金融危機如何防患于未然(3)

　　銀行危機如何形成？

　　《商務周刊》：如果說現在的改革是以金融為中心，那么國有銀行的股改就是這個中心的中心了，它被溫總理稱作是“背水一戰”，只能勝利，不能失敗。但實事求是的說，銀行所面臨的困難也是前所未有的，請您分析一下銀行危機的演變過程，我們能采取哪些行之有效的對策？

　　王大用：銀行危機常常是和經濟危機伴隨的，誰因誰果是有爭論的。

　　首先，銀行是一個負有公共責任的特殊行業。一個制造企業破產，遭受損失的是有限的人，主要是該企業的股東、職工、債權人；但銀行吸收了公眾的存款，所以銀行如果倒閉，損失的不僅是它的股東、職工、機構債權人，而且有成千上萬的存款人，社會影響巨大。因此，銀行的危機具有傳染性，一家銀行經營不善，導致擠兌，會傳染到其他銀行甚至是經營得很好的銀行。治療傳染病和治療非傳染病是不一樣的，所以銀行的問題要當傳染病來治。

　　其次，銀行本身又是高風險的行業。銀行的經營是以債權資產經營為主，而債權資產面對導致價值損失的風險因素比其他類資產要多、要大。房地產、制造業還有實物資產可以變現，而債權資產如果債務人違約，就沒有東西可兌現。所以，信用風險是銀行面對的一個頭等風險。另外，銀行金融產品很豐富，所以面對的風險類型也特別多。比如流動性風險，它的一個突出體現就是資產和負債的限期錯配，就是把短期債務資金相對長期地使用，所以存在風險，如果這個風險過大，使得銀行沒有足夠能力來對到期的存款兌現，就會發生問題。還有，因為銀行經營的是貨幣，不光是本幣，還有外幣，所以存在匯率風險。另外，在銀行大量處理業務的日常操作中存在操作風險，可能是由于計算機系統的不完善，技術人員的不熟練、不道德，或者是違法行為，導致銀行風險發生。而銀行要給社會提供支付服務，如果銀行發生危機，社會支付活動就無法進行，經濟活動也隨之停止。

　　因此，銀行的經營是高度復雜和專業化的經營，如果銀行在面對這么多風險的時候，它的管理水平不到位，風險就會集聚。當然，在風險集聚的過程中，銀行還是正常經營的，但風險集聚到一定程度就會爆發，經營就會終止。個別銀行發生擠兌就會迅速蔓延至整個銀行系統，最后，個別銀行的問題會變成整個銀行系統的危機。

　　當然，危機一旦發生，世界上還有各種各樣的經驗。比較極端的處置銀行危機，像1930年代初的美國。今天很多人把美國當范例說它怎么好，其實人家也是摔過很多跟頭以后才亡羊補牢的。在美國歷史上，1929—1934年之間，全美國大約有9000家左右的銀行破產倒閉，在最擠兌的時候，羅斯福政府采取的辦法是全國所有銀行關門休假，在休假的幾天中拿出辦法，然后抓緊出臺法律，后來才有著名的1933年美國《銀行法》。這個法管理了美國金融業幾十年，而且對世界各國銀行立法產生了極大影響。

　　現在各國對銀行破產倒閉都是迫不得已時采取的辦法，通常是國家先接管，然后重組，再讓它經營正常化，最后私有化。這里有大量的案例，比如西班牙，1976年前維持了40年的獨裁統治，70年代末80年代初發生銀行危機，最后政府接管、重組、私有化，類似的還有法國等歐洲國家。美國在1980年代末也有一段危機，即儲蓄貸款協會危機。儲蓄貸款協會是美國的一種合作金融機構，出現問題后國家動用大約1000億美元資金處理了這場危機。一般來說，一旦出現大的危機時，都是各國政府出面干涉，而一些小危機往往采取出資救助的辦法。

　　我們國家都是采取救助的方式，以前在地方也發生過局部的銀行擠兌，都是央行拿錢，局部一冒煙馬上撲滅，沒讓病傳染開。作為一個負責任的政府，任何時候都應高度關注，防止銀行系統出現問題，防止風險集聚到一定程度爆發為金融危機。

　　《商務周刊》：民眾關心的是，即便是正在股改的銀行，它們發生的大案也一個比一個大，不良資產剝了又產生，在這樣的情況下，加上股市的信任危機，人民幣升值壓力等等，這么多因素加在一起，我們如何應對？

　　王大用：過去的大案你們不知道而已，一直存在，能把它揭出來是好事，現在把產權理順，完善治理結構，把風險管理和監督機制建好，以后大案就做不了了。過去之所以有漏洞是因為銀行是官辦的，管理銀行的是官員而不是銀行家，所以現在從治理結構上轉變過來，然后再改善管理。

　　《商務周刊》：金融風險高也并不意味著危機，這有個概率問題，你認為中國應該警惕什么樣的導火索？

　　王大用：貨幣危機問題不大，我們有6000億美元的外匯儲備。在資本市場，如果投資者喪失信心，任何一個嚴重打擊投資者信心的措施，甚至是官方某個負責人不恰當的講話，都可能成為導火索。銀行現在是重點，但銀行現在不會因為一個偶然事情就導致風波，國外銀行的競爭也不是明年就能開展，它的網絡體系建立起來也得花四五年時間，所以還有時間讓國家把一整套體系建好。我跟國外專家交流的時候也是這樣說，“5年之內不大會有什么危機式的問題，5年之后就不好說了”。

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