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煤炭、運(yùn)輸、通訊、電子等行業(yè)以及中小企業(yè)板股票受青睞
□國(guó)盛證券研發(fā)中心 王劍
基金作為主導(dǎo)市場(chǎng)的主力機(jī)構(gòu)，其持倉(cāng)變化以及重倉(cāng)股走勢(shì)往往能夠預(yù)示大盤的后期走勢(shì)。從近期基金的持倉(cāng)情況來(lái)看，其始終保持比較高持倉(cāng)的水平。
據(jù)測(cè)算，9月10日收盤時(shí)開放式基金的持倉(cāng)比例約為50.14%，封閉式基金的倉(cāng)位約為65.45%，到9月17日收盤，開放式基金和封閉式基金的持倉(cāng)比例分別為51.92%和67.21，而到9月24日收盤達(dá)到約52.18%和67.40%，10月8日為54.6%和68.21%，10月15日收盤則為55.79%和67.49%。可以發(fā)現(xiàn)在大盤近期的下行調(diào)整當(dāng)中，基金依舊保持了比較高的持倉(cāng)水平，甚至在行情出現(xiàn)下調(diào)整理的時(shí)候，基金還增加了倉(cāng)位，說(shuō)明基金看好今后的市場(chǎng)。
目前來(lái)看基金的持倉(cāng)整體上保持一定的穩(wěn)定，封閉式基金的倉(cāng)位一般在65%-70%的范圍內(nèi)進(jìn)行波動(dòng)，而開放式由于要面對(duì)贖回的壓力，其持倉(cāng)水平相對(duì)較低，但仍有55%以上的水平。而最值得關(guān)注的是基金在保持倉(cāng)位穩(wěn)定的同時(shí)，對(duì)持有的品種進(jìn)行了積極的調(diào)整，并在市場(chǎng)上形成了有影響力的新熱點(diǎn)，如周五長(zhǎng)江電力在公布其業(yè)績(jī)后強(qiáng)勁上揚(yáng)，并且?guī)?dòng)了大盤指數(shù)的走高就是一個(gè)信號(hào)。從近期的盤面中更可以發(fā)現(xiàn)，有一批股票在市場(chǎng)下跌中逆市上揚(yáng)，創(chuàng)出了階段新高甚至是歷史新高，這些股票絕大多數(shù)是基金的重倉(cāng)股，被基金增倉(cāng)的動(dòng)作明顯，如創(chuàng)出歷史新高的振華港機(jī)(資訊 行情 論壇)，三季度報(bào)表顯示，多只基金進(jìn)行了增倉(cāng)，其中海富通收益增長(zhǎng)基金持有786.28萬(wàn)股、中信經(jīng)典配置基金持有725.66萬(wàn)股、融通行業(yè)景氣持有492.54萬(wàn)股，公開信息中顯示基金持股增加了1217.53萬(wàn)股。
由于基金重倉(cāng)持有了長(zhǎng)江電力(資訊 行情 論壇)、中國(guó)石化(資訊 行情 論壇)和中國(guó)聯(lián)通(資訊 行情 論壇)等對(duì)股指影響極大的品種，從最近季報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，在前十大流通股股東持股中，基金持股從6月30日的23479.39萬(wàn)股增加到第三季度的28403.66萬(wàn)股，增加了4924.27萬(wàn)股，通過(guò)對(duì)這些品種的增倉(cāng)，能夠影響指數(shù)的運(yùn)行方向。同時(shí)基金還根據(jù)業(yè)績(jī)的表現(xiàn)推動(dòng)成長(zhǎng)藍(lán)籌的股價(jià)走高，如中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)、中海發(fā)展(資訊 行情 論壇)等，只不過(guò)基金對(duì)熱點(diǎn)的推動(dòng)從單一的少數(shù)成長(zhǎng)藍(lán)籌轉(zhuǎn)向多個(gè)熱點(diǎn)開花。
從熱點(diǎn)的面來(lái)看，其中既有煤炭、運(yùn)輸?shù)犬?dāng)今經(jīng)濟(jì)中有特點(diǎn)的行業(yè)，也有網(wǎng)絡(luò)、通訊、電子等領(lǐng)域的品種，并沒有明顯集中在某一個(gè)行業(yè)特點(diǎn)，說(shuō)明基金的品種選擇是按照從下自上的方式進(jìn)行，更加注重企業(yè)本身的質(zhì)地，這也提醒投資者在今后的品種選擇中要更加關(guān)注企業(yè)基本面的情況，深挖上市公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
而根據(jù)最近公布的第三季度報(bào)表顯示，基金對(duì)于新股板塊特別是中小企業(yè)板中的股票特別青睞，在10只已經(jīng)公布季報(bào)的中小企業(yè)板的股票當(dāng)中，就有9只可以發(fā)現(xiàn)其中有基金的身影，這與基金以往一般只關(guān)注大盤藍(lán)籌股的風(fēng)格不同，但也充分說(shuō)明了該群體中有相當(dāng)成長(zhǎng)性好的、值得長(zhǎng)期關(guān)注的品種。如近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的凱恩股份(資訊 行情 論壇)，其季報(bào)顯示有多家基金參與。
可以看出的是基金近期積極地做多，集中資金主要推動(dòng)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性高，未來(lái)仍有發(fā)展空間的二線藍(lán)籌品種，同時(shí)還挖掘有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的潛力股票，尤其以中小企業(yè)板的品種為主。盤中顯示在最近的下跌當(dāng)中，成交并沒有和以往那樣迅速出現(xiàn)萎縮，而是始終保持比較高的水平，而其中相當(dāng)部分是基金重倉(cāng)股，這都突出了基金正在孕育新行情的跡象，目前已經(jīng)產(chǎn)生一定的積極效應(yīng)，相信在不久市場(chǎng)就有望在基金的帶動(dòng)下走出一波新的行情。
 
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