分紅跟隨業績分化 債券型基金年終分紅或縮水 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年11月09日 14:09 廣州日報大洋網 | |||||||||
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本報訊 基金第三季度季報已公布完畢，從前三季度的業績表現來看，相對于股票型基金，債券型基金不論是業績還是凈值表現都相當不錯，廣大投資者對年底能拿到債券型基金的分紅相當樂觀。然而，日前，央行九年來第一次加息，消息公布后首日，上證國債指數就從95.97跌至95.15,債券型基金的凈值也都紛紛回落。業內人士指出，對加息周期可能開始的預期，很可能會部分地抵消債券型基金前期的豐厚收益，債券型基金年終“禮包”可能縮水。
整體分紅預期樂觀 根據多數債券型基金合同的約定，債券型基金一般需滿足兩個前提條件才能考慮分紅。首先，基金投資當年不能虧損且當年收益先要彌補上一年度的虧損才能進行收益分配；其次，基金收益分配后基金單位資產凈值不能低于面值。 從第三季度債券型基金的業績和凈值表現看，半數債券型基金有望在年終分紅。 據了解，截至上周五，11只債券型基金中有5只基金的凈值保持在1元面值以上。寶康債券、大成債券、景恒豐債券、長盛債券4只基金的單位凈值排名均位于開放式基金的前30名，分別約高于面值0.0352、0.0253、0.0238、0.0113元。而部分基金由于之前已進行了紅利分配，單位凈值低于面值。 另外，記者粗略統計，除招商債券和國泰金龍債券外，其他9只債券型基金今年第三季度實現凈收益近3000萬元，基金份額平均凈收益0.0028元。 分紅或跟隨業績分化 據了解，迄今為止，今年債券型基金中已有6只基金進行過紅利分配。其中，融華債券、大成債券、寶康債券、融通債券今年均已發放了兩次紅利，累計發放紅利金額分別為0.1元、0.04元、0.04元和0.03元。 而根據債券型基金目前的業績狀況，由于業績的分化，各家債券型基金今年年終時的分紅情況也很可能出現較大差別，部分債券型基金年終應難給予投資者分紅回報。 第三季度季報顯示，長盛債券基金、融華債券基金、嘉實債券基金、鵬華普天債券基金第三季度凈收益已出現負值。并且，上周五，除長盛債券基金外，其余3只的單位凈值都已低于面值。其中，嘉實債券基金、鵬華普天債券基金的單位凈值尚不足0.95元。 規模越小運作難度越大？ 今年4月以來，受股市大盤影響，股票型基金凈值大幅下跌。與之相對，債券型基金反而盈利0.0054元。 同時，今年第三季度，債券型基金的凈值增長率保持著較好的勢頭。除招商債券和國泰金龍債券外，其他9只債券型基金今年第三季度的平均凈值增長率為1.36%。 然而，市場較為一致的看法是，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時債券型基金將會受到比較大的影響。那么，此番加息是不是會導致未來兩個月債券型基金業績的大幅下滑，從而大大降低目前債券型基金整體較為樂觀的年底分紅預期？ “10月29日加息消息公布后，債券市場幾乎回吐前一個月的漲幅。債券型基金下跌的幅度比較大，下跌的速度也比較快。”廣發基金的黃海豐告訴記者。 據了解，加息消息公布后，上證國債指數一路下跌。而寶康債券基金、大成債券等債券型基金的單位凈值也分別從1.0434元、1.0361跌至1.03元附近和1.02元附近。 針對加息對后市的影響，黃海豐指出，“由于債券型基金存在規模效應，相對來說，規模越小的債券型基金運作難度越大�！彼麖娬{。(記者 吳倩)
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