在2008年1月9日黃金期貨正式掛牌交易之后，不少投資機構把目光集中在期貨市場和現貨市場之間的套利機會上。在正常市場中，當月或臨近月份交割的期貨合約價格與該商品的現貨價格會有所差異，但兩者通常相差很小。但在流動性不好的市場中，可能會發生合約到期的商品期貨價格與該商品在現貨市場的價格相差大的情況，許多現貨商利用兩個市場之間的價格差進行套利交割。在我國黃金市場中，這種情況也可能發生，但跨市套利并不是套期保值。期、現貨市場間的套利活動有利于平抑期貨市場的過度投機，使臨近交割期的期貨價格與現貨價格接近一致。