融智對沖基金經理A股信心指數月度報告

2013年08月01日 11:26 私募排排網

來源：融智評級研究中心何衛玲

　　融智評級•中國對沖基金經理A股信心指數月度報告(2013-08)

　　一、中國對沖基金經理信心指數與上月基本持平

　　2013年8月融智評級·中國對沖基金經理A股信心指數為102.92，較上月微升1.2%，指數略高于臨界點之上。本月與上月基本持平，表示基金經理對2013年8月A股市場仍然持較為謹慎的態度。

圖1：融智評級·中國對沖基金經理A股信心指數

　　資料來源：融智評級研究中心，截止2013年7月31日

　　融智評級·中國對沖基金經理A股信心指數分值區間為[0,200],其中100為信心指數的臨界值。信心指數大于100表明基金經理對未來一個月市場走勢樂觀，越接近200狀態越樂觀；信心指數小于100表明基金經理對未來一個月市場走勢悲觀，越接近0狀態越悲觀。

　　融智評級·中國對沖基金經理A股信心指數涵蓋兩大分類指標。基金經理對A股市場環境預期信心指標，直接反映基金經理對未來一個月市場的看法；倉位增減持投資計劃指標通過倉位調整間接反映基金經理對未來市場的看法。由于基金經理倉位上的調整受到操作策略以及操作習慣的影響，我們以基金經理直接對A股市場環境預期看法為核心，以倉位調整計劃為輔。

　　二、信心指數兩大分類指標變化不大

　　2013年8月融智評級·中國對沖基金經理A股信心指數的兩大分類指標走勢略有差異，整體變化不大；A股市場趨勢預期信心指標為104.17，較上月上升2.04個點；在受訪的基金經理中，有25%的基金經理對8月A股市場趨勢持樂觀態度(其中2.08%的基金經理表示極度樂觀)；56.25%的基金經理對市場趨勢持中性態度；有18.75%的基金經理對市場趨勢悲觀；倉位增減持投資計劃指標為101.04，較上月下降了0.02個點，略高于臨界點。在受訪的基金經理中， 18.75%的基金經理計劃增倉，16.67%的基金經理計劃減倉。高達64.58%的基金經理選擇倉位保持不變，由此可見基金經理本月相對謹慎的操作策略。

圖2：融智評級·中國對沖基金經理A股信心指數兩大分類指標

　　資料來源：融智評級研究中心，截止2013年7月31日

　　與上月相比，對市場趨勢悲觀的基金經理比例略有下降；在倉位變動計劃方面降低倉位的比例也有小幅下降，而維持倉位不變的基金經理卻有一定幅度上升。從問卷調查結果來看，基金經理對8月市場趨勢變化與計劃增減倉的基金經理比例基本持平。綜合來看，基金經理對2013年8月A股市場趨勢與倉位增減持投資意愿比7月份略好，但整體仍然偏謹慎。