據透露瑞銀可能獲得49%股權，中融有望首家達到外資持股上限 中融基金股權轉讓公告顯示，中國證監會在批文中要求公司及相關股東在該批復之日起3個月內，提交外資參股本公司的申請。本報記者康亞風攝
本報訊據《上海證券報》報道，1月5日中融基金公司發布公告稱：經2004年臨時股東會審議通過，并報經中國證監會批準，河北證券、國信證券、長城證券、浙江國投、華寶信托將所持的中融基金公司100%股權，轉讓給國家開發投資公司、國投電力公司、國投弘泰信托投資有限公司。有意思的是，中融基金的股權轉讓公告，留了一個蹊蹺的尾巴：“中國證監會在證監基金字[2004]212號批文中要求：本公司及相關股東在該批復之日起3個月內向中國證監會提交外資參股本公司的申請。”
內部人士證實外資股東正是瑞銀
該公司信息披露人周光林表示，基金公司對于股權轉讓狀況一無所知，“這是股東層面上的事情，公司不清楚�！敝劣诠嫔详P于外資參股的表述，則是“證監會的要求”，公司方面還是不知情。但是，世間沒有不透風的籬笆墻。一個金融巨頭的身影，已經出現在中融基金的背后。
這個金融巨頭，就是瑞銀集團。據權威人士透露，瑞銀集團正是中融基金公司即將引進的外資股東。中融公司的內部人士也證實有此說法，“我們聽說UBS要來了�！弊鳛槿蚴筱y行集團之一，瑞士銀行集團（UBS）總管理資產規模超過1萬億美元。旗下包括歐洲最大的投資銀行之一瑞銀證券（UBSInvestmentBank）、負責企業資產管理與共同基金業務的瑞銀環球資產管理公司（UBSGlobalAssetManagement）以及瑞銀財富管理公司（UBSWealthManage鄄ment）。其中，僅瑞銀環球資產管理公司的基金管理規模就超過4000億美元。
瑞銀與中國基金業早就“眉來眼去”。2002年8月，它旗下的瑞銀環球資產曾與國泰基金管理公司簽署投資與業務的全面合作協議。雙方曾經表示，將在各種政策允許的情況下，最終成立中外合資基金管理公司。但據國泰基金人士證實，該協議已在早前暫停。因此，如果瑞銀入駐中融，那么中融基金可能會成為瑞銀未來在內地基金業的支點。
首次挑戰49%瑞銀可能一步到位
更引人關注的是，據權威人士透露，在即將公布的合資方案中，瑞銀可能“一步到位”，獲得公司49%的股權。這使得中融基金公司很有希望成為入世三年后，首家達到49%比例外資持股上限的合資基金管理公司。
在此之前，所有已成立的合資基金公司外方持股都限制在33%以下。無論是首批合資基金公司國聯安、招商、華寶興業、海富通，還是其后陸續成立的景順長城、申萬巴黎、上投摩根，乃至最近成立的友邦華泰，外方股東的持股比例都在33%以下。
而根據入世協議，內地應在入世滿三年后，將外資入股基金公司的比例限制由33%放寬到49%，這個限制在去年12月11日剛剛放寬。
迄今為止，尚無合資基金公司獲批突破33%的比例限制。如果瑞銀獲得中融49%的股權，那么這將是內地基金業首個外資持股比例達到49%的基金公司。
股權有待調整涉及國投中信興業
“瑞銀入駐中融”的消息，預計很快揭曉。1月5日的股權轉讓公告顯示，中融及相關股東必須在批復之日起3個月內向中國證監會提交外資參股的申請。一旦外資參股申請獲批，國投系公司必將再度公告轉讓中融的股權。
事實上，根據現有法律規定，國投系也無法維持現狀�！蹲C券投資基金管理公司管理辦法》第十條規定，基金管理公司的股東不得持有其他股東的股份或者擁有其他股東的權益；不得與其他股東同屬一個實際控制人或者有其他關聯關系。
而在中融基金的股權轉讓公告中，中融基金公司的3家新股東恰恰同屬一個實際控制人———國家開發投資公司。其中，持股45%的國投電力公司為國家開發投資公司的全資子公司，持股51%的國投弘泰信托投資有限公司是國家開發投資公司的控股子公司。國家開發投資公司自身還持有中融基金4%的股權，這顯然與上述法規不符。
此外，國家開發投資公司還持有中信基金管理公司31%、興業基金管理公司25.51%的股權。這同樣違反了“一控一參”（一家機構最多控股一家、參股一家基金公司）的規定。所以，不僅未來國投在中融基金的股權有待調整，其在其他基金公司也面臨調整的命運。國投系“全控盤”中融股權的狀況，注定是個過渡階段。
河北證券退場股權大戰曲終人散
就在國投和瑞銀一步步進入中融的過程中，曾經為控股權進行過激烈爭奪的河北證券與浙江國投一起“謝幕”，頗令市場感到意外。
2002年6月，中融基金管理公司剛成立時的股東結構為：河北證券公司30%，國信證券20%，長城證券20%，華寶信托15%，浙江國投15%.當時河北證券作為第一大股東，以1.57億元現金出資為天驥投資基金置換非流動性資產1.46億元，成為中融基金公司成立的關鍵一筆。
但是，情況很快發生了變化。2002年年中，基金公司股權轉讓大潮的興起，使得中融基金公司控股權的爭奪愈演愈烈，河北證券與浙江國投甚至為此而“大打出手”。一直渴望中融控股權的浙江國投率先出手，同長城證券達成一致，擬受讓長城證券持有的20%股權。同時，河北證券也不甘示弱，在經過激烈的競價后，河北證券同華寶信托達成一致，擬受讓華寶信托的15%股權。其后的國信證券持有的股權，又成為兩機構的競逐焦點。河北證券在2003年年中成為融通基金公司第一大股東，加之浙江國投受到監管機關關注，兩家機構的控股計劃都成為泡影。
本土機構的鷸蚌相爭，成全了外資機構的美事。重組后的中融或許會少些股權轉讓的話題，但它掀起的外資風暴必然會對內地基金業產生新一輪的沖擊。
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