一致性，也就是要強調地方產業政策對貨幣政策和信貸政策的適應性。其次要注重對金融機構執行國家宏觀調控政策的監測，確保不走樣，不翻版。為了提高各銀行執行貨幣政策的有效性，人民銀行在加強“窗口指導”時，要不斷創新，改進方式，最近，太原中支將推出對金融機構執行貨幣政策的考核辦法，并賦予必要的考核和獎勵手段。第三要致力于區域金融的生態環境建設，從微觀層面，包括法律、社會信用體系，會計與審計、中介服務、企業改革、理順銀企關系等方面進行改善。第四要大力推進金融市場制度創新和產業創新，比如增加銀行間債務市場債務交易和品種等，擴大直接融資比例，提高企業的直接融資能力，減少銀行貸款壓力。第五還是要強調加強內控建設、強化內控約束，減少案件和損失，提高銀行形象和服務功能。只有以上“內功”增強了，才能談如何提升服務地方經濟的問題。

　　此外，國家開發銀行山西省分行行長高建軍、中國銀行山西省分行行長張煥科、工商銀行山西省分行行長常瑞明、農業銀行山西省分行行長程少賢、建設銀行山西省分行副行長張斌政、華夏銀行太原分行行長符盛豐、民生銀行太原分行行長段青山等在會上也作了專題演講，共同為金融支持山西新型能源和工業基地建設獻計獻策。(金融時報社駐山西記者站劉兆林參與此次報道)

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