業內人士認為，近期國內及海外股市均屬于震蕩期，“打新”等產品又面臨監管部門叫停的風險，因此銀行要提高自身產品的收益率，創新型產品已成為發力的要點。目前，股指期貨的套利、ETF與成分個股之間的套利都被銀行設計成理財產品。相對而言，此類產品對于機構和個人都比較陌生，管理機構面臨新市場領域的未知風險，而對于投資者，相比“打新”、FOF型產品，對這些產品的風險更認識不足，如果銀行尚不能提示全面的風險，一旦此類產品運作不佳，無疑將面臨更多的市場爭議。

　　理財人員不專業難以全面提示風險

　　隨后，記者再向該行個人金融部有關人士咨詢后得知，上述產品的風險構成主要由政策、市場、流動性、管理性因素構成，其中他特別強調，若國際國內金融市場變化，可能導致投資組合內的資產價格變化，甚至出現本理財產品到期時凈值跌破面值。同時，在本理財產品運作過程中，因投資管理運作各方對經濟形勢和金融市場走勢等判斷有誤、獲取的信息不全、或對于投資工具使用不當，也可能影響資金收益水平。

　　也就是說，上述產品到期后，完全可能出現零收益的概率，而這完全由市場變化和資金運作等因素決定。滬上某股份制銀行零售銀行部負責人曾對記者表示，提示風險的關鍵，在于營銷人員必須對產品的設計非常熟悉，對其專業性要求比較高，然而目前很多產品在柜面銷售，銀行又面臨專業理財人員不足的困難，因此大部分僅接受過初步培訓的人員，實際上難以真實、全面地向客戶提示風險。

　　而這種局面，在更為復雜的創新型產品面市后，依然存在，而正是由于產品的復雜性，往往會導致客戶與銀行方面日后更多的爭議。

　　更關鍵的是，記者調查發現，歷史上有的理財產品曾經有過實際收益率為負，但是在絕大多數的理財產品說明書上都看不到類似的表述。因此，當投資者購買理財產品時，幾乎無一例外都以為能帶來預期的較高回報。而某銀行理財產品設計人士透露，在設計產品的時候，并不是沒有考慮到虧損的可能，但是在說明書上標注可能虧損會影響聲譽和銷量，因此風險提示往往被表述為“該產品達到預期收益率的概率是多少”。

　　因次，從這個角度看，銀行設計部門在產品說明書中，也沒有盡到告之的全部責任，發生糾紛的原因也不該由銷售人員獨自承擔。對此，銀監會在發布的相關通知中明確建議投資者，再購買理財產品前，應該多咨詢專家或者自己深入學習。如果投資者對這產品的基本問題一無所知，還執意購買，那么就和“賭博”沒有什么區別了。

　　同時，對于銀行機構而言，監管部門如何加強監管，真正落實“針對性推薦”地銷售模式，也才是銀行創新產品，并獲得市場真正認可的重要前提。

　　BY　陳珂 每日經濟新聞