“第一財經(jīng)·中國陽光私募基金排行榜”2012年度榜單發(fā)布

　　第一財經(jīng)研究院

　　中國陽光私募數(shù)據(jù)中心

　　漸行漸遠的2012年的A股市場可謂腥風(fēng)血雨，一個“難”字無法盡述。無論是公募基金，還是私募基金，都是一個值得深刻反思的年份。

　　去年境外股市是一輪明確的后危機反彈行情，但A股市場幾乎整年都延續(xù)著慘淡。盤點整年市場特點，股票指數(shù)跌幅有限，個股普遍陰跌不止，盡管也有房地產(chǎn)、醫(yī)藥股、券商股等表現(xiàn)不錯的板塊，但正是由于一些權(quán)重板塊的支撐，部分掩飾了整體A股深跌的事實。

　　近一年：新科狀元登場

　　近一年，上證指數(shù)從2011年12月的2215.93點下跌到2012年12月的2168.35點，跌幅2.15%，可謂微乎其微。年內(nèi)決定股指的一些權(quán)重板塊如銀行、房地產(chǎn)、券商等表現(xiàn)活躍，使得指數(shù)獲得有效支撐，其余股票幾乎都陰跌不止，所以去年股市操作難度非常大。

　　進入第一財經(jīng)陽光私募2012年年度榜單統(tǒng)計的具有連續(xù)業(yè)績展示的產(chǎn)品共計568個，年度平均回報率為-3.23%，略遜大盤。

　　奪得年度榜單冠軍的是注冊于西藏、運營于成都的銀帆投資旗下的銀帆3期，凈值年增幅為60.34%；第二名為上海云騰投資公司管理的云騰1期，凈值年增幅為33.58%；第三名為呈瑞投資的呈瑞1期，凈值年增幅為32.50%。至此，2012年新科狀元塵埃落定。

　　數(shù)據(jù)顯示，位于年度榜單業(yè)績前列的不但有銀帆、德源安、宏創(chuàng)、神農(nóng)、倚天閣、太和先機、長金等新面孔，還有混沌、鼎鋒、重陽、泓湖、民森等老牌私募。另外，呈瑞、民森等產(chǎn)品再度在年度盤點中有不俗表現(xiàn)，也打破了業(yè)界傳說的陽光私募見光就死的魔咒。相反，出色的業(yè)績表現(xiàn)會帶給這些公司更高的關(guān)注度和更為廣闊的發(fā)展空間。

　　陽光私募投資品種分化

　　陽光私募基金，作為對市場反應(yīng)最為敏感的投資群體，2012年遭遇殘酷洗牌。據(jù)第一財經(jīng)陽光私募數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2012年11月，全國已清算的陽光私募產(chǎn)品共計331只，其中提前清算的占比33.8%，到期清算的占比66.2%。而在總計112只提前清盤的陽光私募產(chǎn)品中，非結(jié)構(gòu)化的達到47只，占比42%。

　　另一方面，股市的持續(xù)低迷，使得一些陽光私募試水風(fēng)險較低、收益相對穩(wěn)定的債券市場。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年11月，正在運行的債券私募基金共計200余只，其中信托類產(chǎn)品約占七成，券商集合理財產(chǎn)品約占三成，債券私募基金近1年的平均收益率接近5%。

　　近四年：第一方陣年化收益達到或超過15%

　　近四年，股票市場經(jīng)歷了低點到低點的輪回，上證指數(shù)從2008年底的2018.46點到2012年底的2168.35點，漲幅為7.43%。進入統(tǒng)計的108只運作滿4年、具有持續(xù)業(yè)績公布的陽光私募產(chǎn)品的平均回報率為37.13%，充分體現(xiàn)出陽光私募整體的實力和投資陽光私募基金的可行性。若除去19只墊底的負回報的產(chǎn)品，其余89只正回報率產(chǎn)品的4年平均回報率高達49%。

　　盤點4年期榜單，前三名均由草根英雄林園管理的三個產(chǎn)品林園1~3期奪得。業(yè)績增幅均在108%以上。一般認為，若非2012年底的塑化劑事件，林園系列的回報率還會有不小的提升。遺憾的是，林園2~3期產(chǎn)品凈值仍有虧損，均在0.9附近。

　　緊隨其后的是翼虎成長1期、淡水泉、鼎鋒、重陽、云程泰、鑫蘭瑞、景林豐收、朱雀、世誠·揚子2、尚雅、混沌1等產(chǎn)品，這些產(chǎn)品4年來的年化收益基本達到或超過15%。

　　同期，286個運作滿四年的股票型公募基金的平均回報率為17.27%，遠遠遜色于陽光私募基金的回報率。公募基金業(yè)績第一名的是華夏大盤精選，回報率達到104.68%，堪比私募冠軍林園的成績。值得一提的是，王亞偉去年5月已從公募離職，華麗轉(zhuǎn)身成立私募公司，20億資金一朝募得，無論是2.5%的超高管理費，還是買入的第一單，無不彰顯大腕風(fēng)采，備受世人矚目追逐。另一方面也顯示出公募人才難留的現(xiàn)實。