申萬巴黎盛利精選證券投資基金簡介

　　基金經理

　　投資總監兼基金經理：張惟閔先生

　　英國倫敦商學院工商管理碩士

　　英國倫敦城市大學傳播政策學碩士

　　擁有英國IIMR基金管理專業資格

　　◎ 曾任英國馬丁可利投資管理公司研究員及基金經理；霸菱證券股份有限公司臺灣分公司資深副總經理；美林證券投資顧問公司臺灣分公司總經理；

　　◎ 所管理的臺灣機會基金及中國瀚藍基金多次在英國同類基金評比中高居第一名；

　　◎ 2001及2002兩年連續被《亞洲貨幣》雜志評選為臺灣最佳投資策略分析師之一；

　　◎ 2002年7月《亞洲華爾街日報》引述其對臺灣科技股上市公司分紅配股制度的尖銳評論，引發了臺灣高科技公司經營管理模式的論戰；

　　◎ 2004年4月始兼任本公司旗下盛利精選證券投資基金基金經理。

　　申萬巴黎盛利精選證券投資基金招募說明書摘要

　　基金名稱：申萬巴黎盛利精選證券投資基金。

　　基金類型：契約型開放式。

　　批準文號：中國證監會證監基金字[2004]22號文

　　基金投資目標：本基金的投資目標是通過采用積極主動的分散化投資策略，依靠先進成熟的風險管理技術，運用領先的動態行業配置模型，努力創造長期領先于投資組合基準的穩定投資業績，追求當期收益和長期增值的平衡，并實現中、長期資本增值為目標的最優化回報。

　　基金份額的面值：每基金份額的面值為人民幣1.00元。

　　認購費用：本基金采取金額認購方式，認購費率最高不超過認購金額的1.2%。

　　即：

　　認購費用=認購金額×認購費率

　　凈認購金額=認購金額-認購費用

　　認購份數=凈認購金額÷每份基金單位面值

　　認購費保留小數點后兩位，精確到0.01元，第三位小數四舍五入；

　　認購份額保留兩位小數、精確到0.01份，第三位小數四舍五入，由此產生的誤差計入基金。

　　發行對象：中華人民共和國境內的個人投資者和機構投資者(法律法規禁止投資證券投資基金的除外)及合格境外機構投資者。

　　發行方式：通過基金銷售網點(包括本基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網點)公開發售。

　　發行期限：自招募說明書公告之日起不超過3個月。

　　基金的申購和贖回：基金成立后不超過30個工作日，將通過銷售網點(包括本基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網點)辦理申購、贖回和其他交易。

　　申購費用：申購費率為：

　　贖回費用：贖回費率為0.5%：

　　認/申購金額限制：首次認購的最低金額為人民幣1,000元，每次追加認購的最低金額為人民幣1,000元。

　　贖回數額限制：贖回的最低份額為1,000份基金份額，基金賬戶中基金份額不足1,000份的，應一次性贖回。

　　基金發起人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金管理人：申萬巴黎基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　注冊登記機構：申萬巴黎基金管理有限公司

　　銷售機構：申萬巴黎基金管理有限公司

　　中國工商銀行

　　浦發銀行(資訊 行情 論壇)

　　申銀萬國證券

　　國泰君安證券

　　華夏證券

　　海通證券

　　招商證券

　　上述內容僅為摘要，須與本《招募說明書》所載詳細資料一并閱讀。

　　申萬巴黎盛利精選證券投資基金產品說明摘要

　　一、投資目標

　　本基金的投資目標是通過采用積極主動的分散化投資策略，依靠先進成熟的風險管理技術，運用領先的動態行業配置模型，努力創造長期領先于投資組合基準的穩定投資業績，追求當期收益和長期增值的平衡，并實現中、長期資本增值為目標的最優化回報。

　　二、投資范圍和投資對象

　　根據法律法規的規定，本基金的投資范圍為在中華人民共和國境內依法發行上市交易的股票和債券、銀行間債券以及國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。在資產配置層面，本基金原則上可能的資產配置比例為：股票50-75%，債券20-40%，現金5-10%。

　　具體投資對象將根據公司研究成果以及流動性分析，以優質債券和具有一定成長性并且具投資價值的上市公司股票為主。

　　三、投資理念

　　構成本基金管理人投資哲學的兩個關鍵要點為：

　　(1)尋找收益高于基準的證券投資，利用分散投資法降低整體風險；

　　(2)采用風險管理工具監控和準確跟蹤投資組合風險。

　　四、投資策略

　　本基金為以股票投資為主體的平衡型基金，采用主動投資管理模式。

　　本基金采取“行業配置”與“個股選擇”雙線并行的投資策略。基金管理人引進外方股東法國巴黎資產管理公司的投資管理經驗及技能，根據國內市場的特征，將法國巴黎資產管理公司行之有效的投資管理方法及價值分析工具加以吸收和應用。這些投資管理工具包括內部開發的專用模型(包括股票估值模型、主動行業矩陣、債券估值模型)、以及慣用的成長價值平衡模型(PEG)、資產回報率模型(ROE、ROA)、自由現金流折現模型(DCF)及經濟價值模型(EV/EBITDA)等。

　　本基金的投資過程中會有多次通過計量方法來選取投資目標，首先在建立基金備選庫(股票池)的過程中利用較為明確的量化標準篩選比較有投資價值的公司。其次在構建投資組合時依照所選取投資風格對應的投資指標再次選取股票，以供投資參考，最后對于所投資的每一家上市公司，都需要通過管理素質量化評級表再次進行考核，以最終確立股票投資組合。

　�。�、基金備選庫(股票池)的建立

　　基金備選庫的建立依據三項基本原則：

　　◎ 流通市值或總市值居全體上市公司前50%；

　　◎ 過去12個月平均日成交金額高于市場平均數；

　　◎ 過去三年平均凈資產報酬率大于或等于同業平均。

　　根據這一標準初步篩選出120家上市公司供投資管理部門參考。分析師及基金經理再依具體情況對此初步基金備選庫加以調整，加入諸如總市值、營業額或報酬率居行業排頭公司，并刪除炒作莊股及盈利質量較差的上市公司，以建立最終基金備選庫。基本上每個月對基金備選庫進行一次檢討，根據實際市場情況調整選取指標。

　�。�、投資組合的構建

　　投資組合構建時的選股標準是根據基金經理認所采取的投資策略進行選取的。本基金根據基金管理人對市場的判斷采取彈性的投資策略，其具體的方法體現在投資指標的取決。簡而言之，投資指標可具體分為盈利增長指標，如EPSGrowth、PE/G；相對價值指標，如PE、PB、EV/EBITDA；以及盈利質量指標，如ROE，ROIC，EV/Sales等�；�金管理人根據其對市場情景判斷決定投資策略，再根據投資策略選取相應的投資指標做為量化選股標準。一旦決定選股標準并建立不同標準的相應權重，再用加權排序的方式選取合適股票，供做投資組合構建的參考。

　�。�、管理素質量化評級

　　本基金相當重視所投資公司的經營管理質量，其具體表現就在于本公司獨有的管理素質量化評級。根據本基金的投資管理程序，所有被投資公司都需要通過管理素質量化評級表的審核，才能進入最終投資組合。此一量化評級表將公司管理層依十二項指標進行評價。由包括公司管理層對財務狀況、市場競爭、公司優勢、弱點的理解程度、爭勝意志、戰略規劃及法律意識等各個面向進行全面的量化評比。最終評比分數須達到一定標準方得以進入本基金投資組合。

　　五、基準指數選擇

　　本基金的整體業績基準指數=申萬300指數×75%＋中信國債指數(資訊 行情 論壇)×20%+定期存款利率×5%

　　在投資基準選擇過程中，本基金考慮到資產配置對投資績效所造成的影響，同時考慮到所采用指數應該比較容易被投資者接受�；�于這兩項原因，基準指數采目前市場通用指數以加權平均方法取得。本基金選擇申萬300指數作為衡量股票投資部分的業績基準，選擇中信交易所國債指數作為衡量基金債券投資部分的業績基準，選擇一年期的銀行定期存款利率作為衡量現金部分的業績基準。

　　申萬300指數由申銀萬國證券研究所發布，是覆蓋滬深兩個交易市場的跨市場成份指數，能基本反映滬深兩市整體股價運行情況，是目前市場上較有影響力的股票評價基準之一。

　　中信交易所國債指數由中信證券(資訊 行情 論壇)發布，是中信債券系列指數中一員，該指數市場影響力大，被基金業廣泛用作衡量債券投資收益的評價基準。

　　上述內容僅為摘要，須與本《招募說明書》所載詳細資料一并閱讀。