新京報：央行銀監會雙重夾擊 郵儲銀行何去何從

　　央行斷奶與銀監會嚴控風險的雙重夾擊，中郵集團控股的“特殊商業行”何去何從？

　　8月16日，北京郵政局宣布，旗下5家營業網點可為客戶開立美元現鈔賬戶和現匯賬戶；下一步將擴大開辦外幣儲蓄網點的范圍，并逐步增加歐元、日元、英鎊等外幣的儲蓄業務。

　　“這不僅能壯大國際匯兌傳統業務，也是對整個北京郵政金融產品的極大豐富。”北京郵政局相關負責人表示。

　　盡管該負責人強調此舉與即將出臺的《郵政法》和進行中的郵政改革無必然聯系，但仍有業界人士視之為郵政儲蓄銀行（簡稱“郵儲銀行”）胎動的前奏之一。

　　此前的7月20日，國務院原則通過了《郵政體制改革方案》（以下簡稱《方案》），要求“加快設立郵政儲蓄銀行”。按照《方案》的要求，郵政儲蓄業務將與郵政業務分離，進行獨立經營，組建單獨的儲蓄銀行。

　　來自國家郵政儲匯局的消息稱，郵政儲蓄銀行的方案正在制訂當中，爭取盡快提交到銀監會進行審核。按初步擬定的方案，未來的郵儲銀行將由中國郵政集團公司控股，并按照公司制模式運作，業務定位于特殊商業銀行。

　　“從本月開始，央行將逐步減少郵政儲蓄享有央行含有補貼性質的固定轉存款利息存量儲蓄額，這樣一來郵儲自主運用資金壓力將加大。”國家郵政儲匯局一位人士告訴記者。

　　央行重建補償機制

　　“央行要求我們用四到五年的時間，把其中的‘老存款’取出來。”8月14日，國家郵政儲匯局一位人士告訴記者。所謂“老存款”，指的是郵政儲蓄在2003年8月以前轉存在央行的存款。

　　郵政儲蓄業務開始于1986年1月。按央行當時的設想，希望通過郵政系統的龐大網點有效地回籠貨幣，以降低通貨膨脹的壓力，因此對郵政儲蓄實行的是“只存不貸”的政策，將其吸納的資金全部轉存央行。

　　1997年以后，央行對郵政儲蓄資金實行資金轉存、統一賬戶制。即郵政儲蓄資金全額轉存央行，利率一度高達4.6008%.這是一個比市場利率豐厚很多的數字，它實際成為對郵政業務虧損的一種補貼。

　　2003年8月1日，央行對郵儲存款實行新老劃段，此后新增的儲蓄存款資金由郵政儲蓄機構自主運用，原有的存款（約8290億元）繼續按4.131%的利率轉存人民銀行。依據同期銀行存款利率1.98%計算，郵政儲蓄在一存一轉之間，穩獲一筆豐厚的無風險利差收入。

　　這不僅成為央行的一個負擔，同時被指對其他商業銀行不公平。一種聲音認為，由于同期商業銀行的存款準備金利率為1.89%，比之4.131%相差甚多。郵政儲蓄因此成了一個特殊的金融機構。

　　“央行的意圖很明顯，就是讓郵政儲蓄資金的運用完全市場化，而不能再依靠國家的政策優惠。但以郵政儲蓄目前的條件，還很難實現這一點。”國家郵政儲匯局上述人士這樣評論。

　　統計數據顯示，從今年8月份開始，國家郵政儲匯局每個月都要從“老存款”當中拿一部分出來，今年估計達1000億元，而每年的新增存款也有1200多億元。對于國家郵政儲匯局來說，這2000余億元資金完全拿到市場上進行投資，多少有些吃力。

　　據介紹，由于并非商業銀行，郵政資金的運用渠道有限，目前主要有兩塊：購買債券和協議存款。由于債券市場價格的上漲，以及協議存款市場上的需求不足，加上穩健經營的指導原則，郵政儲蓄運用上述資金的情況并不十分理想。

　　銀監會嚴控業務審批

　　不爭的事實是，央行的資金一旦釋放，郵政儲蓄的自主運用資金壓力加大，尋找資金投資渠道成為其重要課題。

　　“現在局里有關信貸業務的實質性工作都停了下來，目前主要是組織人員進行有關的研究和學習。從長遠來看，郵政儲蓄一定要開展小額信貸業務。”8月13日，國家郵政儲匯局一位官員對記者表示。

　　據其稱，有關開展小額貸款業務的申請，很早就被交至審批部門。國家郵政儲匯局一度滿懷希望能被批準，并將之視為試水貸款業務的起點。一個細節是，該局會同北京郵政局、北京農委共同展開農村小額信貸試點，其進展比較順利。但今年7月底銀監會下發的一紙叫停批文，將國家郵政儲匯局的希望澆滅。

　　這是繼申請購買企業債券、資產支持證券之后，年內郵政儲蓄遞交到銀監會擴大業務范圍的第三份申請，但無一例外地被銀監會否定了。

　　據知情人士透露，為了擴大儲蓄資金的運用渠道，擴大收益，國家郵政儲匯局在今年5月份向銀監會提出了購買企業債券的申請，然而銀監會根據《企業債管理條例》第19條規定，即“辦理儲蓄業務的機構不得將所吸收的儲蓄存款用于購買企業債券”，駁回了郵政儲蓄的申請。

　　與之相同命運的還有關于購買資產支持證券的申請。今年備受關注的建設銀行住房抵押貸款支持證券，預計將在9、10月間投放銀行間債券市場。郵政儲蓄也想成為其中機構投資者，但銀監會以郵政儲蓄風險管理太薄弱為由，未予批準。而據有關專家分析，首批資產支持證券的風險非常小，持有者賠本幾乎不可能。

　　一種說法認為，銀監會之所以如此嚴格控制郵政儲蓄的業務申請審批，主要是對郵政儲蓄的風險控制能力還不信任。

　　銀監會一位官員透露，8月上旬，銀監會監管三部的相關負責人到國家郵政儲匯局進行風險提示。其間，重點檢查了該局有關風險防范的機構設置情況，并詢問了郵儲銀行籌建方案的進展情況。

　　據其解釋，此次風險提示的主要目的，在于檢查國家郵政儲匯局是否落實了銀監會風險防范要求。

　　此前的2004年8月，銀監會到國家郵政儲匯局進行檢查時，對資金管理中心的設置提出了改制要求。檢查組認為，有關資金營運、風險管理、會計核算的功能放在一個部門風險太大，應予以分置。

　　按照銀監會的要求，今年5月份，國家郵政儲匯局對資金管理中心一分為二，劃分為“資金營運部”和“資金運用風險管理部”。而有關“會計部”的設立，目前也已經基本完成編制和人員調配，將于近期成立。

　　今年7月28日，銀監會發布的《積極做好成立郵政儲蓄銀行的準備工作》指出：國家郵政儲匯局只是國家郵政局的一個內設職能部門，而非獨立法人機構，其現行體制，根本無法適應風險管理的需要。

　　其主要問題如下：缺乏健全獨立的法人治理結構、內部控制和風險防范機制；資金運用渠道難以得到靈活拓寬；缺乏金融從業經驗及專業化管理；財務與郵政不分，管理責任難以落實，監管難以深入查處。

　　在銀監會看來，解決上述矛盾的關鍵就在于設立儲蓄銀行，“將郵政儲蓄從郵政系統中獨立出來，納入銀監會的監管。”

　　定位為特殊商業銀行

　　“即便成立了郵儲銀行，估計我們也只會考慮做特別大的和特別小的業務，而不做一般的工商企業貸款。”國家郵政儲匯局資金營運部一位官員告訴記者。所謂“特別大的業務”，主要就是現在的協議存款這類金額相對較大的業務。

　　中國社會科學院金融研究所的曾剛博士指出，股份制銀行非常歡迎郵政儲蓄的協議存款，因為前者的吸儲能力較弱，協議存款有助于緩解他們的資金壓力。而協議存款的收益可觀。所謂特別小的，主要是指農村小額信貸。

　　據了解，國家郵政儲匯局正組織相應的人員學習國外和其他商業銀行的小額信貸經驗。盡管此業務尚未獲銀監會批準，但郵政儲蓄顯然已經展開進軍農村貸款市場的前期準備。

　　公開的資料顯示，作為國內網點數量最多的金融機構，郵政儲蓄營業網點在全國已經超過了3.6萬個，其中縣及縣以下的農村網點占三分之二。

　　“郵政儲蓄具有其他銀行無法比擬的網點優勢，跟農民聯系緊密，小額貸款盡管利潤率微薄，但是只要規模上去，效益還是可觀的。現在的關鍵問題是，如何控制貸款的成本。”國家郵政儲匯局資金營運部那位官員表示。

　　“在業務模式上，商業銀行都會有自己的側重點，這是存在路徑依賴的，以郵政儲蓄在農村的滲透力，做小額信貸有先天的優勢。如果讓其跟其他商業銀行競爭工商貸款業務，反而不現實。在技術、人才、體制等方面，郵政儲蓄還太欠缺。”中郵物流公司原法律顧問齊艷銘介紹，在部分省份的農村，國家郵政局除了在鎮上開辦網點之外，還在村里開辦了代辦點，大大加強了與農民的聯系，近年來，郵政儲蓄存款的迅速增長，很重要一點就是由于其服務到家的做法。

　　據統計，1996年，郵政儲蓄存款余額還僅為2147億元，而到2005年6月末，這一指標就升至了12285億元，儲蓄市場占有率達9.25%，在全國排名第六。

　　繼續依托郵政

　　成立郵儲銀行的消息，讓許多郵政人產生了或多或少的擔心。一些基層郵政局非儲蓄組工作人員甚至認為，他們更愿意保持現狀。

　　一直以來，儲蓄業務與郵政業務是裹在一起進行并賬核算的。基層郵局也非獨立的核算單位，收入需要層層上交到國家郵政儲匯局進行統一核算、分配。

　　有統計數據顯示，到目前為止，郵政儲蓄業務的收入已經占到郵政總收入的三分之一左右，郵政儲蓄的收益很大程度上彌補了郵政普遍服務方面的虧損。

　　“如果這塊分出去，獨立核算的話，那我們的收益還有保證嗎？”一位郵政員工問記者。“這實際是對《郵政改革方案》的誤解。”中郵物流公司原法律顧問齊艷銘表示。

　　在齊艷銘看來，郵政改革方案雖然提到了“要重新組建國家郵政局，成立中國郵政集團公司、成立郵政體制銀行”，并不代表要把目前的郵政“一分為三”，其關鍵應該是實現“政企分開”，把行政管理職能和企業職能分離開來，重新理順各部分的關系。

　　“通過改革郵政控制郵儲的模式，變行政控制為股權控制，將更有助于提高郵儲的經濟效益，而郵政集團公司也將通過行使股東權利增加收益。”齊對記者表示。

　　實際上，這也正是銀監會的看法。在7月底發布的《積極做好成立郵政儲蓄銀行的準備工作》中，銀監會指出：要加快成立由中國郵政集團控股的中國郵政儲蓄銀行；并相信，通過組建郵政儲蓄銀行，將有利于防范和化解郵政金融風險，提高其穩健經營能力和整體競爭水平，促進郵政與郵儲雙方業務的可持續發展。銀監會在此報告中還指出，要實現這一點，則需要繼續依靠郵政的網絡進行經營。

　　明年掛牌？

　　“（郵儲銀行）能夠明年下半年掛牌就不錯了。”一位國家郵政儲匯局內部人士向記者表示。據其介紹，在郵政儲蓄內部，郵儲銀行的設立尚無具體的時間表。國務院的《郵政體制改革方案》也只是提出“加快建立”，并無時間要求。

　　分析人士指出，作為郵政體制改革的一部分，郵儲銀行顯然要等到國家郵政局重新組建完畢和中國郵政儲蓄集團公司成立之后，才能落實。

　　據了解，目前在國家郵政局內部，行使行政職能的主要包括行業管理司、?span class=yqlink>

　　“由于牽涉到復雜的人事變動和資產劃分，這一進程估計不會很快。”國家郵政儲匯局一位人士舉例介紹，今年3月，中郵物流公司和郵政速遞局已決定合并，但到目前新公司還沒有掛牌，其主要原因是辦公大樓未選好。

　　“郵政儲蓄銀行的成立，首先需要對郵儲和郵政的資產進行分開核算，然而這一工作尚未開始進行，仍然處于準備階段。”另外，內控機制的建立、人才的引進和遴選等均需一段時間。由統計數據顯示，國家郵政儲匯局掌握著全國近十分之一的存款規模，并負責這些資金的運用和調配，其全部工作人員加起來還不到100個人，而四大國有商業銀行總行當中人數最少的中國銀行，也有上千人。

　　本報記者 謝曉冬 北京報道