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——開放式基金凈值跟蹤分析
俞曉筠
特殊運做機制的基金：指數基金擴容
進入11月，又有長城久泰中信標普300指數基金從建倉期基金轉入指數基金，該基金是以增強指數化投資方法跟蹤目標指數，在嚴格控制與目標指數偏離風險的前提下，力爭獲得超越目標指數的投資收益的基金為增強型指數基金。股票投資以中信標普300指數成份股數作為目標指數，債券投資以中信國債指數(資訊 行情 論壇)為目標指數。基金投資于股票的比例為基金凈資產的70～79%，正常情況下將保持在75%左右，國債、政策性金融債不低于基金凈資產的20%，現金不低于1%。并且事先已經說明，在法律法規允許的條件下，基金的資產配置比例為：股票投資90～99%；現金不低于1%。
而本周同時調出建倉期基金的家基金---鵬華中國50基金，根據該基金的投資性質應屬于平衡型基金而非指數型基金。
特殊運作機制的基金 |
1. 指數類基金一周表觀收益率統計排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周表觀收益率 |
1028 單位凈值 |
1104 單位凈值 |
上證50 |
- |
-2.50% |
882.91 |
860.81 |
A200復合指數 |
- |
-2.94% |
4956.37 |
4810.81 |
上證180 |
- |
-3.12% |
2496.17 |
2418.40 |
深證100 |
- |
-4.75% |
1079.80 |
1028.54 |
深成指 |
- |
-5.47% |
3292.5 |
3112.34 |
易方達 50指數 |
1 |
-1.57% |
0.9029 |
0.8887 |
華安上證 180 |
2 |
-2.27% |
0.9240 |
0.9030 |
天同上證 180 |
3 |
-2.45% |
0.9053 |
0.8831 |
博時裕富 |
4 |
-2.82% |
0.9560 |
0.9290 |
長城久泰 |
5 |
-2.83% |
0.9604 |
0.9332 |
融通深證100 |
6 |
-3.67% |
0.8730 |
0.8410 |
2. 保本類基金一周表觀收益率統計排序 |
銀華保本增值 |
1 |
-0.26% |
0.9934 |
0.9908 |
南方避險增值 |
2 |
-0.62% |
1.0096 |
1.0033 |
股票型基金：基金資產受到重倉品聯袂下跌拖累
10月29～11月4日一周中，國內股票市場全周呈現震蕩下行，各類股指中以深圳成份股指數跌幅最大，高達5.47%。這里一方面是周初市場繼續消化央行實施提高人民幣存貸款基準利率的影響。另一方面，則是隨后以中集集團(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)、海油工程(資訊 行情 論壇)等等一批基金重點投資股票的聯袂大幅下跌的結果。
顯然，對相當一批基金的資產凈值產生較大負面影響。這從一半以上的非指數類股票型基金的份額資產凈值累計縮水幅度超過2%可見一斑。比如上周表現出色的合豐成長基金本周受到中興通訊等重倉股票下跌的影響而排序落后，而廣發聚富更是受到中遠航運(資訊 行情 論壇)、海油工程以及可轉換債券持續下跌的影響，每份基金的資產凈值縮水了4.4%。
非指數類股票型基金一周表觀收益率統計排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周表觀收益率 |
1028單位凈值 |
1104單位凈值 |
滬A指 |
- |
-2.71% |
1407.74 |
1369.64 |
滬綜指 |
- |
-2.75% |
1341.74 |
1304.78 |
深證A指 |
- |
-3.76% |
355.40 |
342.05 |
深綜指 |
- |
-3.77% |
341.15 |
328.29 |
融通藍籌成長 |
1 |
-0.94% |
0.9590 |
0.9500 |
嘉實服務增值 |
2 |
-1.24% |
0.9640 |
0.9520 |
景動力平衡★ |
3 |
-1.28% |
1.1157 |
1.1014 |
合豐穩定基金 |
4 |
-1.42% |
1.0500 |
1.0351 |
富國動態平衡★ |
5 |
-1.43% |
1.0526 |
1.0376 |
華安創新 |
6 |
-1.46% |
0.9610 |
0.9470 |
寶康靈活配置★ |
7 |
-1.49% |
1.0783 |
1.0622 |
銀河銀泰理財分紅★ |
8 |
-1.49% |
0.9365 |
0.9225 |
合豐周期基金 |
9 |
-1.58% |
1.0432 |
1.0267 |
諾安平衡★ |
10 |
-1.59% |
1.0275 |
0.9963 |
長盛動態精選 |
11 |
-1.60% |
1.0007 |
0.9847 |
鵬華行業成長 |
12 |
-1.62% |
0.8808 |
0.8665 |
中融景氣行業 |
13 |
-1.64% |
0.9863 |
0.9701 |
海富通收益增長★ |
14 |
-1.65% |
0.9720 |
0.9560 |
嘉實增長 |
15 |
-1.71% |
1.1690 |
1.1490 |
景優選股票 |
16 |
-1.74% |
1.1679 |
1.1476 |
融通新藍籌 |
17 |
-1.76% |
0.9793 |
0.9621 |
華寶興業多策略增長 |
18 |
-1.82% |
1.0015 |
0.9833 |
大成價值增長 |
19 |
-1.83% |
1.0070 |
0.9886 |
嘉實成長收益 |
20 |
-1.94% |
1.0801 |
1.0591 |
德盛小盤 |
21 |
-1.95% |
0.9740 |
0.9550 |
盛利精選 |
22 |
-1.97% |
0.9913 |
0.9718 |
華夏回報★ |
23 |
-2.02% |
0.9920 |
0.9720 |
中信經典配置★ |
24 |
-2.05% |
0.9771 |
0.9571 |
嘉實穩健 |
25 |
-2.06% |
1.0700 |
1.0480 |
易方達平穩增長 |
26 |
-2.09% |
1.1960 |
1.1710 |
金鷹中小盤股精選 |
27 |
-2.14% |
0.9865 |
0.9654 |
易方達策略成長★ |
28 |
-2.17% |
1.1070 |
1.0830 |
寶康消費品 |
29 |
-2.26% |
1.1258 |
1.1004 |
國泰金龍行業精選 |
30 |
-2.27% |
1.0140 |
0.9910 |
華夏成長 |
31 |
-2.28% |
1.0530 |
1.0290 |
德盛穩健★ |
32 |
-2.29% |
1.0060 |
0.9830 |
招商平衡型基金★ |
33 |
-2.30% |
1.0158 |
0.9924 |
鵬華中國 50★ |
34 |
-2.44% |
0.9830 |
0.9590 |
國泰金鷹增長 |
35 |
-2.46% |
1.0550 |
1.0290 |
銀河穩健 |
36 |
-2.59% |
0.9929 |
0.9672 |
長盛成長價值 |
37 |
-2.65% |
1.0190 |
0.9920 |
長城久恒平衡★ |
38 |
-2.69% |
1.0050 |
0.9780 |
海富通精選 |
39 |
-2.69% |
1.1231 |
1.0929 |
寶盈鴻利收益 |
40 |
-2.75% |
0.9499 |
0.9238 |
南方穩健成長 |
41 |
-2.75% |
1.1265 |
1.0955 |
鵬華普天收益 |
42 |
-2.91% |
1.0310 |
1.0010 |
博時價值增長 |
43 |
-3.01% |
1.1280 |
1.0940 |
巨田基礎行業 |
44 |
-3.05% |
0.9898 |
0.9596 |
招商股票基金 |
45 |
-3.22% |
1.0875 |
1.0525 |
銀華優勢企業 |
46 |
-3.39% |
1.0215 |
0.9869 |
金鷹成份股優選 |
47 |
-3.40% |
0.9863 |
0.9528 |
融通行業景氣 |
48 |
-3.41% |
0.9960 |
0.9620 |
合豐成長基金 |
49 |
-3.45% |
1.1141 |
1.0757 |
廣發聚富★ |
50 |
-4.40% |
1.0919 |
1.0439 |
說明：帶★標記的為平衡型基金。 |
債券類基金：可轉換債走弱影響較大
10月29～11月4日，央行實施提高人民幣存貸款基準利率27個基點的對于債券市場的影響主要地反映在長期債券上邊，而基金通常持有的長期債券比例很低，因此影響不大。對于周內債券類基金資產凈值全面縮水的主要原因之一，也是近期可轉換債券市場的不振。
由于周內可轉換債普遍表現不佳，對多家債券類基金的資產凈值也產生一定負面影響，最為明顯的是鵬華普天債券，一周資產凈值縮水2%，從該基金9月30日的投資組合構成分析，其主要動因來自銅都轉債(資訊 行情 論壇)及其相關股票走軟。
債券類基金一周表觀收益率統計排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周表觀收益率 |
1028單位凈值 |
1104單位凈值 |
上證國債指數 |
- |
-0.45% |
95.97 |
95.54 |
深證企業債指數 |
- |
-1.09% |
97.23 |
96.17 |
上證企業債指數 |
- |
-1.66% |
96.52 |
94.92 |
景恒豐債券 |
1 |
-0.36% |
1.0294 |
1.0257 |
融通通利債券☆ |
2 |
-0.40% |
1.0020 |
0.9980 |
國泰金龍債券 |
3 |
-0.41% |
0.9730 |
0.9690 |
銀河收益 |
4 |
-0.42% |
0.9731 |
0.9690 |
嘉實債券☆ |
5 |
-0.42% |
0.9460 |
0.9420 |
招商債券基金☆ |
6 |
-0.51% |
1.0128 |
1.0076 |
富國天利增長債券 |
7 |
-0.52% |
0.9819 |
0.9768 |
中融融華債券 |
8 |
-0.54% |
0.9841 |
0.9788 |
華夏債券☆ |
9 |
-0.60% |
1.0000 |
0.9940 |
寶康債券☆ |
10 |
-0.73% |
1.0434 |
1.0358 |
興業可轉換混合 |
11 |
-0.76% |
1.0034 |
0.9958 |
大成債券☆ |
12 |
-0.76% |
1.0361 |
1.0282 |
長盛債券基金 |
13 |
-0.92% |
1.0214 |
1.0120 |
南方寶元債券 |
14 |
-1.18% |
1.0362 |
1.0240 |
鵬華普天債券 |
15 |
-2.01% |
0.9450 |
0.9260 |
說明：帶☆標記的為純債券基金。 |
建倉期基金：資產凈值全面縮水
進入11月，本次排序開始把2004年5月進入運做，目前已經完成建倉期的基金調入相應的分類中。統計資料表明，5，6月份是新基金成立集中的月份，月份5一共設立了有七家基金-----興業可轉換混合、華寶興業多策略增長、鵬華中國50、諾安平衡、長盛動態精選、長城久泰和金鷹中小盤股精選，于是這里只剩下了17家基金。
從17家的基金凈值情況看，和股票型基金的走向大致相同，周內資產凈值的縮水幅度除了建倉時間不長的易方達策略增長和華安寶利配置基金周內資產凈值變化相對穩定，一周每份基金的資產凈值縮水幅度小于1%之外，其他基金的一周資產凈值的縮水幅度都在1.1%--2.8%之間。
處于建倉期基金一周表觀收益率 |
基金名稱 |
一周表觀收益率 |
1028單位凈值 |
1104 單位凈值 |
易方達積極成長 |
-0.42% |
1.0231 |
1.0188 |
華安寶利配置 |
-0.69% |
1.0160 |
1.0090 |
國聯優質成長 |
-1.13% |
1.0020 |
0.9907 |
上投摩根中國優勢 |
-1.23% |
1.0014 |
0.9891 |
華夏大盤精選 |
-1.38% |
1.0120 |
0.9980 |
博時精選股票 |
-1.58% |
1.0217 |
1.0056 |
天治財富增長 |
-1.59% |
1.0049 |
0.9889 |
泰信先行策略 |
-1.60% |
0.9636 |
0.9482 |
景順長城內需增長 |
-1.80% |
1.0530 |
1.0340 |
國泰金馬穩健 |
-1.99% |
1.0070 |
0.9870 |
湘財荷銀精選 |
-2.09% |
1.0267 |
1.0052 |
光大保德信量化核心 |
-2.12% |
0.9964 |
0.9753 |
大成藍籌穩健 |
-2.28% |
1.0321 |
1.0086 |
富國天益價值 |
-2.30% |
1.0749 |
1.0502 |
銀華-道瓊斯88精選 |
-2.49% |
0.9992 |
0.9743 |
廣發穩健增長 |
-2.68% |
1.0435 |
1.0155 |
招商先鋒 |
-2.79% |
1.0287 |
1.0000 |
貨幣市場基金：7日收益水平小幅回落
11月4日，七家貨幣市場基金的七日年化收益水平都較10月28日的七日年化收益率水平有所下降，華安現金富利基金11月4日的該收益水平回落到3%以下，但仍排在第一，為2.952%。南方現金增利基金居第二位，為2.813%。
貨幣市場基金一周收益排序 |
基金名稱 |
排序 |
一周收益(元或份) |
期初份額 |
期末份額 |
7日年化收益率 |
華安現金富利 |
1 |
5.663 |
10000 |
10005.663 |
2.952% |
南方現金增利 |
2 |
5.395 |
10000 |
10005.395 |
2.813% |
泰信天天收益 |
3 |
5.193 |
10000 |
10005.193 |
2.707% |
招商現金增值 |
4 |
5.076 |
10000 |
10005.076 |
2.646% |
華夏現金增利 |
5 |
5.033 |
10000 |
10005.033 |
2.624% |
博時現金收益 |
6 |
5.005 |
10000 |
10005.005 |
2.61% |
長信利息收益 |
7 |
4.201 |
10000 |
10004.201 |
2.190% |
人民銀行一年定期存款稅后年利率： |
1.58% |
(稅前1.98%) |
- |
人民銀行一年活期存款稅后年利率： |
0.58% |
(稅前0.72%) |
- |
部分商業銀行 7 天通知存款稅后年利率： |
1.30% |
(稅前1.62%) |
- |
部分商業銀行 1 天通知存款稅后年利率： |
0.86% |
(稅前1.08%) |
- |
| 
