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□晨報記者 劉志飛
近期人民幣理財市場日趨活躍，銀行紛紛推出各類理財產(chǎn)品，加上貨幣型基金、保本基金、LOF、ETF等各種新型基金，投資者的選擇余地大了，由此而生的困惑也多了：這么多新產(chǎn)品，哪些是適合自己的呢？
投資收益：理財產(chǎn)品略高
人民幣理財產(chǎn)品由光大銀行率先推出，民生銀行(資訊 行情 論壇)立即跟進。由于這類產(chǎn)品的收益率明顯高于銀行同期存款利率，再加上又是銀行自己發(fā)行的，有銀行做擔(dān)保，所以，產(chǎn)品推出后大受儲戶追捧。據(jù)了解，目前中信銀行也已推出理財產(chǎn)品，招商銀行(資訊 行情 論壇)也有動作。
這些銀行的人民幣理財產(chǎn)品，與目前主攻儲蓄資金的貨幣型基金、保本基金等低風(fēng)險基金似有一拼。從收益的角度講，理財產(chǎn)品略有優(yōu)勢：如光大銀行近日推出的A、B兩款人民幣理財套餐，起點金額分別為1萬元和10萬元，綜合理財收益率分別為2.85%和2.95%，稅后收益率分別為2.67%和2.815%。相比之下，截至11月25日，7只貨幣型基金按最近7日收益折算的平均年收益率為2.809%。而目前保本基金的收益率就很難讓人恭維了，截至11月25日，銀華保本基金的凈值已在1元以下，為0.9953元，另兩只保本基金南方穩(wěn)健和天同保本的凈值也僅略高于1元。
流動性風(fēng)險：貨幣基金較小
據(jù)介紹，銀行的人民幣理財產(chǎn)品一般會投資于未來預(yù)期收益穩(wěn)定且信用級別較高的國債、金融債及央行票據(jù)等，相對來說風(fēng)險很小。因此有銀行對外宣傳，人民幣理財產(chǎn)品就像存款一樣保險。然而，記者從上海銀監(jiān)局了解到，一份有關(guān)理財風(fēng)險的提示公告不日將在各銀行網(wǎng)點張貼。公告規(guī)定：“銀行等金融機構(gòu)代客理財業(yè)務(wù)承諾最低收益屬違規(guī)行為，由此引發(fā)的風(fēng)險由投資者自負。”
除此之外，人民幣理財產(chǎn)品還有一個流動性風(fēng)險不容忽視。如果央行在短期內(nèi)再次加息，人民幣理財產(chǎn)品的理財計劃期內(nèi)不能贖回的矛盾就凸顯了。而保本基金卻可以實現(xiàn)收益率隨升息水漲船高，如本次升息后，嘉實浦安保本基金的預(yù)期年收益至少可以提高1.5個百分點，將來進一步升息，它仍是最大的受益者。
與人民幣理財產(chǎn)品相比，貨幣市場基金的收益優(yōu)勢不明顯，但流動性非常高，可隨時認購贖回，贖回后一般3個工作日內(nèi)資金可到賬，目前正在發(fā)行的銀河銀富基金更是承諾成立后3個工作日就開放申購贖回，為目前封閉期最短的基金產(chǎn)品。
有市場專業(yè)人士認為，如果考慮流動性風(fēng)險和加息預(yù)期的話，貨幣市場基金的風(fēng)險更小。
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