格上理財(cái)：深度探密澤熙徐翔的投資脈絡(luò)
頭上仍閃耀著“公募一哥”光環(huán)的王亞偉新進(jìn)銀河磁體，去年三季度買入的北京城鄉(xiāng)被大幅加倉，去年一季度就已經(jīng)買入的華潤萬東也繼續(xù)持有。最受關(guān)注的還屬私募傳奇人物徐翔，徐翔背后的澤添投資最近也正因?yàn)?span id=stock_sh600857>工大首創(chuàng)控股權(quán)之爭話題不斷。
格上理財(cái)研究員 孔改發(fā)
據(jù)格上理財(cái)研究中心統(tǒng)計(jì)，截至3月12日，兩市共有344家公司批露2013年報(bào)，其中52家公司出現(xiàn)私募的身影。從私募在四季度新進(jìn)的股票可以看到，科士達(dá)被民森投資和鼎力投資同時(shí)持有，世誠投資新進(jìn)華平股份，淡水泉投資新進(jìn)生益科技。頭上仍閃耀著“公募一哥”光環(huán)的王亞偉新進(jìn)銀河磁體，去年三季度買入的北京城鄉(xiāng)被大幅加倉，去年一季度就已經(jīng)買入的華潤萬東也繼續(xù)持有。最受關(guān)注的還屬私募傳奇人物徐翔，徐翔背后的澤添投資最近也正因?yàn)楣ご笫讋?chuàng)控股權(quán)之爭話題不斷。
澤熙去年四季度從二級市場新進(jìn)5只股票，分別是中青寶、新研股份、吳通通訊、雙箭股份和延華智能。去年三季度買入的湘鄂情被減倉。另外三季度通過增發(fā)參與的鑫科材料仍在鎖定期。然后就是在2月19日通過股票轉(zhuǎn)讓入駐的工大首創(chuàng)。
下面是八只股票的相關(guān)信息：
表1“新”和“熱”是行業(yè)首選
這八只股票分別屬于八個(gè)行業(yè)，表面看起來很散亂，并無任何關(guān)聯(lián)，不過如果深挖公司所涉及到的概念，就會(huì)發(fā)現(xiàn)八家公司一脈相承。先來看一下各家公司所涉及到 的概念：中青寶(互聯(lián)網(wǎng)傳媒、上市游戲龍頭)、新研股份(受益土地流轉(zhuǎn)政策和農(nóng)業(yè)機(jī)械化趨勢)、吳通通訊(4G，通過收購進(jìn)軍移動(dòng)互聯(lián))、雙箭股份(成立 公司涉足養(yǎng)老服務(wù)業(yè))、延華智能(智能建筑、智慧醫(yī)院、智能交通)、湘鄂情(轉(zhuǎn)型環(huán)保、影視業(yè)務(wù))、工大首創(chuàng)(去年停牌重組未完成，繼續(xù)重組概率大，重組 后的主營不明)、鑫科材料(新材料、現(xiàn)進(jìn)軍鋰電)。
以上幾家公司除了工大首創(chuàng)未來重組狀況不明以外，均屬于新興行業(yè)，有政策扶持或者行業(yè)發(fā)展的空間很大，而且都屬于近期市場熱點(diǎn)。再結(jié)合徐翔年初調(diào)研的公 司，還涉及到彩票、智能家居、機(jī)器人、頁巖氣，可見對于徐翔來說，行業(yè)在投資中占據(jù)舉足輕重的地位，“新”和“熱”是兩個(gè)必備的條件。
重組是股價(jià)上漲的催化劑
除了行業(yè)的角度，會(huì)發(fā)現(xiàn)這八家公司中有五家都存在資產(chǎn)重組事項(xiàng)，一家跨界投資�？梢娦煜鑼τ谥亟M股的偏愛，從這幾家資產(chǎn)重組的情況來看，大多數(shù)屬于外延式 擴(kuò)張，在堅(jiān)持主業(yè)的情況下通過并購開拓新業(yè)務(wù)。另外一種情況像湘鄂情屬于主業(yè)的轉(zhuǎn)型也是徐翔的大愛。做一個(gè)大膽的假設(shè)，其余兩家公司也不排除會(huì)在未來會(huì)有 收購行為。重組在澤熙的持股中占比如此之高，也可以列為徐翔選股的一個(gè)必要條件。
資金騰挪是澤熙的操盤手法
湘鄂情是澤熙在去年三季度已經(jīng)介入的股票，年報(bào)顯示持股比例從3.03%下降至1.88%，但是仔細(xì)觀察持股基金會(huì)發(fā)現(xiàn)年報(bào)顯示為龍信基金通1號持有 1.88%，而三季報(bào)則為福麟4號和澤熙4期共同持有3.03%，可見澤熙在這一個(gè)季度之內(nèi)進(jìn)行了大幅的換倉操作。不同帳戶之間一買一賣可以從中隱約看出 徐翔的操盤手法。
從“自貿(mào)區(qū)、物聯(lián)網(wǎng)、金改”看澤熙如何暴炒概念股
除了上面的“熱點(diǎn)行業(yè)、重組和交易”幾個(gè)戰(zhàn)法以外。徐翔去年8月份參與上海自貿(mào)區(qū)概念炒作的成功案例也廣為人知，通過對比澤熙公開產(chǎn)品的凈值也 可以發(fā)現(xiàn)，澤熙旗下的產(chǎn)品都是從8月份開始發(fā)力，與上海自貿(mào)區(qū)‘浦東金橋、上港集團(tuán)、陸家嘴“等概念股暴發(fā)的日旗剛好吻合。2008年的物聯(lián)網(wǎng)概念炒作也 是一個(gè)經(jīng)典案例，信息顯示當(dāng)時(shí)的物聯(lián)網(wǎng)概念股幾乎被“徐柏良”全線買入，而“徐柏良”背后的實(shí)際操盤手正是徐翔。2012年的金改概念股全線飆漲，龍頭股 浙江東日一個(gè)月內(nèi)股漲上漲200%，徐翔也是背后推手。
從我們所知的澤熙參與的幾場概念股的暴炒中可以發(fā)現(xiàn)，這些概念也具有某些共同的特點(diǎn)，比如說概念要足夠新穎、想像空間很大、有公司確實(shí)會(huì)受益、通常有政策 的扶持、概念出現(xiàn)后后續(xù)會(huì)有繼續(xù)的發(fā)酵的過程。不過這些概念股票因?yàn)闈晌鮾H是短炒，快進(jìn)快出，參與的時(shí)間不會(huì)很長，更多只能從上易所公布的上榜席位中可以 一窺其身影。
提到徐翔的投資脈絡(luò)，不能不提到重慶啤酒一役，這是除了概念股炒作以外徐翔的又一大精典手法“抄底斷崖股”。當(dāng)年重慶啤酒因?yàn)橐腋我呙缡录B續(xù)九個(gè)跌停， 然后徐翔大筆介入，但是股價(jià)之后繼續(xù)下跌30%，就在市場認(rèn)為徐翔“栽了”的時(shí)候，重應(yīng)啤酒之后一路上漲，短短一個(gè)月漲幅接近一倍。在酒鬼酒塑化劑事件 中，徐翔確實(shí)遭到比較大的損失，澤熙公開產(chǎn)品凈值在同一時(shí)間段下跌接近20%。在酒鬼酒打開跌停之際澤熙首先選擇割肉，但是之后再度殺回，用與重慶啤酒同 樣的手法把自己的損失降到了最低。