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本報訊 晨星(中國)日前公布晨星中國投資風格箱與晨星行業分類方法。這是晨星公司首次引入其分析基金投資組合的兩大旗艦工具，對中國基金進行評價。
晨星投資風格箱方法(Morningstar Style Box)創立于1992年并在2002年得到改進。該方法是晨星對基金進行風格分類的基礎，為基金分類和追蹤基金投資組合提供了行業標準，廣泛應用于基金研究、資產配置和市場監控(指數跟蹤)。
該方法先是界定股票的風格：首先，劃分股票規模即大盤、中盤、小盤。其次，在規模分類的基礎上，對于大盤、中盤和小盤股，分別衡量其中各股票的價值-成長定位。然后根據股票風格和基金的投資組合數據，界定基金股票投資的風格。晨星對于股票的投資風格每月末將進行更新。現階段，晨星僅對國內股票型基金、配置型基金、保本基金和封閉式基金的股票投資進行投資風格箱分析。根據2004年6月30日的股票風格和基金投資組合數據，晨星對55只開放式基金(包括股票型、配置型和保本基金)的投資風格箱進行了測試，結果顯示，有15只基金的投資風格為大盤價值型，31只為大盤平衡型，9只為大盤成長型。
晨星行業分類(Morningstar Sector)是針對分散投資建立的分類系統，目的是協助投資者更好地了解基金經理的投資決策。晨星首先確定股票的行業分類，在此基礎上研究基金投資的行業分布。晨星對股票的行業分類結構包括四個級別。分類結構中，最頂層是將股票分為信息、服務業、制造業三大超級行業。每個超級行業進一步細分為四個行業，構成12個一級行業。在一級行業的基礎上，再細分為二級行業、三級行業。
從12個一級行業看，信息業包括軟件、硬件、傳媒、通信；服務業包括醫療保健、消費者服務、商業服務、金融服務；制造業包括消費品、工業材料、能源、公用事業。
晨星在對股票進行行業分類時，首先從定義其三級行業開始，然后根據三級行業自動歸入二級行業、一級行業和超級行業。三級行業的定義，主要以上市公司的公開披露信息如年度報告為依據。根據上市公司的收入和利潤分布，將股票歸入最能反映公司主要收入和利潤來源的三級行業。
晨星關于基金投資的行業分布每季度更新一次，數據來源為基金的投資組合數據和基金所持有股票的行業分類。
根據中國國內基金2004年半年度報告所披露的投資組合數據，晨星對2004年6月30日基金投資行業分布進行了檢測。結果顯示，基金持股比重最大的五大行業分別是：工業材料、商業服務、消費品、能源、公用事業。(記者 北方)
 
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