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分析師稱，基金新建倉對象可能集中于兩類股票
【本報訊】昨日雖然大盤跌幅并不大，但很多具有風向標意義的股票如長江電力(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)、中信證券(資訊 行情 論壇)、天津港(資訊 行情 論壇)等都出現深幅調整。其實，本周以來藍籌股頻頻跳水。周三鹽田港(資訊 行情 論壇)、振華港機(資訊 行情 論壇)雙雙出現高臺跳水，分別下跌5.84%和3.22%。機構重倉股標
準股份(資訊 行情 論壇)、福田汽車(資訊 行情 論壇)也大幅下跌，處于兩市跌幅前列。基金重倉股近期一直表現不佳，鹽田港、海正藥業(資訊 行情 論壇)、上海能源(資訊 行情 論壇)、伊利股份(資訊 行情 論壇)等一大批基金重倉股已經走出了一個清晰的下降通道，顯然最近基金重倉股拖了大盤的后腿。分析師分析認為，基金重倉股跳水根本原因在于機構對持倉進行結構調整，隨著越來越多的基金重倉股加入到跳水的行列，也許該類個股的機會正逐步來臨。
基金撤退備戰春季行情
北京首放的孟慶來分析師認為，基金重倉股的調整明顯帶有局部拖累整體的味道，即部分股票的深幅調整制約了整個板塊的走勢，加上原本就有的內部分化因素，使得基金重倉股成為一盤散沙。但這并不能掩蓋三季度以來基金新建倉的部分消費行業股票的魅力，尤其是次新股中的基金重倉股，良好的成長性和股本擴張潛力決定它們有望成為明年春季行情的主流熱點，當前的板塊整體低迷為投資者吸納籌碼提供了大好時機。他認為，制約基金重倉股走勢的一個關鍵因素就是宏觀調控政策的實施，但該政策對上市公司業績的影響到底有多大，恐怕還要到年報公布之后才能見分曉。同時，保險資金、企業年金都已經拿到了準入證，ETF也派出了先遣部隊，但這些多頭力量還沒有真正進場，在年底資金面偏緊的背景下，場內資金迫切需要盟軍的支援。這都是基金目前從場中撤退的原因。
基金開始新一輪持倉結構調整
中證資訊的徐輝分析師認為，目前基金開始新一輪持倉結構調整。一方面，部分股票收益已經非常可觀，其存在兌現利潤的需要。另一方面，2005年一季度上市公司業績堪憂、再融資啟動、高估壓力在接軌的預期中逐漸凸顯等原因，都讓基金可能在考慮適度整體降低倉位。同時，部分券商也在進行以減持為主要目的的持倉結構調整。事實上三季度券商已經利用“9.14”行情進行了大幅減持。根據相關統計數據，三季度末重倉股持倉市值為2172072.96萬元，較上期下降10.4%。但有趣的是，券商重倉股指數三季度上漲5.29%，高于滬深兩市同期流通市值2.8%的漲幅。這說明三季度券商加緊了縮身的步伐。目前看，四季度券商仍將堅持這一做法。
基金甩賣同時也有建倉跡象
江蘇天鼎的秦洪分析師認為，一般來說，大盤走勢往往并不是基金減倉所要重點考慮的因素，所以，對于目前基金重倉股的大甩賣，不能僅僅從大盤的角度來分析，還要從基金重倉股的估值來分析。只有一些基金不看好的股票才會發生被甩賣的走勢。基金們在甩賣的同時，也在暗中建倉，為明年春天的行情作準備，一方面是因為目前的點位是底部區域，雖有下跌空間，但對基金而言，只要買入好股票完全可以有效規避下跌的風險。另一方面，進入12月份以來，目前已有9只基金在發行，這就意味著明年上半年的基金后續援軍多多益善，一輪行情肯定由此而生。他指出，基金在減倉同時，也在買入優質股票，主要集中在兩個方面，一是產業前景相對樂觀的股票，包括煤炭、水電、航空運輸業、中成藥、重型卡車等行業內的優質企業。二是行業形勢一般，但行業內上市公司通過產品結構調整獲得業績迅速增長的個股，比如說造紙業的博匯紙業(資訊 行情 論壇)、岳陽紙業(資訊 行情 論壇)，甚至包括黑龍股份(資訊 行情 論壇)這樣產業重組的個股。再比如說汽車零配件的威孚高科(資訊 行情 論壇)、風神股份(資訊 行情 論壇)等。此類個股在明年的行情相信不會太差勁，值得投資者好好跟蹤。(深圳商報 記者高宇飛)
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