據(jù)傳這家山東省券商在委托理財(cái)業(yè)務(wù)上至少虧損60億，自去年11月開始的重組發(fā)生思路轉(zhuǎn)變，從“地方自救”為主變?yōu)橐虢ㄣy注資 8月2日，記者來到天同證券濟(jì)南共青團(tuán)路營業(yè)部，發(fā)現(xiàn)大門緊閉。本報(bào)記者周穎攝
本報(bào)記者 周穎 濟(jì)南報(bào)道
“你說你是記者，肯定會吃閉門羹。如果你說是來要賬的，就沒有人敢阻攔你。”8月2日，天同證券的工作人員李研（化名）拿記者的身份打趣，笑勸記者“改變身份”。他說：“你說你是股民，還能吃到免費(fèi)的午餐。每天中午都有一些股民到天同證券來吃飯，沒人敢管。現(xiàn)在天同證券欠股民的錢暫時(shí)還不了�！�
“從7月15日以后，來的股民就相對少很多了。因?yàn)槭鞘≌龀隽顺兄Z，規(guī)定在9月30日之前，本金在10萬元以上的歸還一部分，力爭在今年12月31日前，全部兌付完畢。”原天同證券大戶室一位投資者對記者說。
記者從知情人士處獲悉，中國建銀投資有限責(zé)任公司（下稱“建銀投資”）正在醞釀注資天同證券，首批注資資金規(guī)�？赡苓_(dá)3億元人民幣，但此筆資金用途并非償還債務(wù)。
來自建銀投資的人士向記者表示，建銀投資有專門的工作組負(fù)責(zé)注資天同證券的相關(guān)事宜，但具體的注資額度、注資方式及其注資后的權(quán)限、業(yè)務(wù)展開等事項(xiàng)目前還沒有定論，因?yàn)槟壳耙磺羞�在進(jìn)行中，隨時(shí)都可能出現(xiàn)變數(shù)。
“在天同證券內(nèi)部，建銀投資注資的事情已是公開的秘密”，不過天同證券內(nèi)部人士向記者透露，最終方案還未出臺，到目前為止建銀投資還沒有派人進(jìn)駐。
委托理財(cái)黑洞：
傳天同證券至少虧損60億
8月2日，天同證券總部嚴(yán)陣以待。
“工作組的成員我一個(gè)星期都沒有看到他們了，他們也不經(jīng)常來這里。已經(jīng)通知我們說對所有媒體任何人都不接受采訪。”天同證券總部前臺接待員對記者下“逐客令”。
李研告訴記者說，從去年開始，天同證券總部及分布在山東省境內(nèi)的其他營業(yè)部，都開始有大量的投資者來“要債”，要求天同證券歸還他們委托理財(cái)?shù)谋窘稹?br>
這一現(xiàn)象持續(xù)到7月中旬，才有所減緩。原因是7月15日以后，這些投資者收到天同證券的書面文件，文件明確向投資者保證了三點(diǎn)：一是籌集資金，按有關(guān)規(guī)定盡快兌付公司負(fù)有歸集責(zé)任的三方監(jiān)管個(gè)人委托理財(cái)本金；二是抓緊對這部分業(yè)務(wù)進(jìn)行登記確認(rèn)和政府甄別，預(yù)計(jì)7、8兩個(gè)月登記確認(rèn)完畢，9月份轉(zhuǎn)入政府甄別階段，甄別結(jié)束后盡快開展資金兌付工作；三是力爭在2005年12月31日前，將這部分資金兌付完畢。
對問題券商來說，委托理財(cái)就像一道坎兒，天同證券只是其中被絆倒的一家。
公開資料顯示，天同證券的前身是“山東證券有限責(zé)任公司”，2001年7月13日，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，山東證券有限責(zé)任公司增資擴(kuò)股到20.36億元，并同時(shí)更名為“天同證券有限責(zé)任公司”。
截至2004年6月，天同證券總資產(chǎn)為64億元，凈資產(chǎn)為20億元，在130多家券商中排名居前15位，市場份額居第7位。
據(jù)知情人士向記者透露，今年初的審核發(fā)現(xiàn)天同證券至少有60億的委托理財(cái)虧損黑洞。隨著工作的深入展開，調(diào)查發(fā)現(xiàn)資金黑洞遠(yuǎn)不止這些。甚至連重組方都感嘆天同證券管理混亂。更讓他們驚訝的是，天同證券名下需負(fù)連帶責(zé)任的資金還高達(dá)近百億。
2004年，天同證券被新華醫(yī)療告上法庭，原因是天同證券接受后者5000萬委托理財(cái)資金到期后，只償還了100萬。據(jù)天同證券內(nèi)部人士回憶說，正是這一案件揭開了天同證券的冰山一角，此后諸多問題逐一暴露。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，2004年11月，中國證監(jiān)會機(jī)構(gòu)部負(fù)責(zé)人奔赴天同證券處理一件緊急事件：因委托理財(cái)而債臺高筑的天同證券，將約13.8億元巨額資金轉(zhuǎn)移到了其實(shí)際控股股東山東聯(lián)大集團(tuán)的賬戶上，而這筆資金被認(rèn)為正是其客戶保證金。
另外，天同證券人士向記者透露，單是天同證券濟(jì)南共青團(tuán)路營業(yè)部，就發(fā)生14億元的三方委托理財(cái)虧損。該部原總經(jīng)理將9億元資金委托給了上海聚鼎投資有限公司，另外5億元資金委托給了湖北華樂投資有限公司。隨后，在天同證券發(fā)生支付困難的時(shí)候，有5名投資者前往上海聚鼎討債，卻發(fā)現(xiàn)該公司已經(jīng)搬家。當(dāng)時(shí)上海聚鼎只承認(rèn)收到7億元的資金，而不是9億元。該人士表示，上海聚鼎僅是一個(gè)注冊資金只有1千萬的公司。
據(jù)該知情人士說，另外2個(gè)億的資金被原總經(jīng)理挪到深圳，投資到另一家民營證券公司而成為大股東。東窗事發(fā)后，原總經(jīng)理已經(jīng)被拘。此事正在進(jìn)一步調(diào)查之中。
“更離譜的是，這位老總在位期間，私自拿出許多帶有公章的空白收據(jù)，然后自己填寫委托理財(cái)?shù)念~度，分給自己的親朋好友，以此作為憑證到天同證券支取現(xiàn)金。事發(fā)后，給天同證券的善后工作帶來了很大的麻煩。”他介紹，有些投資者手持收據(jù)，但在天同證券的財(cái)務(wù)報(bào)表上卻沒有相關(guān)記錄。
該人士說，在天同證券第一次向省政府報(bào)告虧損的時(shí)候，報(bào)告中并未包括該營業(yè)部的問題。
重組思路轉(zhuǎn)變：
從“地方自救”到建銀注資
在建銀投資決定注資之前，關(guān)于天同證券的生存，該公司內(nèi)部員工們耳熟能詳?shù)囊粋�(gè)詞是“地方自救”。據(jù)山東省天同證券增資擴(kuò)股領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室對外發(fā)布的信息，山東省有關(guān)方面原來的思路是對天同證券實(shí)施增資擴(kuò)股，希望本省的一些國有企業(yè)對天同證券施以援手。
記者采訪獲悉，天同證券增資擴(kuò)股的相關(guān)方案已遞達(dá)證監(jiān)會。一旦證監(jiān)會批準(zhǔn)，將很快進(jìn)入實(shí)施階段。
據(jù)知請人士介紹，今年上半年，山東省政府出面做動員工作，要求齊魯石化、萊鋼集團(tuán)等優(yōu)質(zhì)大型國有企業(yè)給天同證券注資。
與此同時(shí)，由山東省政府牽頭，希望天同證券與同在一省的齊魯證券合并重組，并且制定了基本的框架。時(shí)任齊魯證券的董事長李偉將擔(dān)任天同證券董事長一職。來自天同證券內(nèi)部人士透露，雖然雙方重組目前尚無定論，但目前主持天同證券日常工作的仍是李偉。
同處山東省的齊魯證券，注冊資本金為5.12億元，屬小券商。萊鋼集團(tuán)是齊魯證券的第一大股東。
2004年11月18日，山東省政府宣布了對天同證券的重組，成立增資擴(kuò)股領(lǐng)導(dǎo)小組，并向公司派駐了工作組和協(xié)調(diào)小組，全面接管天同證券的業(yè)務(wù)。
過去的一年時(shí)間里兩個(gè)工作組相繼到位，可相關(guān)的重組規(guī)定卻遲遲未出臺。第一個(gè)工作組是協(xié)調(diào)小組，由山東省發(fā)改委副主任李永健領(lǐng)衍，小組成員分別來自山東省國資局、政府辦公廳、銀監(jiān)局、證監(jiān)局、發(fā)改委等五個(gè)部門；第二個(gè)工作組是準(zhǔn)備重組天同證券的幾家企業(yè)成員組成的工作組，由萊鋼集團(tuán)牽頭，成員企業(yè)包括齊魯石化、兗礦集團(tuán)、山東將軍集團(tuán)。
據(jù)天同證券內(nèi)部人士透露，去年流傳的說法是萊鋼集團(tuán)出資8個(gè)億，然后兗礦集團(tuán)、山東將軍煙草集團(tuán)有限公司、濟(jì)南鋼鐵集團(tuán)共同出資14億元，共同對天同證券注資。知情人士說：“聽說這些企業(yè)并未真正地出資�！�
上述人士表示，雙方的重組中萊鋼集團(tuán)的態(tài)度很重要，但萊鋼集團(tuán)卻并不情愿，原因是萊鋼集團(tuán)進(jìn)入天同證券后，審核發(fā)現(xiàn)天同證券的虧損之大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出他們的想象，因此止步不前。
建銀投資成立以后，天同證券協(xié)調(diào)小組負(fù)責(zé)人、山東省發(fā)改委副主任李永健積極和建銀投資聯(lián)系，希望他們對天同證券進(jìn)行援助。
6月12日，央行網(wǎng)站的一則短消息在市場上激起千層浪。消息稱，人民銀行有關(guān)部門研究了申銀萬國和華安證券提出的再貸款申請。經(jīng)貸前調(diào)查，這兩家公司經(jīng)營基本正常，并沒有發(fā)現(xiàn)挪用客戶證券交易結(jié)算資金情況，但存在流動性困難。為支持證券市場穩(wěn)健發(fā)展，推動股權(quán)分置問題的解決，中國人民銀行有關(guān)部門正在請示，擬對這兩家公司給予再貸款。
旋即，這一信號被市場人士認(rèn)為是救助券商行動初露端倪。
據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，央行、證監(jiān)會等于7月11日夜聯(lián)席開會，確定以央行再貸款方式向創(chuàng)新試點(diǎn)類券商提供“流動性救助資金”；首批再貸款金額合計(jì)100億元，申請貸款者為東方證券等證券公司，審批和管理則由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)。各方消息來源稱，這筆貸款將封閉運(yùn)行于專門賬戶，直接用于股票投資。
《財(cái)經(jīng)》同時(shí)透露，除銀河證券外，還有華夏證券、北京證券、湘財(cái)證券、天同證券、華安證券、科技證券、中富證券、申銀萬國證券等8家證券公司目前也名列重組名單。
關(guān)于天同證券重組進(jìn)展情況，山東證管辦以此事敏感為由，拒絕向記者透露任何信息。
記者采訪獲悉，今年3月份，山東證管辦一位處長召集當(dāng)?shù)刈C券營業(yè)部相關(guān)負(fù)責(zé)人開會時(shí)公開表態(tài)，雖然天同證券目前出現(xiàn)困難，但決不允許其他營業(yè)部到天同證券“挖”客戶。
重組方案再傳新版本：
先破產(chǎn)再重組
8月2日，來自天同證券的知情人士向記者透露了一個(gè)重組的新版本：天同證券正在申請破產(chǎn)。他向本報(bào)記者細(xì)述緣由：“萊鋼集團(tuán)和其他幾家企業(yè)之所以進(jìn)駐一年而遲遲沒有結(jié)論，一方面是發(fā)現(xiàn)天同證券的債務(wù)太多，另一方面也是希望在被迫注資的情況下，以最低的籌碼介入。一旦破產(chǎn)之后，所有注資天同證券的重組方將大大減少債務(wù)負(fù)擔(dān)。只不過這樣一來，很多債務(wù)將會轉(zhuǎn)嫁給政府。所以政府不希望有這樣的結(jié)局，畢竟這樣做的結(jié)果是增加政府的負(fù)擔(dān)�！�
“先破產(chǎn)再重組是有先例的。”李研向記者表示，以南方證券為例，在今年4月關(guān)閉之后進(jìn)入拍賣程序，建銀投資以略高于底價(jià)的價(jià)格競拍成功。如果要是南方證券沒有破產(chǎn)，建銀投資進(jìn)入的籌碼也許要高很多。對于建銀投資來說，以同樣的手法接管天同證券的可能性也不是沒有的。
“實(shí)際上，從去年9月份起就聽說萊鋼要重組天同證券，直到如今還沒有下文。這里面的問題很復(fù)雜，不是簡單的注資問題，債權(quán)、債務(wù)如何解決萊鋼也是要考慮的。誰也不愿意進(jìn)來后就接手一個(gè)很大的爛攤子。如果是這樣進(jìn)來的話，也要在交易的代價(jià)上有差別�！傲硪惶焱C券知情人士向記者透露。
“現(xiàn)在來看，天同證券先破產(chǎn)再重組的可能性也是存在的�！鄙鲜鎏焱C券內(nèi)部人士分析說，無論是建銀投資還是萊鋼集團(tuán)，即使成為第一大股東，他們的持股比例可能也不會很高，這樣一來股權(quán)相對分散。其他幾家股東也希望以低價(jià)格進(jìn)入�，F(xiàn)在的大背景是拯救券商，在幾個(gè)外因的促進(jìn)下，先破產(chǎn)再重組的可操作系數(shù)至少有50%.“
那么，天同證券重組會復(fù)制“建銀模式”嗎？
公開資料顯示，建銀投資目前注冊資本約為206.92億元，為匯金公司的全資子公司。建銀投資不僅持有中國建設(shè)銀行10.653%的股份，且是中金公司第一大股東。
據(jù)建銀投資董事長汪建熙介紹，從某種意義上來講，匯金和建銀投資實(shí)際上是一家政策性機(jī)構(gòu)，建銀投資將作為整合證券公司的一個(gè)平臺，通過收購證券公司的資產(chǎn)，使其走上正軌，在階段性持有后，還會尋求退出。
7月15日，中國人民銀行公告稱，建銀投資已獲批在全國銀行間債券市場發(fā)行100億元人民幣金融債券。這被市場人士普遍認(rèn)為是為注資和重組券商而準(zhǔn)備的資金。
7月中旬，中信證券與建銀投資聯(lián)手重組華夏證券方案確定。華夏證券將被名為中信建銀證券有限公司的新公司所取代。新公司的第一大股東為中信證券，持有60%股權(quán)；剩余40%的股權(quán)由建銀投資持有。
8月1日，建銀投資在深圳與南方證券清算組簽訂資產(chǎn)收購協(xié)議。在承接央行80多億元再貸款的前提下，建銀投資接手南方證券74家營業(yè)部和投行業(yè)務(wù)，并將在此基礎(chǔ)上成立一家新的證券公司。據(jù)悉，這家新的證券公司將被冠以“建銀”之名，南方證券將不復(fù)存在。
對于建銀投資注資天同證券的消息，李研向記者表示：“這至少說明天同證券在證監(jiān)會那里已經(jīng)‘掛號’了，應(yīng)該說得到證監(jiān)會的重組支持是沒有問題的。再加上地方政府又一直積極在磋商此事，天同證券肯定會重生的。”
注：上述兩表根據(jù)公開資料整理，委托理財(cái)一表中，部分已經(jīng)還清。
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