由于投資者保護(hù)基金存在，托管券商無須承擔(dān)被托管券商的債務(wù)，只承接資產(chǎn)和相應(yīng)業(yè)務(wù)，廣東證券60多家營業(yè)部資產(chǎn)引來多家券商競購
本報(bào)記者喬曉會(huì)北京報(bào)道 投資者保護(hù)基金組織廣東證券的托管清算，被視為券商市場化退出的重要一步。資料圖片
大幕已經(jīng)拉開：廣東證券退場之時(shí)，正是投資者保護(hù)基金公司首演之日。
2005年11月6日，本是一個(gè)休息日，但中國證監(jiān)會(huì)的網(wǎng)站上卻悄然掛出一則消息：廣東證券被托管清算。
消息同時(shí)透露，中國證監(jiān)會(huì)決定委托中國證券投資者保護(hù)基金公司自2005年11月4日
收市后組織成立托管清算組，對(duì)廣東證券實(shí)施托管清算。
廣東證券是自證券投資者保護(hù)基金啟動(dòng)以來被關(guān)閉的第一家證券公司，也是證券投資者保護(hù)基金公司參與托管的第一家證券公司，新的券商退出通道將在這次廣東證券關(guān)閉中得到演練。
廣東證券終場一幕
從上周五起，客戶資金進(jìn)入特殊狀態(tài)；11月4日，由中國證券投資者保護(hù)基金公司組織的托管小組進(jìn)駐廣東證券總部
11月4日，由中國證券投資者保護(hù)基金公司組織的托管小組進(jìn)駐廣州解放南路123號(hào)金匯大廈的廣東證券總部。
“當(dāng)時(shí)中國證監(jiān)會(huì)廣東證監(jiān)局的一位領(lǐng)導(dǎo)也到了這里。”廣東證券內(nèi)部一人士說，“在宣布對(duì)廣東證券的關(guān)閉和托管事宜之后，托管組便開始陸續(xù)走訪廣東證券下屬各主要營業(yè)部。”廣東證券一位營業(yè)部主管表示，“托管組來時(shí)一共有4人，可能都是投資者保護(hù)基金公司委托的各證券公司的人員，其中一人還帶有濃重的遼寧口音。”但該人士不敢肯定4人的具體身份。
廣東證券營業(yè)部的一位人士向記者透露，“11月7日上午，托管組的人來到營業(yè)部，對(duì)營業(yè)部重要部門電腦部和財(cái)務(wù)部做了重點(diǎn)查看。”該人士表示，“相信稍后就會(huì)有清算組前來清算。”另一位廣東證券內(nèi)部人士說，“其實(shí)早在今年年初，廣東省證監(jiān)局就已經(jīng)完成了對(duì)廣東證券的查賬工作，并和各部門主要負(fù)責(zé)人進(jìn)行了調(diào)查了解工作。”目前有傳言稱，尚未明確身份的托管組人員最有可能來自中信證券、光大證券、長江證券和太平洋證券等幾家券商公司。此前，有消息傳出，上述幾家券商將是廣東證券資產(chǎn)的接管者。
中國證監(jiān)會(huì)的一位人士表示，既然對(duì)廣東證券做出關(guān)閉的決定，一定是認(rèn)為廣東證券有過違法的地方，但相信具體的問題還有待進(jìn)一步的查證。他并沒有向記者透露具體哪家券商將參與廣東證券的接管工作。
11月7日下午，記者致電廣東證券客戶咨詢?nèi)藛T詢問客戶資金問題，該人士答復(fù)，目前公司一切的經(jīng)營活動(dòng)正常，各種業(yè)務(wù)也均由公司原來的工作人員正常操作。只要是客戶自己操作的賬號(hào)，均可以自由兌付取現(xiàn)。
客戶也不必為自己的資金安全擔(dān)心，因?yàn)橛姓鲑Y的投資者保護(hù)基金保證客戶的安全。
但經(jīng)過記者采訪獲悉，從上周五開始，廣東證券的客戶資金已經(jīng)開始進(jìn)入特殊狀態(tài)，如果客戶在網(wǎng)上交易想兌現(xiàn)2萬元以上的現(xiàn)金或在網(wǎng)下交易兌現(xiàn)5萬元以上的現(xiàn)金，都要提前一天預(yù)約。
廣東證券內(nèi)部人士解釋，“因?yàn)橥顿Y者保護(hù)基金的資金暫時(shí)還沒有到位，這樣是為了能夠調(diào)配資金，防止出現(xiàn)支付危機(jī)。”
廣東證券之殤
國洪起通過勾結(jié)為數(shù)不多的廣東證券內(nèi)部員工，就可以將這些人員掌控的“權(quán)力”在廣東證券內(nèi)部做“幾何”放大，最終導(dǎo)致廣東證券的傾塌
來自中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的消息稱，“鑒于廣東證券嚴(yán)重違法違規(guī)經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)巨大，且一直未采取措施整改自救，不再具備持續(xù)經(jīng)營能力，為嚴(yán)肅法紀(jì)，維護(hù)證券市場穩(wěn)定，保護(hù)投資者和債權(quán)人合法權(quán)益，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)廣東證券作出取消證券業(yè)務(wù)許可，并責(zé)令關(guān)閉的行政處罰。”這是自去年年初南方證券關(guān)閉以來，中國證監(jiān)會(huì)相繼關(guān)閉的又一家老牌證券公司。
廣東證券于1989年成立，注冊資本2500萬元，由廣東省十家主要金融機(jī)構(gòu)發(fā)起，其中人民銀行廣東分行為主要發(fā)起人，持股40％。
1996年由于銀證業(yè)務(wù)分離，人民銀行等金融機(jī)構(gòu)退出，廣東證券也在此時(shí)做第一次增資擴(kuò)股。
兩年之后，廣東證券增資至8億人民幣，廣東證券股份有限公司也正式成立，股東達(dá)到驚人的63家。
在隨后的幾年中，廣東證券再度增資。在此期間，廣東證券客戶國洪起開始進(jìn)入。
“公司關(guān)閉主要就是受了國洪起案件的影響，該案在廣東證券涉案數(shù)目近20億元。當(dāng)然，損失可能并不如此巨大。”來自廣東證券的人士11月7日對(duì)記者表示。
2004年年報(bào)顯示，公司當(dāng)年虧損16.3億元，累計(jì)虧損28.44億元，諸多業(yè)務(wù)中僅經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)尚能正常展開。
據(jù)該人士介紹，廣東證券的問題，主要在挪用客戶保證金和虛增國債融資，而后者正是導(dǎo)致廣東證券關(guān)閉的主因。
跟廣東證券搭上“關(guān)系”后，國洪起精心編織的詐騙計(jì)劃開始通過廣東證券實(shí)施。其手段主要有三：一是虛增國債標(biāo)準(zhǔn)券，僅北京一家營業(yè)部就虛增了3億多；二是通過勾結(jié)營業(yè)部內(nèi)部人員，挪用公司其他國債；第三是和營業(yè)部人員串通，將已經(jīng)回購的國債再向銀行騙貸。
如此，國洪起通過勾結(jié)為數(shù)不多的廣東證券內(nèi)部員工，就可以將這些人員掌控的“權(quán)力”在廣東證券內(nèi)部做“幾何”放大，最終導(dǎo)致廣東證券的傾塌。
公開資料顯示，僅北京長春橋路營業(yè)部就虛增了3億多國債，利用回購國債在廣東發(fā)展銀行即騙貸7.7億元。
在國洪起詐騙廣東證券案發(fā)后，廣東省政府曾為挽救廣東證券做過種種努力，但因問題過多而最終放棄。
投資者保護(hù)基金首演
此次關(guān)閉廣東證券，被視為是投資者保護(hù)基金公司主持券商關(guān)閉的首次演練，也為日后市場化關(guān)閉券商鋪路
與以往券商關(guān)閉不同，這次廣東證券關(guān)閉更為人所關(guān)注的是，這是投資者保護(hù)基金公司成立以來首次主持參與的券商關(guān)閉。
此前，券商被撤銷、關(guān)閉或破產(chǎn)，通常由中國證監(jiān)會(huì)委托資產(chǎn)管理公司或其他券商成立托管組托管，然后對(duì)券商進(jìn)行資產(chǎn)清算。
中國社科院金融研究所發(fā)展研究室主任易憲容表示，保護(hù)基金啟動(dòng)讓投資者利益有了保護(hù)，也讓券商退出有了新的通道。
記者采訪獲悉，以往券商關(guān)閉，均是證監(jiān)會(huì)做出決定，央行施行再貸款彌補(bǔ)窟窿，為關(guān)閉券商支付最后的“棺材錢”。有消息稱，自鞍山證券關(guān)閉以來，央行已經(jīng)為近20家券商提供了數(shù)百億資金。央行為這種券商退出模式付出了極高代價(jià)。
而此次關(guān)閉廣東證券，被視為是投資者保護(hù)基金公司主持券商關(guān)閉的首次演練，也為日后市場化關(guān)閉券商鋪路。
根據(jù)新修訂的《證券法》，被責(zé)令關(guān)閉的證券公司有權(quán)自己組織清算組進(jìn)行清算，如此，有投資者保護(hù)基金的參與，證監(jiān)會(huì)與央行的負(fù)擔(dān)將大為減輕，投資者也無須為在關(guān)閉券商開戶的資金安全擔(dān)心，有利于穩(wěn)定市場。
據(jù)9月29日頒布的《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》規(guī)定，“證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會(huì)實(shí)施行政接管、托管經(jīng)營等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以償付。”不過，早在證券投資者保護(hù)基金公司成立之時(shí)，就已經(jīng)被諸多專家提醒，該基金并不補(bǔ)償投資者的正常投資損失，其使用范圍僅限于券商退出時(shí)對(duì)債權(quán)人的資金償付性保障。
雖是證券投資者保護(hù)基金公司第一次嘗試主持券商退出，但廣東證券的關(guān)閉程序其實(shí)與以往無異。參與大鵬證券托管清算的一位人士透露，“其實(shí)廣東證券關(guān)閉程序與大鵬證券并無太大分別。”記者采訪獲悉，投資者保護(hù)基金公司的人員本不多，而參與此次清算的人員組成將多數(shù)來自大鵬證券，具體人數(shù)尚不確定。
廣東證券內(nèi)部人士也證實(shí)，公司未來就像大鵬證券一樣，主要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被其他券商瓜分，只不過這次有投資者保護(hù)基金參與，客戶資金會(huì)更有保障。
市場化退出的一小步
這次廣東證券關(guān)閉卻吸引了多家券商關(guān)注，原因是有投資者保護(hù)基金存在，托管券商并不承擔(dān)被托管營業(yè)部的債務(wù)，只是承接資產(chǎn)和相應(yīng)業(yè)務(wù)
與以往券商不愿參與托管其他券商關(guān)閉事宜不同，這次廣東證券關(guān)閉卻吸引了多家券商。
目前，廣東證券共有60多家營業(yè)部，網(wǎng)點(diǎn)遍布廣東省各地。
最可能接手廣東證券資產(chǎn)的是中信證券、光大證券、長江證券和太平洋證券等幾家公司。而身在廣東的廣發(fā)證券也表現(xiàn)積極。
銀河證券陳海濤表示，現(xiàn)在有投資者保護(hù)基金存在，托管券商并不承擔(dān)托管營業(yè)部的債務(wù)，只是承接資產(chǎn)和相應(yīng)業(yè)務(wù)，這對(duì)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少的券商來說，無疑是一個(gè)巨大誘惑。
而此前記者和某大型券商負(fù)責(zé)人談及托管收購關(guān)閉券商一事時(shí)，該人士透出的信息是多數(shù)券商不愿參與，原因正是“成本太高，窟窿太大。”中信建投證券（原華夏證券）研究所董晨表示，廣東證券在廣東小縣市的營業(yè)部尤其搶眼，這是其他券商無法企及的，也是各家券商爭奪的主要原因。
北京證券界一人士透露，為達(dá)成2006年底完成證券公司綜合治理達(dá)標(biāo)任務(wù)，券商收購兼并也得到了政策上的鼓勵(lì)扶持，“這就加快了問題券商處置和扶持優(yōu)質(zhì)券商的過程。”11月3日，中國證監(jiān)會(huì)副主席莊心一公開表示，2006年底前半數(shù)以上證券公司要公開披露信息，2007年內(nèi)實(shí)現(xiàn)全行業(yè)信息公開披露。莊心一明確表示，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)公司以市場化方式參與重組和并購，引導(dǎo)行業(yè)資源進(jìn)一步向優(yōu)質(zhì)公司集中。
目前，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為國內(nèi)證券公司過多，進(jìn)一步關(guān)閉、重組問題券商將是未來一年多時(shí)間券商整頓的主要措施。但未來處理券商問題，市場化、規(guī)范化將會(huì)成為主要原則。
莊心一表示，證監(jiān)會(huì)正抓緊推動(dòng)《證券公司監(jiān)管條例》和《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》盡快出臺(tái)，抓緊修改完善有關(guān)規(guī)章制度，完善以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)體系，建立以此為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入和退出的常規(guī)機(jī)制。
上述證券界人士認(rèn)為，目前離市場化關(guān)閉券商的操作其實(shí)還有距離，此次投資者保護(hù)基金公司的出現(xiàn)，只能算是按照這一愿望走出的很小一步，能否建立常態(tài)退出模式，還要看以后的操作情況。
鏈接
2005年“逝去”的券商
大鵬證券
2005年1月，證監(jiān)會(huì)宣布，取消大鵬證券公司業(yè)務(wù)許可并責(zé)令關(guān)閉，并委托長江證券托管大鵬證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。8月董事長徐衛(wèi)國被捕。
北方證券
2005年5月27日，因嚴(yán)重違規(guī)存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，東方證券公司受證監(jiān)會(huì)委托托管北方證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其證券營業(yè)部。
民安證券
2005年6月30日，民安證券清算組發(fā)布了債券登記公告。民安證券因涉嫌挪用客戶保證金等原因，被證監(jiān)會(huì)責(zé)令托管。
閩發(fā)證券
從2005年4月開始，經(jīng)過有關(guān)部門連續(xù)五個(gè)月的清理、甄別，來自閩發(fā)證券的虧損總額高達(dá)九十億，2005年8月閩發(fā)證券平靜落幕。
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