基金周評(píng)：走勢落后于大盤股票型基金表現(xiàn)佳

http://whmsebhyy.com 2004年10月11日 10:33 中信證券

一周數(shù)據(jù)列表
項(xiàng)目	市場收益	凈值增長率	平均折價(jià)率
基金指數(shù)	-1.13%	-2.09%	-32.32%
大型基金	-1.14%	-2.18%	-33.55%
小型基金	-1.06%	-1.66%	-26.24%
中標(biāo)300	0.24%	-	-

　　投資要點(diǎn)：

　　◎ 基金市場走勢落后于大盤；折價(jià)率小幅度回落，但仍然處于高位。

　　◎ 封閉式基金和開放式基金凈值表現(xiàn)迥異；部分基金因重倉持有明星股票如中集集團(tuán)等而收益頗豐。

　　基金市場走勢落后于大盤

　　中信基金指數(shù)最終收于932.49點(diǎn)，與前一周相比下跌了1.13%，且縮量明顯，小型基金和大型基金分別下跌了1.14%和1.06%。54只封閉式基金6漲1平47跌，跌幅榜上前5只基金為基金隆元(資訊行情論壇)、基金裕澤(資訊行情論壇)、基金興科(資訊行情論壇)、基金開元(資訊行情論壇)和基金興業(yè)(資訊行情論壇)。上漲的6只基金中，“科”系基金占了3只，凈值持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異是市場看好的主要原因。

　　封閉式基金和開放式基金凈值表現(xiàn)迥異

　　封閉式基金的凈值全部下跌，其中大型基金和小型基金的加權(quán)凈值收益分別為-2.18%和-1.66%。跌幅居前的5只基金為基金漢鼎(資訊行情論壇)、基金興和(資訊行情論壇)、基金銀豐(資訊行情論壇)、基金泰和(資訊行情論壇)、基金普惠(資訊行情論壇)。從9月20日到9月24日，封閉式基金凈值加速上漲，這直接導(dǎo)致基金折價(jià)率被推至32.97%的歷史高點(diǎn)。

　　高倉位和藍(lán)籌股集體復(fù)蘇是封閉式基金凈值大放光彩的原因。反觀從9月27日至10月8日的這一個(gè)交易周，封閉式基金凈值表現(xiàn)顯著落后于同期大盤。究其原因，封閉式基金大多數(shù)倉位較重，內(nèi)部調(diào)整較為困難，而本交易周的上漲動(dòng)力主要來自小盤成長股如蘇寧電器(資訊行情論壇)，以及績優(yōu)的大盤藍(lán)籌如中集集團(tuán)(資訊行情論壇)、海油工程(資訊行情論壇)、中興通訊(資訊行情論壇)等，與此同時(shí)，汽車類、石化類和銀行類股票持續(xù)向下調(diào)整，這使得重倉中集集團(tuán)和中興通訊等市場明星股票的基金如隆元、科匯和久嘉等有所收獲，而多數(shù)基金卻只能觀望。

　　開放式基金的凈值則普遍上漲，股票型基金表現(xiàn)最佳，幾乎全部上漲，其中廣發(fā)聚富、易方達(dá)策略、金鷹優(yōu)選、長城久恒平衡等漲幅在3%以上，其中廣發(fā)聚富、易方達(dá)策略和長城久恒平衡基金均重倉持有中集集團(tuán)、上海機(jī)場等股票；債券型則三分天下，上漲、持平和下跌的基金數(shù)量相當(dāng)；指數(shù)型基金同樣如此，上漲和下跌的基金各為3只；貨幣型基金，凈值繼續(xù)穩(wěn)步上升。

　　折價(jià)率小幅度回落，但仍然高達(dá)32.32%

　　封閉式基金折價(jià)率小幅度回落，至32.32%，其中，大型基金的折價(jià)幅度由34.24%降低到33.55%，而小型基金的折價(jià)幅度由26.66%降低到26.24%。大型基金折價(jià)率前5只基金為基金久嘉(資訊行情論壇)、基金豐和(資訊行情論壇)、基金鴻陽(資訊行情論壇)、基金同益(資訊行情論壇)、基金景福(資訊行情論壇)；小型基金折價(jià)率前5只基金為基金科訊(資訊行情論壇)、基金同德(資訊行情論壇)、基金漢博(資訊行情論壇)、基金鴻飛(資訊行情論壇)和基金久富(資訊行情論壇)。(中信證券研究咨詢部胡浩)