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由于老基金在藍(lán)籌股上的倉(cāng)位極其沉重，新基金被市場(chǎng)寄予了很大的期望。而新基金表現(xiàn)出來(lái)的三大異動(dòng)，耐人尋味。
開(kāi)放時(shí)間大大提前
在成立僅8天后，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金即開(kāi)始辦理日常申購(gòu)業(yè)務(wù)。與易方達(dá)積極成
長(zhǎng)基金同一天開(kāi)放申購(gòu)。
由于新近成立的基金發(fā)行生不逢時(shí)，大盤(pán)的連月暴跌嚴(yán)重影響了它們的發(fā)行。即使像易方達(dá)這樣的基金公司，也受到了一定的波及，其旗下第四只開(kāi)放式基金--易方達(dá)積極成長(zhǎng)的首發(fā)規(guī)模僅為11.60億元，與其為投資者創(chuàng)造財(cái)富的能力很不相稱(chēng)。因此，這些新基金加快開(kāi)放申購(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)程的用意不言自明，即希望借市場(chǎng)走好之際獲得持續(xù)認(rèn)購(gòu)，以讓在首發(fā)期間錯(cuò)過(guò)的投資者能夠分享到投資成果。
而華安寶利配置基金是在成立13天后同時(shí)開(kāi)放申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)的。在如此短的時(shí)間內(nèi)同時(shí)開(kāi)放申購(gòu)和贖回，華安寶利配置基金破了紀(jì)錄。上海財(cái)華的統(tǒng)計(jì)資料顯示，首發(fā)規(guī)模11.30億元的華安寶利配置基金戶(hù)均持有數(shù)為24.51萬(wàn)份，是我國(guó)開(kāi)放式基金首發(fā)時(shí)戶(hù)均持有數(shù)的第三高記錄。而盡管首發(fā)規(guī)模與其極其接近，但易方達(dá)積極成長(zhǎng)的戶(hù)均持有數(shù)僅為7.25萬(wàn)份。
投資動(dòng)作非常激進(jìn)
9月28日成立的國(guó)聯(lián)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金合同中的投資章節(jié)顯示，現(xiàn)金資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)總值的3%。雖然127只基金今年的半年報(bào)顯示有基金手中的現(xiàn)金資產(chǎn)不足1%，但在基金合同中表明只保留3%這樣如此少的現(xiàn)金資產(chǎn)，國(guó)聯(lián)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)基金可能還是迄今為止的第一只基金。
在9月29日結(jié)束發(fā)行的南方積極配置基金投資動(dòng)作同樣非常激進(jìn)，它在基金合同中列明的建倉(cāng)期只有兩個(gè)月。而南方基金公司人士上周末表示，南方積極配置基金成立后將可能只用一個(gè)月即完成建倉(cāng)。
果真只用一個(gè)月完成建倉(cāng)動(dòng)作，南方積極配置基金多半也要?jiǎng)?chuàng)記錄了。與南方積極配置基金雷厲風(fēng)行的建倉(cāng)速度相反，今年3月以來(lái)成立的一些新基金至今還尚未將倉(cāng)位增加到基金合同規(guī)定的底線(xiàn)。而這些基金在近期突然加大的增倉(cāng)動(dòng)作，到底是被迫在投資組合公布之前將倉(cāng)位增加到底線(xiàn)，還是果真看好后市的行情，南方積極配置基金無(wú)疑是最好的注解。
只投超速成長(zhǎng)公司
南方積極配置基金是南方基金管理公司旗下第5只開(kāi)放式基金，這只基金積極主動(dòng)的投資風(fēng)格，完全與這家公司旗下其余基金的穩(wěn)健風(fēng)格大相徑庭。如果說(shuō)南方積極配置基金的名稱(chēng)還不能明白顯示其是高收益產(chǎn)品代表作的話(huà)，易方達(dá)積極成長(zhǎng)基金就顯得當(dāng)仁不讓了。
易方達(dá)積極成長(zhǎng)基金的合同顯示，其主要是通過(guò)多層次、多角度的選股流程，將那些超速成長(zhǎng)的上市公司挑選出來(lái)作為投資對(duì)象。易方達(dá)基金公司投資總監(jiān)江作良表示，對(duì)于受基本面支持業(yè)績(jī)長(zhǎng)期自然增長(zhǎng)的公司，易方達(dá)積極成長(zhǎng)基金就不會(huì)注重?fù)駮r(shí)操作而適時(shí)買(mǎi)入。此外，對(duì)于突發(fā)性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司，或公司價(jià)值在短期內(nèi)沒(méi)有變化，但因盈利預(yù)期、突發(fā)事件、市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換等導(dǎo)致的重新定位，易方達(dá)積極成長(zhǎng)基金都會(huì)準(zhǔn)確及時(shí)地把握這類(lèi)短期的投資機(jī)會(huì)。
新基金對(duì)超速成長(zhǎng)公司的熱情，與去年延續(xù)至今的大盤(pán)藍(lán)籌股行情反差強(qiáng)烈。而大盤(pán)藍(lán)籌股行情到底能在多大程度上稱(chēng)得上是價(jià)值投資，確實(shí)不能不打個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。統(tǒng)計(jì)資料顯示，核心資產(chǎn)自1999年以來(lái)每年的派息率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期國(guó)債投資收益，基金投資其的回報(bào)主要來(lái)自于股價(jià)的變化。而真正的價(jià)值投資，成長(zhǎng)性應(yīng)該總是價(jià)值評(píng)估的重要組成部分。顯然，越來(lái)越多將超速成長(zhǎng)公司作為投資對(duì)象的新基金的出現(xiàn)，可能要對(duì)價(jià)值投資的理念進(jìn)行重新梳理了。(上海證券報(bào) 記者陳建軍)
同日?qǐng)?bào)道：
三成個(gè)股股價(jià)逼近前低 游資遭遇基金十面埋伏
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