新浪財(cái)經(jīng)訊 3月23日上午消息 深圳市私募基金協(xié)會(huì)會(huì)長、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司董事長靳海濤今日表示，過去一年新幕基金數(shù)量和金額大幅下降，私募股權(quán)基金的暴利時(shí)代已經(jīng)終結(jié)，其建議從業(yè)者今年應(yīng)將重心放在投資后的項(xiàng)目管理上，“把投資放到第二位”。

　　私募股權(quán)暴利時(shí)代已經(jīng)終結(jié)

　　靳海濤是在23日舉行的第七屆中國(深圳)私募基金高峰論壇上作出上述表示的。他發(fā)表觀點(diǎn)稱，過去一年私募基金整個(gè)行業(yè)面臨的形勢屬于挑戰(zhàn)洗牌時(shí)期，私募股權(quán)基金的暴利時(shí)代已經(jīng)終結(jié)。

　　在募資方面，去年新募基金的數(shù)量與前面相比下降了34%，金額下降了67%，而且新募基金的規(guī)模偏小，平均規(guī)模只有3000多億元，是2005年以來的最低點(diǎn)。

　　不過，靳海濤同時(shí)稱，在全部的基金中，人民幣基金仍然保持領(lǐng)先地位，去年四季度開始募資呈現(xiàn)回暖趨勢。

　　從投資情況來看，去年的投資案例數(shù)下降了28.8%，金額下降了43.7%，Pre-IPO投資的吸引力在下降。

　　投資區(qū)域上也延續(xù)了多年集中的趨勢。其中最主要的投資區(qū)域第一是北京，占到了全部投資金額的27%，第二是廣東占19.3%，第三是上海占13.3%，而后是江蘇和浙江，“這五個(gè)省市占據(jù)了全部投資額的70%�！苯�海濤如是稱。

　　從退出的角度來看，私募股權(quán)那基金退出的整個(gè)數(shù)量大幅度下降，降幅達(dá)59%。

　　靳海濤總結(jié)稱，在IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購以及回購等多種退出方式當(dāng)中，IPO還是主流，IPO的地點(diǎn)主要還是在中國國內(nèi)，但是不管國內(nèi)和國外，回報(bào)都是大幅度降低。

　　“進(jìn)一步見證了前些年提出的觀點(diǎn)，私募股權(quán)行業(yè)暴利時(shí)代已經(jīng)終結(jié)，這樣行業(yè)從前幾年的低風(fēng)險(xiǎn)、高收益已經(jīng)轉(zhuǎn)向了低風(fēng)險(xiǎn)、中收益，并且有向中風(fēng)險(xiǎn)、中收益這樣一種局面轉(zhuǎn)變的趨勢。”

　　對此，靳海濤建議，今年大多數(shù)私募投資機(jī)構(gòu)應(yīng)把重心放在投資后的項(xiàng)目管理上，提高所投資項(xiàng)目的質(zhì)量和水平，“把投資放到第二位”。

　　其還建議稱，繼續(xù)的投資應(yīng)當(dāng)聚焦在國家需要的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上，將投資位置逐步前移；建議私募機(jī)構(gòu)參與上市公司定向增發(fā)，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律。

　　陽光私募平均平均收益率不理想

　　股權(quán)私募表現(xiàn)略顯“慘淡”外，私募證券基金在過去的一年成績也并不理想。

　　“前幾年私募基金成績都優(yōu)于公募，且跑贏滬深300指數(shù)。但2012年的情況不是這樣”靳海濤說。

　　據(jù)根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，具有一年以上持續(xù)業(yè)績記錄的對沖基金產(chǎn)品共1354只，最受關(guān)注的股票策略2012年的平均收益率僅為1.05%，跑輸了滬深300指數(shù)的7.55%和股票型公募基金的5.6%。

　　靳海濤稱，“從成績的角度來講，這么多年來，私募基金第一次出現(xiàn)下滑，說明我們這個(gè)行業(yè)處在洗牌和調(diào)整時(shí)期”。

　　此外，過去的一年，很多私募基金公司生存困難，清盤潮、贖回潮、集資困難、明星私募退出行業(yè)等幅面新聞層出不窮，相對前幾年的快速發(fā)展，眾多私募公司在經(jīng)營上變得艱難。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的最新統(tǒng)計(jì)，2012年全國共清算陽光私募產(chǎn)品354只，提前清算了129只，其中提前清算的結(jié)構(gòu)化類型產(chǎn)品70只，非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是59只，2012年清算產(chǎn)品總數(shù)與2011年相對持平，但非結(jié)構(gòu)化類型產(chǎn)品的清算總數(shù)占比大幅提高，已經(jīng)達(dá)到45.7%。

　　不過，私募證券基金總的規(guī)模仍有增長，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，2012年私募證券基金總的規(guī)模達(dá)到了2000個(gè)億，相比2011年的1600億仍有近400億的增長，但可以看到快速發(fā)展的私募債券基金是貢獻(xiàn)規(guī)模的主要力量，其他的產(chǎn)品都有一定程度的下降。

　　私募行業(yè)迎來殘酷市場競爭

　　去年12月底，通過的新《基金法》首度將陽光私募納入監(jiān)管，監(jiān)管層對其的日益重視出臺一系列有利于私募基金發(fā)展的措施，將會(huì)推動(dòng)私募基金進(jìn)一步快速但是同時(shí)又是健康的、規(guī)范的發(fā)展。

　　靳海濤稱，整個(gè)私募行業(yè)將迎來激烈的競爭�！八侥伎梢园l(fā)行公募，包括私募股權(quán)和私募證券，險(xiǎn)資也可以發(fā)行私募，加上公募的專戶、券商的資管、期貨的資管等，這樣看到，資管機(jī)構(gòu)處在平等競爭的環(huán)境，另一方面也是更加殘酷的市場選擇，優(yōu)勝劣汰�！�

　　目前，私募可投資的領(lǐng)域包括股票、債券、量化對沖、股權(quán)等，切很多私募股權(quán)機(jī)構(gòu)也在參與二級市場的直接投資和定向增發(fā)，以及上市公司私有化的投資。

　　靳海濤認(rèn)為，隨著私募行業(yè)的發(fā)展，投資工具的增加，部分私募公司開始走向綜合性道路。(丁蕊 發(fā)自深圳)