任何理財都有風險，宣傳時切忌一味夸大收益

　　案例

　　2006年底，市民陳先生花10萬元購買了某銀行的一款理財產品，1年后的去年底，該理財產品到期，可銀行告訴陳先生，他10萬元的理財收益只有39.6元。在2007年大牛市的大好機會下，花10萬元，不論是炒股票，還是買股票型基金，賺個三五萬元，甚至翻番都是很輕松的事，面對還不及活期存款的收益，陳先生很是不解。于是，陳先生立即找某銀行說“聊齋”，并四處投訴。

　　不是個案

　　2006年、2007年，隨著資本市場的牛氣沖天，居民的理財意識空前覺醒，可以說，我國已進入到一個“全民理財”的時代。

　　日前，記者就這一問題采訪了多位銀行、基金等理財專家。民生銀行重慶分行理財師陳松說，理財產品出現零收益，甚至負收益（虧本）都是正常的，因為這類理財產品屬于浮動收益理財。浮動收益理財，收益既然是浮動的，當然既可以高浮（獲取高收益），也可以低浮（存在的高風險）。他說，從理財合同本身看，銀行不存在欺騙或違約的問題。這種現象不會是個案。由于去年很多理財產品推出時，掛鉤H股、美股等海外投資工具，大多是看漲，而今全球股市跌聲一片，隨著這些理財產品的逐漸到期，低收益的產品還會不斷涌現。

　　上投摩根基金公司一基金經理稱，正如“股市有風險，入市需謹慎”一樣，理財是一種投資行為，既然是投資，就存在風險，出現零收益或虧損，都是正常的。買基金也是一樣，基金投資也可能出現虧錢的情況。

　　據了解，最近市場出現零收益理財的產品已多達五六只。

　　3年前就發生過

　　據了解，今年初集中爆發的“零收益理財”，大多數是結構性理財產品，而結構性理財產品出現零收益，甚至負收益三年前就已發生。

　　2003年銀行最早開始推出，這類產品部分本金投資債券以保證到期本金安全，剩下的極小部分本金投資于金融衍生產品，通過杠桿效應博取更高的回報。銀行早期的結構性理財產品收益通常與美元LIBOR或者港幣HIBOR掛鉤，只要美元利率不上升或者不快速上升，則投資者就可以獲得較高的收益；相反，如果美元利率快速上升，則投資者的收益就為零。這類產品的收益具有一定的不確定性，收益的高低主要取決于美元LIBOR市場表現。由于2003年以后的連續幾年，美元連續加息，并且兌人民幣貶值，早期推出的結構型產品不僅收益為零，而且折算成人民幣的損失較大。許多外匯理財投資者，應該深有體會。