基金專戶理財開閘，券商的財富管理也有望面向個人，原來主要集中于私人銀行的高端客戶有了更多的理財通道

　　2007年，以擁有數(shù)百萬上千萬資產(chǎn)的高端客戶為服務(wù)對象的私人銀行在國內(nèi)不斷亮相。

　　進(jìn)入2008年后，先是部分基金公司陸續(xù)獲得專戶理財資格，試點期的門檻設(shè)在5000萬元高位；同時，券商針對個人的財富管理也即將放行，其門檻估計不會低于100萬元。

　　這樣，原來主要由私人銀行和私募基金、信托機構(gòu)等主打的高端理財領(lǐng)域增添了新主力，群雄逐鹿的新格局呼之欲出。

　　券商、基金與私人銀行的高端服務(wù)各有哪些亮點？三者如何在競爭中實現(xiàn)互補，彰顯自身優(yōu)勢？高端客戶該如何根據(jù)需求選擇最合適的服務(wù)機構(gòu)？帶著投資者關(guān)心的問題，《財經(jīng)時報》走訪了多位理財專家。

　　高端理財添新丁

　　過去，私人銀行只是外國電影里偶爾閃過的畫面，別說親身去體驗，連這個詞也很少聽到。

　　2007年，這種情況發(fā)生了大變化，不僅私人銀行成了投資者街談巷議的熱點新聞，而且一家接一家的私人銀行在我市競相登場。

　　《財經(jīng)時報》粗略統(tǒng)計，農(nóng)行、招行、工行、建行、中行、華夏銀行等都設(shè)立了自己的私人銀行或財富管理中心。銀行通常所謂貴賓客戶的門檻一般在20萬至80萬元之間，而私人銀行客戶擁有的財富則高出十倍、幾十倍。

　　渣打銀行（中國）公司把私人銀行客戶的流動性金融資產(chǎn)門檻設(shè)定在100萬美元以上，或等值800萬元人民幣。而招行私人銀行中心的服務(wù)對象是金融資產(chǎn)在人民幣1000萬元以上的個人高端客戶。中國銀行的私人銀行門檻也非常高，必須是在中行擁有100萬美元以上金融資產(chǎn)的個人客戶。私人銀行較低的門檻目前也沒有低過200萬元人民幣。

　　相對于私募，銀行無疑是服務(wù)于高端人士的正規(guī)軍，而且是一家獨大的正規(guī)軍。今年以來，這一情況迅速改觀。

　　1月28日，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則（暫行）（征求意見稿）》。這意味著，被暫停了近3年的券商個人專戶理財有望重新開閘，2月中旬，首批獲得專戶理財資格的9家基金公司名單浮出水面。

　　3月初，監(jiān)管部門對券商的個人財富管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了專項討論，其資金門檻不會低于100萬元。

　　至此，有資格為高端客戶提供服務(wù)就不只限于銀行等金融機構(gòu)了，券商、基金、銀行三足鼎立的格局有可能逐步形成。

　　各自看家本領(lǐng)

　　一位銀行理財師介紹，私人銀行、券商、基金專戶理財都是面向高端理財市場，三者之間的競爭是不可避免的。

　　目前高端客戶主要集中在銀行，為了留住傳統(tǒng)大客戶，一些銀行不僅在保密工作上下了工夫，而且在提高服務(wù)質(zhì)量、提供更多優(yōu)惠等方面也不斷有得力舉措推出。

　　據(jù)了解，券商、基金、私人銀行高端理財雖然存在領(lǐng)域交叉、同臺競爭，但各具特點，各有側(cè)重。

　　券商的服務(wù)側(cè)重點是為客戶提供投資顧問咨詢服務(wù)，以及接受客戶委托進(jìn)行股票、FOF與打新股等品種的投資；基金以股票及貨幣市場工具投資見長；私人銀行的優(yōu)勢是強大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、私密服務(wù)及提供全面的理財解決方案，側(cè)重點是通過全球資產(chǎn)配置。

　　深圳發(fā)展銀行私人理財部專家表示，券商、基金的個人高端理財是適應(yīng)客戶投資需求產(chǎn)生的另一種投資方式，而銀行高端客戶的需求是多樣的，把服務(wù)客戶作為經(jīng)營的宗旨。

　　因人制宜選擇

　　隨著高端理財渠道的拓寬，投資者需要從中優(yōu)選適合自己需求的服務(wù)者。

　　中信銀行的理財專家建議，在做出選擇時，投資者首先應(yīng)清楚認(rèn)識自己的風(fēng)險承受力，收入預(yù)期、流動性要求及相應(yīng)的售后服務(wù)，然后認(rèn)真了解各類產(chǎn)品或投資方案的詳細(xì)情況，從而做出選擇。

　　申銀萬國的證券資產(chǎn)管理部人士分析認(rèn)為，“傾向于投資股市的客戶適宜選擇券商和基金，它們擁有更專業(yè)的分析、投資人才，更規(guī)范而有效的運作機制，并已經(jīng)積累了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，其目標(biāo)客戶是小非解禁股東、有理財需求的企業(yè)主。”

　　而私人銀行也有其無可替代的優(yōu)勢，如強大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及全面的理財解決方案，可為客戶提供優(yōu)質(zhì)信息，這對高端客戶的吸引力是不言而喻的。■

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