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“美國10000家企業(yè)就擁有一家獨立的銀行，德國大致上是1000家企業(yè)擁有一家獨立的銀行。如果在中間取一個黃金分割的話，我國也許需要幾千家銀行。而目前我國獨立的銀行僅有130家�！痹诮张e行的2005高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與金融發(fā)展論壇上，國家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟研究院研究員宋立對我國目前的金融體制提出了自己的看法。
宋立說，我國大約有800萬家企業(yè)，按照德國的標準，我們需要8000多家獨立的銀行
；按照美國的標準，我們大概需要800多家獨立的銀行。據(jù)此他說，我國金融發(fā)展從來沒有做過一個總體的規(guī)劃，這個工作一直沒有做下來。
宋立認為，“嚴格來看，我國還是一個不發(fā)達的以銀行為主的金融體系。這意味著在今后相當長的時間里，我們既要發(fā)展銀行體系，又要發(fā)展資本市場體系，二者需要共同發(fā)展、良性互動。至于最終將會建立起一個什么樣的金融體系，這還需要市場來決定。”
相關(guān)研究表明，銀行主導(dǎo)的金融體系可以減少跨期風(fēng)險，比較適合傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，尤其是制造業(yè)的發(fā)展。如制造業(yè)較發(fā)達的德國和日本，實行的就是以銀行為主的金融體系。而以資本市場為主的金融體系則比較適合風(fēng)險較大、且分布不規(guī)律的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如美國實行的就是以資本市場為主的金融體系。從一個國家的發(fā)展趨勢來看，隨著這個國家的經(jīng)濟越來越發(fā)達，金融體系將會出現(xiàn)一個明顯的特點，即資本市場所占的比重越來越大，出現(xiàn)了以資本市場為導(dǎo)向的市場。從世界范圍來看，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達的國家近年來都出現(xiàn)了比較發(fā)達的創(chuàng)業(yè)投資市場。
宋立說，就銀行體系而言，現(xiàn)階段我國的銀行不是太多了，而是太少了。就我國的銀行業(yè)來說，面臨的不僅僅是一個改革問題，同時也是一個發(fā)展的問題。在改革和發(fā)展之間，還有一個互動的問題。
“就資本市場而言，我國現(xiàn)在資本市場的發(fā)展是非�？s緊的�！彼瘟⒄f。雖然我們說的是資本市場，但在實際操作過程中，很多時候很大程度上涉及到的僅僅是證券市場。資本市場要比證券市場大得多，它既包括了非標準化的股權(quán)市場，也包括了標準化的股票市場。在國內(nèi)，我們很大一部分經(jīng)濟都用在了股票市場上，而對股權(quán)投資市場的關(guān)注是遠遠不夠的。理想的證券市場，應(yīng)該是一種既有股權(quán)市場，又有股票市場和債券市場，同時還包括國債和企業(yè)債協(xié)調(diào)發(fā)展的一種多元的形式。
有些人認為，中國目前的銀行規(guī)模還不夠大，宋立對此觀點并不認可。宋立說，照此說法，美國的銀行也不夠大，而日本的銀行很多都是所謂的大銀行。銀行規(guī)模的大小，是和一個國家的發(fā)展模式相匹配的。日本國土非常小，要參加國際競爭攻占別國的市場，就需要強大的跨國金融機構(gòu)作后盾。而美國要發(fā)展，首先就要面對龐大的本土市場。本土市場需要的不是跟外國人競爭，而是怎樣更好地為本國的經(jīng)濟來服務(wù)。所以，對于目前我國的金融體系，要一分為二地看。在我國，服務(wù)于大企業(yè)的銀行和成熟的金融市場體系已經(jīng)基本存在，而服務(wù)于中小企業(yè)的一些金融體系，目前還沒有或者說還沒有非常有效地運作起來。據(jù)悉，十部委正在抓緊制定創(chuàng)業(yè)型投資企業(yè)的相關(guān)條例，不久之后可望出臺。
作者：張漢青 實習(xí)生 郝亞洲
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