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本報(bào)訊 記者了解到，數(shù)量化分析模型正成為基金投資的一大新趨勢(shì)。大成基金管理有限公司投資副總監(jiān)劉明在接受記者采訪時(shí)指出，投資策略是基金投資理念的具體體現(xiàn)，直接決定了基金表現(xiàn)的優(yōu)劣。與傳統(tǒng)的定性分析、“拍腦袋”決策相比，數(shù)量化、模型化的分析可以使基金經(jīng)理更加準(zhǔn)確深入地了解證券本身的資質(zhì)，深刻洞察證券之間的相關(guān)關(guān)系，從而為基金資產(chǎn)配置和證券選擇打下基礎(chǔ)，這對(duì)于提升基金業(yè)績(jī)大有裨益。
據(jù)劉明介紹，大成價(jià)值增長(zhǎng)基金在投資策略上主要采用P/B值、盈利水平等指標(biāo)來(lái)篩選個(gè)股，而大成藍(lán)籌穩(wěn)健基金則開(kāi)始采用修正的恒定比例投資組合保險(xiǎn)(CPPI)策略動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，個(gè)股選擇采用“價(jià)值-勢(shì)頭”成份股優(yōu)選策略。至于目前正在發(fā)行的大成精選增值混合型基金，則運(yùn)用復(fù)雜的多因素分析模型來(lái)確定每個(gè)行業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，以及行業(yè)價(jià)格向內(nèi)在價(jià)值回歸的速度來(lái)精選行業(yè)。個(gè)股選擇上運(yùn)用品質(zhì)模型，選取與股價(jià)變動(dòng)有較強(qiáng)相關(guān)的參數(shù)，對(duì)上市公司進(jìn)行全面的定量與定性、價(jià)值與成長(zhǎng)的雙重評(píng)價(jià)，精選出品質(zhì)優(yōu)良兼具發(fā)展空間的股票。(何曉晴)
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