基金托管隊伍擴容在即 商業銀行契機之后非坦途

　　本報記者 馬莉 北京報道

　　一直被“實收資本不少于80億”擋在基金托管業務門外的商業銀行終于等來了“開禁”的這一天。

　　作為《基金法》的六大配套規章之一，《證券投資基金托管管理辦法》(以下簡稱《管 理辦法》)于12月6日正式頒布，托管業務門檻降為“連續3個會計年度年末凈資產不低于20億元，資本充足率符合監管部門的有關規定；最近3年無重大違法違規記錄”等條件，按“凈資產”這一指標對全國商業銀行的資本規模進行調查的結果顯示，截至2003年底，所有全國性股份制商業銀行的凈資產均不少于30億元，如此一來，國內全國性股份制商業銀行和部分規模較大的城市商業銀行均可望入圍。

　　2005年，基金排隊候發的局面能否從此改觀？

　　聞風而動

　　華夏銀行(資訊 行情 論壇)未雨綢繆，極有可能成為《管理辦法》實施后首家獲得證券投資基金托管資格的股份制商業銀行。

　　“我們已經向證監會正式申報托管資格了。”華夏銀行基金托管部一位工作人員說。《管理辦法》頒布后3天，記者致電華夏銀行時了解到，證監會對華夏銀行開展托管業務的機構、人員、辦公場所、業務系統以及業務制度的現場驗收早在半個月以前就完成了。

　　這位工作人員向記者透露，華夏銀行基金托管部今年7月成立，盡管籌建時間不長，但就基金托管資格申報事宜與主管部門的溝通早在一年前就開始了，而“實收資本不少于80億”一直是橫亙在注冊資本僅42億的華夏銀行面前一個難以逾越的屏障，《管理辦法》頒布后，這一切自然是迎刃而解，“正式開展業務之前所有的工作都已經準備就緒，現在只是時間問題了。”這位工作人員說。目前托管部門在編人員為12人。

　　興業銀行在《管理辦法》頒布后也迅速做出反應。12月8日，興業銀行在《中國證券報》以及公司網站上立刻打出了招聘啟示，招聘部門副總經理以及包括綜合管理處、市場處、核算管理處、稽查核算處在內的托管部各個處室的工作人員。當日記者致電興業銀行，從人事部了解到，基金托管部正在籌建中，目前已經任命了部門總經理，其余人員全部公開招聘，至于下一步是否會提出托管資格申請，興業銀行方面沒有明確表態，不過專業部門設置完成后，相關業務的推進自然是題中應有之意了。

　　在《管理辦法》大大降低基金托管業務的門檻后，符合《管理辦法》要求“最近3個會計年度的年末凈資產均不低于20億元人民幣，資本充足率符合監管部門的有關規定”的商業銀行當然不止上述兩家，不過按照《管理辦法》規定，申請托管資格的商業銀行必須“設有專門的基金托管部門，并與其他業務部門保持獨立”，而從上海銀行、深圳發展銀行、北京市商業銀行公開的組織機構設置中暫時都沒有獨立的托管業務部門。深圳發展銀行的基金業務劃歸公司銀行部，如果他們試圖涉足托管業務，機構的調整勢必先行。

　　大勢所趨

　　“降低托管業務進入門檻，在一定程度上可以緩解基金發行過程中托管難的問題。”嘉實基金公司副總李道濱認為，這種擴張是必然的。

　　從1998年第一只開放式基金設立到現在，我國基金公司數量接近50家，基金發行數量突破100只，基金托管這一市場早年由工、農、中、建、交五大銀行分享，其他有心開辦這項業務的商業銀行被“實收資本金80億元”的規定擋在了門外，2002年以后盡管光大銀行、招商銀行(資訊 行情 論壇)以及浦東發展銀行相繼獲得托管資格，民生銀行(資訊 行情 論壇)和中信實業銀行則是今年托管隊伍的新生力量，但對于中國基金行業的規模來說似乎還是有些僧多粥少。

　　由于在實際操作中托管和銷售業務經常捆綁在一起，而國內對于代銷系統又有數量限制，即一個月只能代銷一只基金，這也就造成了目前基金公司排隊等待銀行檔期的局面。

　　銀行從最初的賣方市場過渡到了買方市場，自然對代銷業務相當挑剔，“現在基金公司都是有求于銀行，一些銷售能力強的銀行十分搶手”。一名基金公司市場部負責人告訴記者，為了獲得強勢銀行的銷售支持，基金公司常常在費用提成上對銀行做出更大的讓步。

　　契機之后并非坦途

　　《管理辦法》的出臺，托管門檻的降低，勢必推動托管渠道的拓寬，不過業內人士卻由此表達另一種擔憂，“托管業務門檻降低，中小銀行開展托管業務，如果不能形成規模對銀行本身未必是件好事。”某銀行基金托管部的負責人告訴記者，銀行托管在人力、物力，尤其是電腦系統上的投入都非常大，“托管1只基金的成本也許與托管10只基金相差無幾”。

　　這位負責人認為，從國際經驗看，托管業務也越來越集中在大銀行的手中，如資產托管量排名第三的JP摩根，托管資產總額7.5萬億美元，JP摩根系統內有1萬2千多人在托管業務上，占了整個銀行人員投入的十分之一，每年托管收入高達幾十億美元，占銀行利潤7%-8%，由此派生的諸如清算、儲蓄等其他業務收入都未計算在內，而一些難以形成規模的中小銀行最后都不得不退出了這項業務。

　　記者從工商銀行基金托管部了解，目前工行總共托管了39只證券投資基金，資產總額1200多億，占了近三分之一的托管市場份額；中國銀行托管了26只證券投資基金，加上保險資金、社保基金、QFII等，其整個資產托管總量在國有銀行中名列榜首。一位業內人士告訴記者，國內十家獲得托管資格的銀行中，中農工建交5大行就占了市場份額的9成以上，加之基金公司本身也愿意與具備網點銷售優勢的國有銀行合作，剛獲得經營資質的中小銀行仍然是長路漫漫。