銀行個人理財新規出臺個人投資者如何應對

　　□本報記者　嘵河

　　本月起，隨著《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的開始實施，以往一度被禁止的保證收益類理財業務被正式放行。對于此類理財計劃，暫行辦法明確規定商業銀行不得無條件承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。另外，暫行辦法還相應提高了個人理財計劃的認購門檻，規定人民幣、外幣理財計劃的進入門檻分別為5萬元人民幣和5000美元，由此

，小額客戶將面臨被拒之門外的局面。

　　暫行辦法的實施，意味著商業銀行個人理財業務進入了一個新時代。

　　個人理財市場競爭加劇

　　對于銀監會開閘保證收益類個人理財計劃，記者了解到，各家銀行普遍持歡迎態度。民生銀行深圳某支行行長表示，銀行客戶在個人理財產品特別是在低風險產品上的需求十分強勁，但是銀行一直缺乏“適銷對路”的產品和服務，究其原因，銀行人民幣理財產品不能保底是最大的障礙之一。他還透漏，保底承諾開禁后，各家商業銀行都在忙著設計新的個人理財產品，銀行個人理財市場的競爭將更加激烈。

　　深圳某銀行一線客戶經理透露，新規則出臺后，銀行要求客戶經理加強對客戶的風險提示，把個人理財產品的附加條款向客戶認真說明。例如現在銀行已經向一些核心客戶發行的收益率較高的理財產品，在產品存續期間贖回基本沒有收益甚至還會有損失；當客戶要求贖回時，客戶經理一般建議客戶以理財產品抵押，銀行短期貸款給這些核心客戶。

　　“銀監會似乎也注意到銀行個人理財產品急劇發展可能帶來的風險，所以銀監會這次提高了銀行保證收益理財產品的起點金額，增加到了人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元(或等值外幣)以上。投資門檻提高之后，銀行個人理財客戶的風險承受能力也會有所提高。”上述銀行副總經理表示。

　　可能出現空檔期

　　投資門檻的提高也意味著一些個人客戶將被擋在門外。據悉，目前市場上的個人人民幣理財和外幣理財計劃的門檻多為5000人民幣和1000美元，最低則為1000人民幣和100美元。而據有關數據顯示，之前購買理財產品在5萬元以上的客戶僅占30%，這意味著70%的客戶將被攔在門外。

　　但也有銀行人士認為，門檻抬高肯定會影響銀行業理財計劃的整體發售量，但影響不大，尤其對股份制商業銀行影響不大，因為這些銀行的客戶多屬中高端客戶。有理財師也持同樣看法，他認為，在理財規模上，5萬元其實并不是一個門檻，5萬元和5萬元以下差別不大。他透露，目前銀行正在醞釀10萬元以上、投資期限在3年或更長的產品，這種產品的年收益率有較大提高。

　　不過，有不少商業銀行人士預測，由于新規將考驗商業銀行的資金運用能力和風險控制能力，并將考驗監管部門對創新的容忍度，因此各銀行不會倉促推出新產品，新版理財產品將有一段空檔期。更有一家銀行理財中心人士預期，這個空檔期最長可能達1—2個月。

　　投資者如何應對？

　　在門檻提高的情況下，個人投資者該如何理財？民生銀行的一位理財師給了記者幾個建議：

　　方法一是將閑工資轉存一年定期。在一些國有商業銀行，都有種類似“工薪理財小秘書”的服務，這些銀行的工資賬戶用戶，可以憑工資卡和有效身份證件，到銀行柜臺開通這項服務，工資賬戶內閑置資金將自動轉為包括一年定期存款在內的儲蓄品種。而一些股份制銀行近期推出一種叫“月計劃”的存款方式，年收益是活期存款的3.3倍，通知存款的1.5倍，只要單個賬戶余額超過1萬元，就可以在每月下旬與銀行約定理財月計劃，銀行每月1日對外發布上期收益情況，并容許投資者在每月5日至25日終止方案，以保證資金的流動性，預期年收益率為1.7%-2.05%。

　　方法二是投資貨幣市場基金。貨幣市場基金的購買起點比較低，一般第一次起點為5000元，以后每次購買1000元，買賣免手續費用、利息稅，年收益普遍在1.6%-2%。同時它的流動性非常好，一般辦理贖回收續后的第二個工作日就可使用。目前基金市場中23只貨幣市場基金的年收益率，一般都高于一年期銀行存款的稅后收益率。

　　方法三是基金定投小額投資。作為工薪階層，有時候手上可能一下拿不出5000元錢購買產品，可考慮“基金定投”方式，此種方式更適合采取定期定額小額注資的投資策略。在您選好購買哪只基金后(通常為

　　(